Konvensjonell kontantstrøm - oversikt, formel, eksempel

Konvensjonell kontantstrøm er en serie kontantstrømmer som over tid går i en retning. Det betyr at hvis den første transaksjonen er en utstrømning, vil den følges av påfølgende perioder med innadgående kontantstrømmer. Selv om det er sjeldent, kan konvensjonell kontantstrøm også bety at hvis den første transaksjonen er en kontantstrøm, følges den av en serie kontantstrømmer.

Konvensjonell kontantstrøm

Matematisk er konvensjonell kontantstrøm representert som:

–A + b + c + d + e

Fra formelen ovenfor kan vi se at det er en kontantstrøm i år 1, som følges av kontantstrømmer de neste fire årene. Konvensjonell kontantstrøm er en teknikk som ofte brukes i diskonterte kontantstrømanalyser. Med DCF-analyse bruker en investor enten Netto nåverdi (NPV) Netto nåverdi (NPV) Netto nåverdi (NPV) er verdien av alle fremtidige kontantstrømmer (positive og negative) over hele levetiden til en investering diskontert til nåtiden . NPV-analyse er en form for egen verdsettelse og brukes mye på tvers av økonomi og regnskap for å bestemme verdien av en virksomhet, investeringssikkerhet eller Intern avkastning (IRR) Intern avkastning (IRR) Intern avkastning (IRR) er diskonteringsrenten som gjør netto nåverdi (NPV) til et prosjekt null. Med andre ord,det er den forventede sammensatte årlige avkastningen som vil opptjenes på et prosjekt eller en investering. for å evaluere den potensielle avkastningen som et bestemt investeringsprosjekt kan gi. Både NPV og IRR kan brukes til å vurdere uavhengige eller avhengige prosjekter.

Ukonvensjonelle kontra konvensjonelle kontantstrømmer

Ukonvensjonell kontantstrøm er preget av en serie kontantstrømmer i flere retninger over en gitt periode. Den ukonvensjonelle kontantstrømsprofilen er veldig populær blant bedrifter som gjennomgår periodiske reparasjons- og vedlikeholdskontroller.

La oss vurdere en investor som eier et 15-roms motell. Han vil oppleve en ukonvensjonell kontantstrøm hvis eiendommen gjennomgår en vedlikeholdskontroll etter hvert tredje år.

En annen forekomst av ukonvensjonell kontantstrøm ses i en persons økonomiske praksis. Enkeltpersoner trekker ofte penger fra kontoene sine for å dekke månedlige utgifter. Hvis man fører en oversikt over sine månedlige utgifter, vil han vite nøyaktig hvor mye han skal ta ut. Imidlertid er det veldig få individer som gjør noe slikt. De fleste ender med å ta ut mer enn de trenger og deretter sette tilbake overskuddsbeløpet de sitter igjen med.

Derimot vil konvensjonell kontantstrøm bare flyte i en retning. Ofte skjer utstrømningen bare i begynnelsen av prosjektet, etterfulgt av påfølgende tilsig. Den første utstrømningen er kapitalen som et selskap bruker for å finansiere prosjektet. Kontantstrømmen som følger representerer inntektene og fortjenesten som prosjektet gir.

Hvis et selskap finansierer et prosjekt ved hjelp av et lån fra en bank eller annen finansinstitusjon, er den første transaksjonen en kontantstrøm. Tenk som eksempel på et selskap som bestemmer seg for å åpne et nytt avdelingskontor i et byområde. Hvis det tar et lån å finansiere prosjektet, vil denne pengesummen bli registrert som en kontantstrøm.

Utstrømninger registreres når hele eller deler av dette lånet brukes til å bygge det nye kontoret. Imidlertid er eventuelle inntekter selskapet mottar kontantstrømmer. På den annen side er alle penger som det betaler til banken i form av renter eller rektor en kontantstrøm.

Et annet godt eksempel på konvensjonell kontantstrøm er pantelån Et pantelån er et lån - gitt av en pantelåner eller en bank - som gjør det mulig for en person å kjøpe et hjem. Selv om det er mulig å ta opp lån for å dekke hele boligkostnaden, er det vanligere å sikre et lån til omtrent 80% av boligens verdi. . Anta at et huseier har tatt pantelån på $ 300.000 for å bli tilbakebetalt med en fast rente på 5% i 30 år. Den enkelte må betale utlåneren $ 1.610 hver måned i den fastsatte perioden. Fra långiverens perspektiv vil han registrere en innledende utstrømning på $ 300.000, etterfulgt av månedlige kontantstrømmer de neste 30 årene.

Fordeler med konvensjonell kontantstrøm

Som illustrert i eksemplene ovenfor, innebærer en konvensjonell kontantstrøm en rekke transaksjoner i en retning. Det skaper bare en IRR, noe som gjør det veldig enkelt å evaluere investeringer. For å fastslå om et prosjekt sannsynligvis vil gi betydelig avkastning, sammenlignes IRR med selskapets hindringsrate. Hindringstakten er ganske enkelt den laveste avkastningen på en investering som kreves av en investor.

Tommelfingerregelen er å godkjenne prosjekter der IRR er lik eller høyere enn hindringsgraden. Hvis ikke, vil prosjektet sannsynligvis bli avvist.

Nå, hvis et prosjekt skulle bli utsatt for andre kontantstrømmer i fremtiden, vil det føre til to eller flere IRR-er. Praksisen gjør det utfordrende å evaluere prosjektet og komme med en beslutning. For eksempel, hvis de to IRR-ene ligger på henholdsvis 8% og 16%, men hindringsgraden er 12%, vil ledelsen eller investorene ikke ønske å gjennomføre prosjektet på grunn av usikkerhet.

Sammendrag

Konvensjonell kontantstrøm er en der en utstrømning bare skjer en gang. Vanligvis skjer transaksjonen ved prosjektets start. Et eksempel er når folk tar lån fra bankene. De trekker vanligvis ut hele pengesummen og betaler deretter tilbake i avdrag. På en slik måte opplever banken kun kontantstrøm en gang, etterfulgt av påfølgende innstrømning over en gitt periode.

Det er forskjellig fra en ukonvensjonell kontantstrøm der utstrømninger skjer mer enn en gang. Konvensjonell kontantstrøm er den mest anbefalte formen, da den fører til en IRR, noe som gjør det enkelt å vurdere og bestemme prosjektene som skal gjennomføres.

Relaterte målinger

Finance er den offisielle leverandøren av den globale Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering. Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram, designet for å hjelpe alle med å bli en finansanalytiker i verdensklasse . For å fortsette karrieren din, vil tilleggsressursene nedenfor være nyttige:

  • Analyse av regnskap Analyse av finansregnskap Hvordan utføre analyse av regnskap. Denne guiden vil lære deg å utføre en regnskapsanalyse av resultatregnskapet, balansen og kontantstrømoppstillingen inkludert marginer, forhold, vekst, likviditet, gearing, avkastning og lønnsomhet.
  • DCF-analyse Fordeler og ulemper DCF-analyse Fordeler og ulemper Den diskonterte kontantstrømanalysen er et kraftig verktøy i en finansanalytiker. Imidlertid er det mange viktige DCF-analysefordeler og ulemper for analytikere
  • Modifisert intern avkastning (MIRR) Modifisert intern avkastning (MIRR) Den modifiserte interne avkastningen (ofte betegnet som MIRR) er et økonomisk tiltak som hjelper til med å bestemme attraktiviteten til en investering, og som kan brukes til å sammenligne forskjellige investeringer. . I hovedsak er den modifiserte interne avkastningen en modifisering av intern avkastning (IRR) -formelen
  • Kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstillingen (også referert til som kontantstrømoppstillingen) er en av de tre nøkkelregnskapene som rapporterer kontantstrøm generert og brukt i en bestemt tidsperiode (f.eks. En måned, kvartal, eller år). Kontantstrømoppstillingen fungerer som en bro mellom resultatregnskapet og balansen

Siste innlegg