Innkjøp - Oversikt, fordeler og ulemper

Et innstikkoppkjøp innebærer anskaffelse av et mindre selskap og integrering av det i oppkjøperens plattform. Oppkjøperen Anskaffelse av eiendeler Et aktivakjøp er kjøp av et selskap ved å kjøpe eiendelene i stedet for aksjen. I de fleste jurisdiksjoner involverer en aktivakjøp vanligvis også en antagelse om visse forpliktelser. Imidlertid, fordi partene kan forhandle om hvilke eiendeler som vil anskaffes og hvilke forpliktelser som vil bli påtatt, kan transaksjonen være langt mer fleksibel, vanligvis et stort selskap som har den store infrastrukturen som det mindre selskapet mangler. Det mindre selskapet har vanligvis en sterk eier, men mangler infrastruktur, administrative ressurser og / eller tilgang til kapital som kreves for å legge til rette for vekst. Dette gjør det til en potensiell kandidat for absorpsjon i et større selskaps plattform.

Innkjøp

Oppkjøperen forfølger anskaffelsen av mindre selskaper med mål om å øke inntektene Salgsinntekter Salgsinntekter er inntektene som et selskap mottar fra salg av varer eller levering av tjenester. I regnskap kan begrepene "salg" og "inntekt" brukes, og blir ofte brukt om hverandre, for å bety det samme. Inntekt betyr ikke nødvendigvis mottatt kontanter. , markedsandel og ressurser. Noen eksempler på ressurser som den overtakende kan være interessert i inkluderer immaterielle eiendeler Immaterielle eiendeler I følge IFRS er immaterielle eiendeler identifiserbare, ikke-monetære eiendeler uten fysisk substans. Som alle eiendeler er immaterielle eiendeler de som forventes å gi økonomisk avkastning for selskapet i fremtiden. Som en langsiktig eiendel strekker denne forventningen seg utover ett år. ,proprietær teknologi og komplementære produktlinjer.

Tuck-in Acquisitions vs. Bolt-on Acquisitions

Både innkjøp og innkjøp skjer når et større selskap absorberer et mindre selskap gjennom en fusjons- og oppkjøpsprosess, Fusjoner oppkjøp M & A-prosess Denne guiden tar deg gjennom alle trinnene i M & A-prosessen. Lær hvordan fusjoner og oppkjøp og avtaler blir fullført. I denne veiledningen vil vi skissere oppkjøpsprosessen fra start til slutt, de forskjellige typer overtakere (strategiske mot økonomiske kjøp), viktigheten av synergier og transaksjonskostnader med målet å øke markedsandelen og inntektene, eller utvide sine produkttilbud. Imidlertid er de to forskjellige oppkjøpene forskjellige i måten de ervervede eiendelene behandles på.

Innkjøp

Denne typen oppkjøp skjer når et stort selskap kjøper et mindre selskap i samme eller relaterte bransje. For at overtakeren skal vurdere et lite selskap for oppkjøp, må det ha noe unikt som det bringer til bordet. Blant det som ervervende selskaper ofte ser ut, er nye produkter, patenter, ekspertkraft, teknologi og markedsandel.

Etter oppkjøpet beholder ikke det mindre selskapet den opprinnelige strukturen. Det blir ofte absorbert i en eksisterende avdeling i det større selskapet. Erververen har allerede teknologistruktur, distribusjonssystemer og varelager, og forfølger hovedsakelig målselskapet med mål om å styrke sin eksisterende infrastruktur.

Bolt-on anskaffelse

Med denne typen oppkjøp kjøper et stort selskap et annet mindre selskap i samme eller beslektede bransje, men det mindre selskapet forblir intakt og fortsetter å fungere som en divisjon av den store enheten. Dette er spesielt vanlig med små selskaper som har bygget et betydelig merke i bransjen, og som ikke har noe høyt inntrykk.

Det mindre selskapet drar fordel av å utnytte erververs infrastruktur og stordriftsfordeler. På den annen side drar kjøperen fordel av å utvide sin markedsandel Total Addressable Market (TAM) Total Addressable Market (TAM), også referert til som totalt tilgjengelig marked, er den samlede inntektsmuligheten som er tilgjengelig for et produkt eller en tjeneste hvis, produkt tilbud og kundenes rekkevidde.

Tuck-In Acquisition Image of Shake of Hands for å forsegle avtalen

Fordeler med innkjøp

Følgende er noen av fordelene det overtakende selskapet får etter å ha fullført et innkjøp:

# 1 Nye ressurser

Et stort selskap kan vurdere å fullføre et innkjøp som en måte å skaffe nye ressurser på. Et slikt selskap ville målrette mindre selskaper med sterk ledelse og de ønskede ressursene. Å skaffe seg nye ressurser vil hjelpe erververen å øke sine årlige inntekter.

Det vil også bli lettere å skaffe kapital til fremtidige oppkjøp på grunn av en bredere ressursmasse som kan brukes som sikkerhet for banklån. Å skaffe ressurser som selskapet ikke eier vil hjelpe oppkjøperen å diversifisere sin virksomhet til andre produkt- og tjenestelinjer, og det vil gi ekstra inntekter.

# 2 Markedsdominans

Store selskaper bruker også innkjøp som et middel for å øke markedsdominansen. Praksisen er vanlig i konkurranser med høy konkurranse der flere store selskaper konkurrerer om en andel av de eksisterende kundene. Når et stort selskap anskaffer og absorberer en av sine mindre konkurrenter på markedet, kan det øke sin tilstedeværelse på markedet, redusere konkurrentens markedsandel og diversifisere sitt produkttilbud.

# 3 Økt avkastning på investeringene

Når investorer kjøper aksjen i det overtakende selskapet, underholder de forventningene om å tjene høy avkastning på investeringen Return on Investment (ROI) Return on Investment (ROI) er et resultatmål som brukes til å evaluere avkastningen til en investering eller sammenligne effektiviteten til forskjellige investeringer. . i det lange løp. Imidlertid, i et marked med intens konkurranse, kan selskapet oppleve langsom eller stillestående vekst, ettersom hver konkurrent prøver å øke sin markedsandel. Et stort selskap kan bruke innkjøp for å øke markedsandelen og den totale avkastningen, noe som bidrar til å oppnå aksjonærenes forventninger.

Ulemper ved innkjøp

Til tross for fordelene, kommer innkjøp også med en rekke ulemper:

# 1 Kostbart å implementere

Å fullføre et oppkjøp er en kostbar affære, og kostnadene kan i noen anledninger overstige tidligere renuprosjeksjoner. Anskaffelseskostnaden kan omfatte anskaffelseskostnader, advokatsalær, lånegebyr, regulatoriske gebyrer, provisjoner, etc.

# 2 Dårlig matchet partner

Oppkjøpet kan også ende opp som et mislykket oppkjøp hvis de to selskapene er inkompatible, eller når de to selskapene skynder seg å fullføre transaksjonene uten å foreta due diligence.

Praktisk eksempel på innkjøp

Anta at Company ABC er et stort selskap som tilbyr digitale betalingsløsninger til kunder i USA, Canada og Europa. På den annen side er Company XYZ et lite peer-to-peer digitalt betalingsbehandlingsselskap med virksomhet i USA. Selskapet eier en egenutviklet teknologi som er unik i bransjen.

Firma ABC foreslår å kjøpe selskap XYZ, og begge selskaper er enige om å integrere systemene sine. XYZs systemer blir absorbert i ABCs infrastruktur, og selskapet omorganiserer for å vedta ABCs navn. Oppkjøpet gjør det mulig for ABC å øke markedsdominansen, i stor grad takket være å skaffe seg den proprietære teknologien som brukes av selskapet XYZ.

Flere ressurser

Finance er den offisielle leverandøren av den globale Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering. Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram, designet for å hjelpe alle med å bli en finansanalytiker i verdensklasse . For å fortsette å lære og fremme karrieren din, vil de ekstra finansressursene nedenfor være nyttige:

  • Finansiell synergi Finansiell synergi Finansiell synergi oppstår når tilslutning av to selskaper forbedrer finansaktivitetene til et nivå som er større enn når selskapene opererte som separate enheter. Vanligvis resulterer M & A-transaksjoner i et større selskap, som har høyere forhandlingsmakt for å få lavere kapitalkostnader.
  • Horisontal fusjon Horisontal fusjon En horisontal fusjon oppstår når selskaper som opererer i samme eller lignende bransje kombinerer seg. Hensikten med en horisontal fusjon er å mer
  • M & A-betraktninger og implikasjoner M & A-betraktninger og implikasjoner Når man gjennomfører M&A, må et selskap erkjenne og gjennomgå alle faktorer og kompleksiteter som inngår i fusjoner og oppkjøp. Denne guiden skisserer viktige
  • Typer av fusjoner Typer av fusjoner En fusjon refererer til en avtale der to selskaper går sammen om å danne ett selskap. Med andre ord er en fusjon kombinasjonen av to selskaper til en enkelt juridisk enhet. I denne artikkelen ser vi på forskjellige typer fusjoner som selskaper kan gjennomgå. Typer av fusjoner Det er fem forskjellige typer

Siste innlegg