Pitchbook - Avsnitt for likviditetsanalyse i malen

En analyse av et selskaps likviditet er viktig fordi det gir oss innsikt i dets evne til å forfølge en M & A-transaksjon. Denne guiden skisserer viktige. Vi må identifisere trender i selskapets likviditetsposisjon, hvilke behov de har over tid, og konsekvensene for selskapets likviditet hvis en transaksjon skal forfølges. Når du utfører en likviditetsanalyse, er hovedpoengene du bør vurdere selskapets kontantstrømsprofil Kontantstrømoppstilling En kontantstrømsoppgave (offisielt kalt kontantstrømoppstillingen) inneholder informasjon om hvor mye kontanter et selskap har generert og brukt i løpet av en gitt periode . Den inneholder tre seksjoner: kontanter fra drift,penger fra investering og penger fra finansiering. , investeringer, gjeld Senior- og ansvarlig gjeld For å forstå senior- og ansvarlig gjeld, må vi først gjennomgå kapitalstakken. Capital stack rangerer prioriteten til forskjellige finansieringskilder. Senior og ansvarlig gjeld refererer til deres rang i selskapets kapitalstabel. I tilfelle avvikling betales seniorgjeld først og fremtidige finansieringskrav.og fremtidige finansieringskrav.og fremtidige finansieringskrav.

Likviditetsanalyse

Last ned gratis malen

Skriv inn navn og e-post i skjemaet nedenfor og last ned gratis malen nå!

Kontantstrømsprofil

Selskapets evne til å generere kontanter fra drift er hovedfokus for likviditetsanalyse. Som investeringsbanker må du vurdere viktige trender eller skift i selskapets variable og faste kostnader Faste og variable kostnader Kostnad er noe som kan klassifiseres på flere måter avhengig av dens art. En av de mest populære metodene er klassifisering etter faste kostnader og variable kostnader. Faste kostnader endres ikke med økninger / reduksjoner i produksjonsvolumsenheter, mens variable kostnader bare er avhengige. Hvordan er ytelsen til selskapets marginer over tid? Hvilken varekostnad bruker de (LIFO, FIFO, vektet gjennomsnittlig kostnad)? Hvilke avskrivningsmetoder bruker de (rett linje, fallende saldo)? Hvordan skiller deres finansielle regnskap seg fra skatteregnskapet,og dens implikasjoner for utsettelse av skatt? Er det noen store gevinster og verdifall som bør vurderes?

Alle disse spørsmålene bidrar til den generelle bærekraften i selskapets virksomhet og dets samlede kapasitet til å forfølge en transaksjon. Hvor mye av transaksjonen kan finansieres internt? Hvor mye ekstra kapital må skaffes? Hvilken type kapital kan skaffes, og hva er den strategiske begrunnelsen for å heve en form for kapital over en annen?

Investeringer

Selskapets CapEx-tidsplan er veldig viktig når du kaster en transaksjonsmulighet, fordi det er den viktigste mulighetskostnaden å vurdere mot en transaksjonsmulighet. For eksempel kan et selskap investere i sin egen kapital som vil gjenskape fordelen med en transaksjon. Videre kan mengden kapital som er tilgjengelig for et selskap allerede være forpliktet til spesifikke kapitalkrav. Det er en investeringsbankers jobb å beregne kravet og ramme en strategisk anbefaling rundt disse eksisterende forpliktelsene.

Når vi vurderer selskapets investeringer, er det viktig å skille mellom vekst og vedlikehold av CapEx. Selv om det er viktig for et selskap å kontinuerlig investere i vedlikehold av CapEx for å erstatte avskrivninger, kan mengden av vekst CapEx være det beløpet et selskap kan avstå for å forfølge en transaksjon. Hvis M&A er en vanlig virksomhet (dvs. AutoCanada, Premium Brands), kan veksten CapEx allerede allerede ta i bruk transaksjoner fortløpende.

Gjeld

Selskapets innflytelse er sannsynligvis det viktigste elementet du må vurdere når du skal gi en transaksjon. Hvis vi tenker på tilvekst / fortynning, kan due diligence gi oss muligheten til å velge et passende utvalg av aksjer i forhold til kontantfordeling når det gjelder begrensninger på mengden innflytelse et selskap og dets kreditorer kan være komfortable med. Videre kan det å ta for mye gjeld for å finansiere en transaksjon føre til at selskapet får renter utover det det kan betale ned. Også, hvis et selskap står overfor store gjelds løpetider i nær fremtid, kan det velge å bevare tørt pulver i påvente av at gjelden forfaller.

Et selskap kan inkludere ting som oppfører seg som gjeld, og vi må vurdere alle operasjonelle eller finansielle leieavtaler fra selskapet, samt pensjonsforpliktelser selskapet er forpliktet til å betale ut. I tillegg må vi tenke på hvor mye plass selskapet har i kortsiktige kredittfasiliteter, og selskapets kapitalallokeringsprioriteter før vi legger inn en transaksjon.

Hvis målselskapet også er utnyttet, må vi ta hensyn til det faktum at målets virksomhetsverdi inkluderer verdien av gjelden. Derfor er det viktig å vurdere endringen i selskapets gearingsgrad proforma transaksjonen.

Tilleggsressurser

Takk for at du lastet ned Finance gratis pitchbook-mal. For å fortsette å lære og fremme karrieren din, vil følgende ressurser være nyttige:

  • Vektet gjennomsnittlig kapitalkostnad (WACC) WACC WACC er et foretaks vektede gjennomsnittlige kapitalkostnad og representerer dets blandede kapitalkostnader inkludert egenkapital og gjeld. WACC-formelen er = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Denne guiden vil gi en oversikt over hva det er, hvorfor det brukes, hvordan man beregner det, og gir også en nedlastbar WACC-kalkulator
  • Rettlinjeavskrivninger Rettlinjeavskrivninger Rettlinjeavskrivninger er den mest brukte og enkleste metoden for å allokere avskrivninger på en eiendel. Med linjemetoden tilsvarer den årlige avskrivningskostnaden eiendelens kostnad minus gjenvinningsverdien, delt på levetiden (antall år). Denne guiden har eksempler, formler, forklaringer
  • Gjeldskapasitet Gjeldskapasitet Gjeldskapasitet refererer til den totale gjeldsbeløpet en virksomhet kan pådra seg og betale tilbake i henhold til vilkårene i gjeldsavtalen.
  • Due diligence due diligence due diligence er en prosess for verifisering, etterforskning eller revisjon av en potensiell avtale eller investeringsmulighet for å bekrefte alle relevante fakta og finansiell informasjon, og for å verifisere alt annet som ble tatt opp under en M & A-avtale eller investeringsprosess. Forsiktighet er gjennomført før en avtale avsluttes.

Siste innlegg