Zombie Company - Kjenn til den økonomiske virkningen av "Zombies"

Et "Zombie-selskap" er et begrep som brukes for å beskrive et ikke-konkurransedyktig selskap som trenger en redning for å kunne drive virksomheten, eller et gjeldsatt selskap som bare er i stand til å betale tilbake renter. Effektiv årlig rente. Den effektive årlige renten (EAR) er renten som er justert for sammensetting over en gitt periode. Enkelt sagt, den effektive på gjelden (rentedekningsgrad på 1 eller mindre). Disse selskapene genererer bare nok kontantstrøm Gratis kontantstrøm (FCF) Gratis kontantstrøm (FCF) måler selskapets evne til å produsere det investorer bryr seg mest om: kontanter som er tilgjengelige fordeles på en skjønnsmessig måte for å betale renter på gjelden Senior Term Gjeld Senior Term Gjeld er et lån med seniorstatus som har en fast tilbakebetalingsplan og en kuldebetaling på slutten av løpetiden. Begrepet kan være i flere måneder eller år,og gjelden kan ha en fast eller variabel rente. For å redusere tilbakebetalingsrisikoen brukes anleggsmidler ofte som sikkerhet og kan ikke redusere det faktiske hovedbeløpet. Derfor har de ikke overskytende kontanter eller kapasitet og er stillestående, noe som betyr at de er for svake til å investere eller vokse.

Nedenfor er et eksempel på en resultatregnskap Projiserende resultatregnskapslinjeposter Vi diskuterer de forskjellige metodene for å projisere resultatregnskapslinjeposter. Projiserende resultatlinjeposter begynner med salgsinntekter, deretter kostnadene for et zombieselskap. Merk at rentedekningsgraden er mindre enn 1 i hver periode.

zombieselskapets resultatregnskap

Zombie-selskaper er sterkt avhengige av lave renter for å overleve. På grunn av at regjeringer og sentralbanker prøver å stabilisere økonomiene etter en finanskrise, presses kommersielle banker til å utvide kreditt og tilby lave renter.

Opprinnelsen til Zombie-selskaper

Begrepet zombieselskap stammer fra Japan for å beskrive selskaper som bare genererte nok kontanter til å betale renter på gjelden. Etter sammenbruddet av den japanske kapitalprisen i slutten av 1991 fortsatte japanske banker å støtte svake eller sviktende selskaper i stedet for å la dem gå konkurs. Dette bidro til det som er kjent som det "tapte tiåret", en periode med økonomisk stagnasjon i Japan.

I 2008, under den globale finanskrisen, gjenvunnet begrepet popularitet og ble brukt til å beskrive selskaper som ble reddet av US Troubled Asset Relief Program (TARP).

Eksterne risikoer for et zombieselskap

En plutselig endring i virksomheten eller den økonomiske økonomien Finansens økonomi-artikler er utformet som selvstudieveiledninger for å lære økonomi i ditt eget tempo. Bla gjennom hundrevis av artikler om økonomi og de viktigste begrepene som konjunktursyklus, BNP-formel, forbrukeroverskudd, stordriftsfordeler, økonomisk merverdi, tilbud og etterspørsel, likevekt og mer miljø kan drepe zombieselskaper. Hvis økonomien styrker seg, kan bedrifter som er mer vellykkede raskt utnytte mulighetene og legge igjen disse selskapene. Klarer ikke å utnytte disse mulighetene, vil forbrukernes etterspørsel etter deres produkter eller tjenester reduseres, og selskapene vil til slutt støte på betydelige problemer med å konkurrere med andre selskaper.

Ettersom eksistensen av zombieselskaper avhenger av kreditorer, vil en økning i rentene utslette et betydelig antall zombieselskaper. Gjeldskostnadene vil øke, og selskapene vil ikke kunne oppfylle sine renteforpliktelser.

Effekten av zombieselskaper på økonomien

Zombie-selskaper blir sett på som en barriere for produktiv vekst, da overlevelsen til svake selskaper bidrar til å senke den gjennomsnittlige samlede produktiviteten. Økonomer hevder at disse selskapene er skadelige for samfunnet, ettersom de tar opp markedsandeler og låser opp talent (“knappe ressurser”) som skal være tilgjengelig for mer vellykkede og dynamiske selskaper.

Uten kontanter for å investere på nytt, er et zombieselskap ikke i stand til å vokse og er ineffektivt. De er "ikke-konkurransedyktige overlevende" og bidrar til lavere produktivitet i den globale økonomien.

Selv om disse selskapene påvirker økonomien negativt, spiller noen selskaper en viktig rolle i økonomien. For eksempel kan et zombieselskap bli reddet av regjeringen bare fordi selskapet sysselsetter et stort antall mennesker. Hvis selskapet skulle gå konkurs, kan de store tapene av arbeidsplasser føre til en betydelig samfunnsmessig innvirkning.

Zombie Startups

En zombie-oppstart er et selskap som mottar initialfinansiering, men ikke mottar ytterligere investeringer fra investorer. Et betydelig antall startups blir zombie-startups - som ikke klarer å lykkes forbi de tidlige investeringene.

Disse oppstartsselskapene har en kortsiktig plan for å sikre tidlig investering, men mangler en langsiktig plan for vekst. Etter hvert som disse selskapene modnes, blir mangelen på langsiktig planlegging tydelig og resultatene til selskapet synker. Investorer ser ikke disse oppstartene som attraktive, og tildeler dermed ikke ekstra midler. Selskapet blir en zombie-oppstart - et selskap som fortsatt fungerer etter at den opprinnelige finansieringen er tom, men som faktisk ikke vokser.

Lær om å bygge en økonomisk modell for en oppstart.

Relaterte målinger

Takk for at du leser Finance-guiden til zombieselskaper. For å fremme din økonomiske utdanning vil følgende økonomiressurser være nyttige.

  • Bedriftsutvikling Bedriftsutvikling Bedriftsutvikling er gruppen i et selskap som er ansvarlig for strategiske beslutninger for å vokse og omstrukturere sin virksomhet, etablere strategiske partnerskap, engasjere seg i fusjoner og oppkjøp (M&A) og / eller oppnå organisatorisk fortreffelighet. Corp Dev forfølger også muligheter som utnytter verdien av selskapets forretningsplattform.
  • Gjeldskapasitet Gjeldskapasitet Gjeldskapasitet refererer til den totale gjeldsbeløpet en virksomhet kan pådra seg og betale tilbake i henhold til vilkårene i gjeldsavtalen.
  • Corporate Venturing Corporate Venturing Corporate venturing (også kjent som corporate venture capital) er praksisen med direkte investering av selskapsfond i eksterne oppstartsselskaper. Dette gjøres vanligvis av store selskaper som ønsker å investere små, men innovative oppstartsbedrifter. De gjør det gjennom joint venture-avtaler og anskaffelse av aksjer.
  • Markedsverdi Markedsverdi Markedsverdi (Market Cap) er den siste markedsverdien av selskapets utestående aksjer. Market Cap er lik dagens aksjekurs multiplisert med antall utestående aksjer. Investeringssamfunnet bruker ofte markedsverdien til å rangere selskaper

Siste innlegg