Endring av kontroll - Hvordan eierskapsendring påvirker avtaler

I økonomi skjer en endring av kontroll når det er en vesentlig endring i eierskapet til et selskap. De eksakte kriteriene som bestemmer en slik endring kan variere og er definert i lov og gjennom kontraktsavtaler. En endring av kontrollklausul er ofte inkludert i kreditorpakter Gjeldsplan En gjeldsplan legger opp all gjeld en virksomhet har i en tidsplan basert på løpetid og rentesats. I finansiell modellering er renteutgiftsstrømmer og utøvende ansettelsesavtaler for å beskytte investorer Aksjeandel Aksjeandel (også kjent som Aksjonærkapital) er en konto på selskapets balanse som består av aksjekapital pluss beholdt inntjening. Det representerer også restverdien av eiendeler minus gjeld. Ved å omorganisere den opprinnelige regnskapsligningen,vi får aksjeeier = eiendeler - forpliktelser og ledere fra store endringer i hvordan selskapet drives.

Endring av kontroll

Endring av kontroll i kreditoravtaler

Det er vanlig at kreditoravtaler inkluderer en klausul om endring av kontroll for å beskytte långiveren i tilfelle selskapet kommer under nytt eierskap. Slike klausuler kan fastsette at långiveren Lender of Last Resort En långiver i siste utvei er leverandør av likviditet til finansinstitusjoner som har økonomiske vanskeligheter. I de fleste utviklingsland og utviklede land er utlåner av siste utvei landets sentralbank. Sentralbankens ansvar er å forhindre at bankdrift eller panikk sprer seg til andre banker på grunn av mangel på likviditet. kan kreve å bli tilbakebetalt i sin helhet ved utløsing av klausulen ved en endring i selskapets eierskap. Uvisst om kredittverdigheten til de nye eierne, kan en bank eller annen utlånsinstitusjon foretrekke å umiddelbart få tilbake hele lånets hovedstol og kansellere lånet.

Slike klausuler kan være nødvendige ettersom nye eiere kan endre risikoprofilen Systemisk risiko Systemisk risiko kan defineres som risikoen forbundet med kollaps eller svikt i et selskap, bransje, finansinstitusjon eller en hel økonomi. Det er risikoen for et stort svikt i et finansielt system, der en krise oppstår når kapitalleverandører mister tilliten til brukerne av selskapets kapital og får långivere til å være i en situasjon der det er større risiko for at låntakeren misligholder.

Endring av kontroll i arbeidsavtaler

Ledende ansatte kan ha en klausul i ansettelsesavtalen for å beskytte dem mot oppsigelse hvis det skjer en endring av kontrollen. Hvis en vesentlig endring i eierskapet til selskapet resulterer i at de blir sagt opp, vil klausulen sikre at de får en betydelig utbetaling i tilfelle en slik oppsigelse.

Ledere kan insistere på en slik klausul i avtalen på grunn av risikoen for at nye eiere har et annet syn på riktig retning for selskapet. Det kan med andre ord ikke nødvendigvis være slik at den nye eieren mener ledergruppen gjør en dårlig jobb, men rett og slett at de nye eierne har en annen bedriftsvisjon.

Fusjoner og oppkjøp

En av de vanligste måtene for at en endring i kontrollklausulen skal utløses, er gjennom fusjoner og oppkjøp (M&A). Under M & A-prosessen Fusjonsoppkjøp M & A-prosess Denne guiden tar deg gjennom alle trinnene i M & A-prosessen. Lær hvordan fusjoner og oppkjøp og avtaler blir fullført. I denne veiledningen vil vi skissere oppkjøpsprosessen fra start til slutt, de forskjellige typene kjøpere (strategiske mot økonomiske kjøp), viktigheten av synergier og transaksjonskostnader og forhandlingsperioden. Det er viktig å vurdere effekten av endring av kontroll på gjeld i både mål og erverver, samt kompensasjonsordninger i begge selskaper.

Lær mer i Finance's M&A Modelling Course.

Tilleggsressurser

Takk for at du leser økonomiguiden for kontrollendring. Finansens oppdrag å hjelpe hvem som helst til å bli en god finansanalytiker, og med det målet i tankene vil disse ekstra finansressursene være nyttige:

  • Bedriftsstruktur Bedriftsstruktur Bedriftsstruktur refererer til organisering av forskjellige avdelinger eller forretningsenheter i et selskap. Avhengig av selskapets mål og bransjen
  • Succession Planning Succession Planning Succession planning refererer til prosessen der ansatte rekrutteres og utvikles med sikte på å fylle en nøkkelrolle i en organisasjon. Den
  • Bedriftsstrategi Bedriftsstrategi Bedriftsstrategi fokuserer på hvordan man styrer ressurser, risiko og avkastning på tvers av et firma, i motsetning til å se på konkurransefortrinn i forretningsstrategi
  • Gjeldskapasitet Gjeldskapasitet Gjeldskapasitet refererer til den totale gjeldsbeløpet en virksomhet kan pådra seg og betale tilbake i henhold til vilkårene i gjeldsavtalen.

Siste innlegg