Formel for drift av kontantstrøm - oversikt, eksempler, hvordan man beregner

Formelen for drift av kontantstrøm brukes til å beregne hvor mye kontanter et selskap genererte (eller konsumerte) fra sin driftsaktivitet i en periode, og vises på kontantstrømoppstillingen Kontantstrømoppstilling En kontantstrømsoppgave (offisielt kalt kontantoppgørelsen Flows) inneholder informasjon om hvor mye penger et selskap har generert og brukt i løpet av en gitt periode. Den inneholder tre seksjoner: kontanter fra driften, kontanter fra investering og kontanter fra finansiering. . Formelen for hvert selskap vil være forskjellig, men den grunnleggende strukturen inkluderer alltid tre komponenter: (1) nettoinntekt Nettoinntekt Nettoinntekt er en nøkkellinje, ikke bare i resultatregnskapet, men i alle de tre hovedregnskapene. Mens den er oppnådd gjennom resultatregnskapet, brukes nettoresultatet også i både balansen og kontantstrømoppstillingen. ,(2) pluss ikke-kontante utgifter Ikke-kontante utgifter Ikke-kontante utgifter vises i resultatregnskapet fordi regnskapsprinsipper krever at de registreres til tross for at de faktisk ikke blir betalt med kontanter. , (3) pluss nettoøkningen i netto arbeidskapital Netto arbeidskapital Netto arbeidskapital (NWC) er forskjellen mellom selskapets omløpsmidler (netto kontant) og kortsiktig gjeld (fratrukket gjeld) på balansen. Det er et mål på selskapets likviditet og dets evne til å oppfylle kortsiktige forpliktelser så vel som fondets drift av virksomheten. Den ideelle posisjonen er å.(3) pluss netto økning i netto arbeidskapital Netto arbeidskapital Netto arbeidskapital (NWC) er forskjellen mellom selskapets omløpsmidler (netto kontant) og kortsiktig gjeld (fratrukket gjeld) på balansen. Det er et mål på selskapets likviditet og dets evne til å oppfylle kortsiktige forpliktelser så vel som fondets drift av virksomheten. Den ideelle posisjonen er å.(3) pluss netto økning i netto arbeidskapital Netto arbeidskapital Netto arbeidskapital (NWC) er forskjellen mellom selskapets omløpsmidler (netto kontant) og kortsiktig gjeld (fratrukket gjeld) på balansen. Det er et mål på selskapets likviditet og dets evne til å oppfylle kortsiktige forpliktelser så vel som fondets drift av virksomheten. Den ideelle posisjonen er å.

Formelt diagram over driftsmessige strømmer

Enkel formel for drift av kontantstrøm

Den enkle kontantstrømformelen er:

Drifts kontantstrøm = Netto inntekt + Alle ikke-kontante utgifter + Netto økning i arbeidskapital

Den enkle formelen ovenfor kan bygges på for å omfatte mange forskjellige poster som legges tilbake til nettoinntekt, for eksempel avskrivninger og avskrivninger Avskrivningskostnader Avskrivningskostnader brukes til å redusere verdien av anlegg, eiendom og utstyr for å matche bruken og slitasje og rive, over tid. Avskrivningskostnader brukes til å gjenspeile kostnadene og verdien til en langsiktig eiendel bedre i forhold til inntekten den genererer. , samt en økning i kundefordringer Kundefordringer Kundefordringer (AR) representerer kredittutsalget til en virksomhet, som ennå ikke er fullstendig betalt av kundene, en omløpsmiddel i balansen. Bedrifter tillater sine kunder å betale i en rimelig, lengre periode, forutsatt at vilkårene er avtalt. , inventar,og leverandørgjeld Leverandørgjeld er en forpliktelse som oppstår når en organisasjon mottar varer eller tjenester fra sine leverandører på kreditt. Leverandørgjeld forventes å bli betalt innen ett år, eller innen en driftssyklus (avhengig av hvilken som er lengst). AP regnes som en av de mest likvide formene for kortsiktig gjeld. Ved å gjøre alle justeringer i nettoinntekt, når vi frem til den faktiske, netto mengden kontanter mottatt eller konsumert av virksomheten.netto mengde kontanter mottatt eller konsumert av virksomheten.netto mengde kontanter mottatt eller konsumert av virksomheten.

Lær denne formelen trinnvis i Finance's Financial Analysis Fundamentals Course.

Komponenter i den operative kontantstrømformelen

Nedenfor er hovedkomponentene forklart mer detaljert:

# 1 Netto inntekt

Nettoinntekt Nettoinntekt Nettoinntekt er en nøkkellinje, ikke bare i resultatregnskapet, men i alle de tre hovedregnskapene. Mens den er oppnådd gjennom resultatregnskapet, brukes nettoresultatet også i både balansen og kontantstrømoppstillingen. er netto overskudd etter skatt i virksomheten fra bunnen av resultatregnskapet Resultatregnskap Resultatregnskapet er et av selskapets kjerneoppgjør som viser resultatene over en periode. Resultatet bestemmes ved å ta alle inntekter og trekke alle utgifter fra både drifts- og ikke-driftsaktiviteter. Denne uttalelsen er en av tre uttalelser som brukes i både bedriftsøkonomi (inkludert finansiell modellering) og regnskap. . Det er koblingen mellom resultatregnskapet og kontantstrømoppstillingen.For å lære mer om hvordan uttalelsene er dypt sammenkoblet, kan du lese Finansveiledningen for å knytte de tre regnskapene. Hvordan de tre regnskapene henger sammen Hvordan er de tre regnskapene knyttet sammen? Vi forklarer hvordan du knytter de tre regnskapene sammen for økonomisk modellering og verdsettelse i Excel. Forbindelser av nettoinntekt og beholdt inntekt, avvik og avskrivninger, investeringer, arbeidskapital, finansieringsaktiviteter og kontantbalanse.avskrivninger, investeringer, arbeidskapital, finansieringsaktiviteter og kontantsaldo.avskrivninger, investeringer, arbeidskapital, finansieringsaktiviteter og kontantsaldo.

# 2 Ikke-kontante utgifter

Ikke-kontante utgifter Ikke-kontante utgifter Ikke-kontante utgifter vises i resultatregnskapet fordi regnskapsprinsipper krever at de registreres til tross for at de faktisk ikke blir betalt med kontanter. er alle periodiseringsbaserte utgifter som faktisk ikke betales med kontanter eller kreditt i en gitt periode. De vanligste eksemplene på ikke-kontante utgifter inkluderer avskrivninger, aksjebasert kompensasjon, nedskrivninger Goodwill Nedskrivning Regnskap En Goodwill Nedskrivning oppstår når verdien av goodwill i selskapets balanse overstiger den testede regnskapsverdien av revisorene, noe som resulterer i en nedskrivning eller nedskrivning. I henhold til regnskapsstandarder skal goodwill balanseføres som en eiendel og vurderes årlig. Bedrifter bør vurdere om det er verdifall og urealiserte gevinster eller tap.

# 3 Ikke-kontant arbeidskapital

Ikke-kontant arbeidskapital er alle omløpsmidler Omløpsmidler Omløpsmidler er alle eiendeler som med rimelighet kan konverteres til kontanter innen ett år. De brukes ofte til å måle likviditeten til et selskap. (unntatt kontanter) minus alle kortsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Kortsiktig gjeld er finansielle forpliktelser for en forretningsenhet som forfaller og betales innen ett år. Et selskap viser disse på balansen. En forpliktelse oppstår når et selskap har gjennomgått en transaksjon som har generert en forventning om en fremtidig utstrømning av kontanter eller andre økonomiske ressurser. . En økning i omløpsmidler medfører en reduksjon i kontanter, mens en økning i kortsiktig gjeld fører til en økning i kontanter.

De vanligste ikke-kontante arbeidskapitalelementene inkluderer:

  • Kundefordringer Kundefordringer Kundefordringer (AR) representerer kredittsalget til en virksomhet, som ennå ikke er fullstendig betalt av kundene, en omløpsmiddel i balansen. Bedrifter tillater sine kunder å betale i en rimelig, lengre periode, forutsatt at vilkårene er avtalt.
  • Forhåndsbetalte utgifter Forhåndsbetalte utgifter Forhåndsbetalte utgifter representerer utgifter som ennå ikke er registrert av et selskap som en utgift, men som er betalt på forhånd. I andre
  • Inventory Inventory Inventory er en omløpskonto som finnes i balansen, som består av alle råvarer, pågående arbeid og ferdige varer som et selskap har akkumulert. Det blir ofte ansett som den mest illikvide av alle omløpsmidler - det er dermed ekskludert fra telleren i beregningen av hurtigforhold.
  • Leverandørgjeld Leverandørgjeld er en forpliktelse som påløper når en organisasjon mottar varer eller tjenester fra sine leverandører på kreditt. Leverandørgjeld forventes å bli betalt innen ett år, eller innen en driftssyklus (avhengig av hvilken som er lengst). AP regnes som en av de mest likvide formene for kortsiktig gjeld
  • Nåværende del av langsiktig gjeld Nåværende del av langsiktig gjeld Den nåværende delen av langsiktig gjeld er den delen av langsiktig gjeld som forfaller innen ett års tid. Langsiktig gjeld har en løpetid på mer enn ett år. Den nåværende delen av langsiktig gjeld skiller seg fra kortsiktig gjeld, som er gjeld som skal tilbakebetales totalt innen ett år.
  • Utsatt inntekt Utsatt inntekt Utsatt inntekt genereres når et selskap mottar betaling for varer og / eller tjenester det ennå ikke har tjent. I periodiseringsregnskapet inntektsføres bare når de opptjenes. Hvis en kunde betaler for varer / tjenester på forhånd, registrerer ikke selskapet noen inntekter på resultatregnskapet og registrerer i stedet a

Detaljert formel for drift av kontantstrøm

Den detaljerte formelen for drift av kontantstrøm er:

Operativ kontantstrøm = Netto inntekt + Avskrivninger + Aksjebasert kompensasjon + Andre driftskostnader og inntekter + Utsatt inntektsskatt - Økning i varelager - Økning i kundefordringer + Økning i leverandørgjeld + Økning i påløpte utgifter + Økning i uinntjente inntekter

Nå som du forstår den grunnleggende strukturen for hvordan matematikk og regnskap fungerer, la oss se på et detaljert eksempel ved bruk av Amazons 2017 10-k 10-K Form 10-K er en detaljert årsrapport som kreves sendt til US Securities and Exchange Commission (SEC). Arkiveringen gir et omfattende sammendrag av selskapets resultater for året. Den er mer detaljert enn årsrapporten som sendes til aksjonærene.

Amazonas 10-k 2017

Som du kan se, fungerer det som en ganske lang formel, men den består fortsatt av de tre grunnleggende delene vi har utforsket øverst i denne guiden.

La oss utforske hver av de tre komponentene i formelen og deres forskjellige ordrelinjer mer detaljert:

Lær hvordan du beregner kontantstrøm trinn for trinn i Finance's Financial Analysis Fundamentals Course.

Del 1 - Netto inntekt

Denne delen er veldig grei; det begynner ganske enkelt med Amazons nettoinntekt for 2017 på $ 3,033 millioner, hentet direkte fra resultatregnskapet Resultatregnskap Resultatregnskapet er et av selskapets kjerneoppgjør som viser fortjeneste og tap over en periode. Resultatet bestemmes ved å ta alle inntekter og trekke alle utgifter fra både drifts- og ikke-driftsaktiviteter. Denne uttalelsen er en av tre uttalelser som brukes i både bedriftsøkonomi (inkludert finansiell modellering) og regnskap. .

Del 2 - Ikke kontante utgifter

Her har vi de forskjellige ikke-kontante utgiftene Amazon registrert i 2017:

Avskrivningerrepresenterer den periodiserte kapitalutgiften selskapet investerte i å opprettholde eiendommen, utstyret, nettstedet, programvaren osv. Siden kapitalen Capital er noe som øker ens evne til å generere verdi. Den kan brukes til å øke verdien i et bredt spekter av kategorier, for eksempel økonomisk, sosial, fysisk, intellektuell, etc. I næringsliv og økonomi er de to vanligste typene kapital økonomisk og menneskelig. allerede er brukt på disse varene, legges utgiften tilbake. Det finnes forskjellige avskrivningsmetoder Avskrivningsmetoder De vanligste typene avskrivningsmetoder inkluderer lineær, dobbelt avtagende saldo, produksjonsenheter og sum av årstall. Det er forskjellige formler for beregning av avskrivning av en eiendel.Avskrivningskostnader brukes i regnskapet for å fordele kostnaden for en materiell eiendel over levetiden. et selskap kan bruke.

Aksjebasert kompensasjonmå bokføres som en kostnad i resultatregnskapet, men det er ingen faktisk utstrømning av kontanter. Siden selskapet betaler administrerende direktør, er en administrerende direktør, en forkortelse for administrerende direktør, den høyest rangerte personen i et selskap eller en organisasjon. Konsernsjefen er ansvarlig for den generelle suksessen til en organisasjon og for å ta ledelsesbeslutninger på toppnivå. Les en stillingsbeskrivelse, CFO Hva gjør en CFO Hva gjør en CFO - CFOs jobb er å optimalisere selskapets økonomiske resultater, inkludert: rapportering, likviditet og avkastning. Innenfor og andre ansatte med lagerbeholdning Hva er en aksje? En person som eier aksjer i et selskap kalles aksjonær og er berettiget til å kreve en del av selskapets gjenværende eiendeler og inntjening (skulle selskapet noen gang oppløses). Begrepene "aksje", "aksjer" og "egenkapital "brukes om hverandre., utsteder selskapet aksjer i stedet for å gi dem kontanter. Det er definitivt en økonomisk kostnad for aksjebasert kompensasjon Aksjebasert kompensasjon Aksjebasert kompensasjon (også kalt aksjebasert kompensasjon eller aksjekompensasjon) er en måte å betale ansatte og styremedlemmer i et selskap med eierandeler i virksomheten. Det brukes vanligvis til å motivere ansatte utover deres vanlige kontantbaserte kompensasjon og til å avstemme deres interesser med selskapets. siden det utvanner andre aksjonærer. kontantstrøm, må den legges tilbake.Det er definitivt en økonomisk kostnad for aksjebasert kompensasjon Aksjebasert kompensasjon Aksjebasert kompensasjon (også kalt aksjebasert kompensasjon eller aksjekompensasjon) er en måte å betale ansatte og styremedlemmer i et selskap med eierandeler i virksomheten. Det brukes vanligvis til å motivere ansatte utover deres vanlige kontantbaserte kompensasjon og for å tilpasse deres interesser til selskapets. siden det utvanner andre aksjonærer. Ved beregning av driftskontantstrømmen må den imidlertid legges tilbake.Det er definitivt en økonomisk kostnad for aksjebasert kompensasjon Aksjebasert kompensasjon Aksjebasert kompensasjon (også kalt aksjebasert kompensasjon eller aksjekompensasjon) er en måte å betale ansatte og styremedlemmer i et selskap med eierandeler i virksomheten. Det brukes vanligvis til å motivere ansatte utover deres vanlige kontantbaserte kompensasjon og for å tilpasse deres interesser til selskapets. siden det utvanner andre aksjonærer. Ved beregning av driftskontantstrømmen må den imidlertid legges tilbake.ved beregning av driftskontantstrøm, må den legges tilbake.ved beregning av driftskontantstrøm, må den legges tilbake.

Andre driftskostnader og andre driftsinntekter finner du i notene til regnskapet. Tre regnskaper De tre regnskapene er resultatregnskapet, balansen og kontantstrømoppstillingen. Disse tre kjerneoppgavene er intrikate, og i Amazons tilfelle inkluderer det immaterielle avskrivninger på eiendeler, som ligner på avskrivninger. Andre inntekter refererer til utenlandsk valuta Valutarisiko Valutarisiko, eller valutakursrisiko, refererer til eksponeringen for investorer eller selskaper som opererer i forskjellige land, med hensyn til uforutsigbare gevinster eller tap på grunn av verdiendringer i en valuta i forhold til en annen valuta. gevinster og gevinster på omsettelige verdipapirer.

Utsatt inntektsskatt refererer til forskjellen mellom inntektsskatten Regnskap for inntektsskatt Inntektsskatt og dens regnskap er et nøkkelområde for bedriftsfinansiering. Å ha en konseptuell forståelse av regnskap for inntektsskatt gjør det mulig for et selskap å opprettholde økonomisk fleksibilitet. Skatt er et intrikat felt å navigere i og forvirrer ofte selv de dyktigste finansanalytikerne. selskapet bokførte på resultatregnskapet og skatten det faktisk har betalt til regjeringen. Bedrifter fører vanligvis to sett med regnskapsbøker, ett for aksjonærer og ett for innlevering av skatt.

Del 3 - Endringer i netto arbeidskapital

Her er de forskjellige endringene i arbeidskapitalkontoer Amazon opplevde i 2017:

Beholdningen økte med $ 3 583 millioner i perioden, noe som resulterte i at den mengden kontanter ble trukket i perioden (siden en økning i varelageret er bruk av kontanter).

Kundefordringer økte med $ 4,786 millioner i perioden og reduserte dermed kontantene i perioden med det beløpet siden det var flere inntekter ubetalt av kunder.

Leverandørgjeld var høyere med 7 157 millioner dollar, med mer penger skyldt leverandører og leverandører, noe som skapte en positiv kontantstrømfordel for Amazon i 2017.

Til slutt påløpte utgifterøkt (en fordel for kontantstrømmen The Ultimate Cash Flow Guide (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF) Dette er den ultimate kontantstrømguiden for å forstå forskjellene mellom EBITDA, Cash Flow from Operations (CF), Free Cash Flow (FCF) ), Unlevered Free Cash Flow eller Free Cash Flow to Firm (FCFF). Lær formelen for å beregne hver og utlede dem fra en resultatregnskap, balanse eller kontantstrømoppstilling) og uopptjente inntekter (også kalt utsatt inntekt Utsatt inntekt Utsatt inntekt genereres når et selskap mottar betaling for varer og / eller tjenester det ennå ikke har opptjent. I periodiseringsregnskap blir inntekter kun innregnet når de er opptjent. Hvis en kunde betaler for varer / tjenester på forhånd, registrerer ikke selskapet noen inntekt på resultatregnskapet og i stedet registrerer a) når det legges sammen,resulterte i mer operativ kontantstrøm i perioden for Amazon.

Total driftskontantstrøm

Når vi legger til delene 1, 2 og 3 sammen, får vi følgende kontantstrømformel for Amazon:

+ $ 3003 millioner i nettoinntekt

+ $ 15,574 millioner av ikke-kontante utgifter lagt tilbake

- Reduksjon av kontanter på $ 173 millioner på grunn av endring i arbeidskapital

= 18 343 millioner dollar av netto kontanter fra driftsaktivitet

For å lære mer, sjekk ut Finance's Business Valuation Modelling Course.

Drift av kontantstrømformel vs fri kontantstrømformel

Mens den operative kontantstrømformelen er flott for å vurdere hvor mye et selskap genererte fra driften, er det en stor begrensning på figuren. Alle ikke-kontante utgifter som legges til, blir ikke regnskapsført på noen måte.

Motregningseffekten av avskrivninger er investeringer Kapitalutgifter Kapitalutgifter refererer til midler som brukes av et selskap til kjøp, forbedring eller vedlikehold av langsiktige eiendeler for å forbedre effektiviteten eller kapasiteten til selskapet. Langsiktige eiendeler er vanligvis fysiske og har en levetid på mer enn en regnskapsperiode. . Ved å ta hensyn til investeringer bruker vi Free Cash Flow (FCF) formel Free Cash Flow (FCF) Formula FCF Formula = Cash from Operations - Capital Expenditures. FCF representerer kontantstrømmen som genereres av en virksomhet etter fratrekk fra CapEx.

FCF-formelen er fri kontantstrøm = operativ kontantstrøm - kapitalutgifter .

I 2017 måler gratis kontantstrøm Free Cash Flow (FCF) Free Cash Flow (FCF) et selskaps evne til å produsere det investorene bryr seg mest om: kontanter som er tilgjengelige fordeles på en skjønnsmessig måte, beregnes som $ 18,343 millioner minus $ 11,955 millioner, som tilsvarer 6.479 millioner dollar. Dette representerer mengden kontanter generert etter at reinvestering var hovedinnholdet i virksomheten.

Drift av kontantstrømformel vs fri kontantstrømformel

For å lære mer, sjekk ut Finance's Business Valuation Modelling Course.

Tilleggsressurser

Takk for at du har lest denne veiledningen for å forstå Formelen for operativ kontantstrøm, og hvordan kontantstrøm fra drift beregnes og hva den betyr.

Finance er den offisielle leverandøren av Financial Modellering & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram for de som ønsker å ta karrieren til neste nivå. For å fortsette å lære og fremme karrieren din, vil følgende finansressurser være nyttige:

  • Metoder for verdsettelse av virksomheter Verdsettelsesmetoder Når en verdsetter et selskap som en løpende virksomhet, er det tre hovedverdsettelsesmetoder som brukes: DCF-analyse, sammenlignbare selskaper og presedens transaksjoner. Disse metodene for verdsettelse brukes i investeringsbank, aksjeforskning, private equity, bedriftsutvikling, fusjoner og oppkjøp, gjeldsrike oppkjøp og finansiering
  • Bedriftsverdi vs egenkapital Verdi Bedriftsverdi vs egenkapitalverdi Bedriftsverdi vs egenkapitalverdi. Denne guiden forklarer forskjellen mellom foretaksverdien (fast verdi) og egenkapitalverdien til en virksomhet. Se et eksempel på hvordan du beregner hver og laster ned kalkulatoren. Foretaksverdi = egenkapitalverdi + gjeld - kontanter. Lær betydningen og hvordan hver brukes i verdsettelsen
  • FCFF vs FCFE FCFF vs FCFE Det er to typer gratis kontantstrømmer: Free Cash Flow to Firm (FCFF), ofte referert til som Unlevered Free Cash Flow; og fri kontantstrøm til egenkapital (FCFE), ofte referert til som levered fri kontantstrøm. Det er viktig å forstå forskjellen mellom FCFF og FCFE som diskonteringsrente og teller for verdsettelsen
  • Typer av økonomiske modeller Typer av økonomiske modeller De vanligste typene av økonomiske modeller inkluderer: 3 uttalelsesmodell, DCF-modell, M & A-modell, LBO-modell, budsjettmodell. Oppdag de 10 beste typene

Siste innlegg