Revenue Bond - Definisjon, egenskaper og eksempel

En inntektsobligasjon er en type kommunal obligasjon der tilbakebetaling av forpliktelsen primært er garantert av driftsinntektene Inntekter Inntekter er verdien av alt salg av varer og tjenester som er innregnet av et selskap i en periode. Inntekter (også referert til som salg eller inntekt) utgjør begynnelsen på selskapets resultatregnskap og blir ofte ansett som "topplinjen" i en virksomhet. av en enhet. Disse obligasjonene brukes primært av offentlige enheter til å subsidiere infrastrukturprosjekter. De vanligste prosjektene inkluderer bygging av flyplasser, veier, broer og kloakkanlegg.

Inntektsobligasjon

Vær oppmerksom på at inntektsobligasjoner er forskjellige fra en annen type kommunale obligasjoner, kalt obligasjoner med generell forpliktelse (GO). Generell forpliktelsesobligasjon. En obligasjon med generell forpliktelse (GO) er en type kommunal obligasjon der tilbakebetaling av obligasjoner (renter og hovedstol) er garantert av sum inntekter generert av den aktuelle offentlige enheten eller etaten. Med andre ord er tilbakebetalingen garantert av både skatteinntekter og driftsinntekter generert av forskjellige prosjekter. . Tilbakebetaling av obligasjoner med generell forpliktelse er sikret av alle inntektene som genereres av en enhet, inkludert skatteinntektene. Tilbakebetaling av inntektsobligasjoner garanteres bare av inntekter oppnådd av prosjektene som ble subsidiert ved hjelp av obligasjonene. Skatteinntektene brukes ikke i det hele tatt.

Kjennetegn ved inntektsobligasjoner

1. Lengre tid til modenhet

Siden inntektsobligasjoner brukes til langsiktige prosjekter, har obligasjonene lang løpetid. Generelt varierer forfallstidspunktene for obligasjonene ofte fra 20 til 30 år. I tillegg kommer de med en pålydende verdi Parverdi Parverdi er den nominelle eller pålydende verdien av en obligasjon, eller aksje, eller kupong som angitt på et obligasjon eller aksjesertifikat. Det er en statisk verdi som er bestemt på utstedelsestidspunktet, og i motsetning til markedsverdien svinger den ikke regelmessig. på $ 1000 eller $ 5000. Både renter og hovedbetalinger skjer fra driftsinntektene til et prosjekt. Imidlertid, hvis et prosjekt ikke produserer nok inntekter til å utføre betalingene, kan betalingene utsettes til et senere tidspunkt.

2. Høyere avkastning enn obligasjoner med generell forpliktelse

Samtidig gir inntektsobligasjoner vanligvis høyere avkastning til investorer sammenlignet med obligasjoner med generell forpliktelse. Høyere avkastning kan rettferdiggjøres av flere grunner. For det første er det større sannsynlighet for ikke-tilbakebetaling fordi de bare er sikret av inntektsstrømmene som genereres av et prosjekt.

Disse obligasjonene gir heller ikke investorer krav på eiendelene til et prosjekt hvis et prosjekt ikke genererer forventede inntekter. Til slutt inneholder obligasjonene ofte bestemmelser som utstedere kan kalle utstedte obligasjoner hvis prosjektets eiendeler blir ødelagt i katastrofale hendelser.

Eksempel på inntektsobligasjoner

John investerer i rentepapirer Rentepapirer Rentepapirer er en type gjeldsinstrument som gir avkastning i form av regelmessige, eller faste, rentebetalinger og tilbakebetalinger av. Han identifiserer at den lokale kommunen har som mål å samle inn 5 millioner dollar ved å utstede inntektsobligasjoner for å subsidiere byggingen av den nye bompenga.

John analyserer prosjektet og bestemmer at den nye broen to ganger vil redusere reisetiden mellom de to tilstøtende byene. Derfor er han trygg på at bompenga vil generere tilstrekkelige inntektsstrømmer og bestemmer seg for å kjøpe obligasjonene.

Obligasjonene har en pålydende verdi på $ 1000, en løpetid på 30 år, og en rente er 2,5%. Renter og hovedstol tilbakebetaling er sikret av inntekter som vil bli generert av bompenger når konstruksjonen er ferdig.

Flere ressurser

Finance er den offisielle leverandøren av Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram, designet for å forvandle alle til en verdensklasse finansanalytiker.

For å fortsette å lære og utvikle kunnskapen din om økonomisk analyse, anbefaler vi ytterligere ressursene nedenfor:

  • Kapitalinnsamlingsprosess Kapitalinnsamlingsprosess Denne artikkelen er ment å gi leserne en dypere forståelse av hvordan kapitalinnsamlingsprosessen fungerer og skjer i bransjen i dag. For mer informasjon om kapitalinnsamling og forskjellige typer forpliktelser fra forsikringsselskapet, se vår oversiktsoversikt.
  • Callable Bond Callable Bond En konverterbar obligasjon (innløsbar obligasjon) er en type obligasjon som gir utstederen av obligasjonen retten, men ikke forpliktelsen, til å innløse obligasjonen før forfall. Den konverterbare obligasjonen er en obligasjon med innebygd kjøpsopsjon. Disse obligasjonene har vanligvis visse begrensninger på kjøpsopsjonen.
  • Konvertibel obligasjon Konvertibel obligasjon En konvertibel obligasjon er en type gjeldssikkerhet som gir en investor en rettighet eller plikt til å bytte obligasjonen mot et forhåndsbestemt antall aksjer i det utstedende selskapet på bestemte tidspunkter av obligasjonens levetid. En konvertibel obligasjon er en hybrid sikkerhet
  • Inntektsstrømmer Inntektsstrømmer Inntektsstrømmer er de forskjellige kildene som en bedrift tjener penger fra salg av varer eller levering av tjenester. Hvilke inntekter en virksomhet registrerer på sine kontoer, avhenger av aktivitetstypene virksomheten utfører. Se kategorier og eksempler

Siste innlegg