Maksimal utnyttelse - oversikt, investeringsrisiko, porteføljer

En maksimal nedtrekning (MDD) måler det maksimale fallet i verdien av investeringen, gitt av forskjellen mellom verdien på det laveste trau og den høyeste toppen før trauet. MDD beregnes over en lang periode når verdien av en eiendel eller en investering har gått gjennom flere kretsløpssykluser. Det beregnes som:

Maksimal nedtelling (MDD)Fig. 1: Maksimal nedtrekking og tid under vann (Kilde}

Sammendrag

  • Maksimal nedtelling (MDD) måler det maksimale fallet i verdien på investeringen, gitt av forskjellen mellom verdien på det laveste trau og den høyeste toppen før trauet.
  • Ved å måle forskjellen mellom den høyeste toppen og de laveste dalverdiene til en investering, viser MDD volatiliteten til verdien tidligere, noe som gir en nesten nøyaktig måte å forutsi fremtidige prisbevegelser på.
  • I tillegg til tilhørende risiko fungerer maksimal uttelling også som en indikator for markedsutviklingen.

Maksimal utnyttelse som et mål på investeringsrisiko

I store trekk refererer investeringsrisiko til muligheten for å pådra seg tap på investeringen. Det kan skyldes en nedgang i markedsverdien Markedsverdi Markedsverdi brukes vanligvis til å beskrive hvor mye en eiendel eller et selskap er verdt i et finansmarked. Det bestemmes gjensidig av markedsdeltakere og av eiendelen eller generell markedsturbulens forårsaket av eksterne faktorer. Maksimal utnyttelse brukes ofte til å måle den tilknyttede risikoen med en bestemt eiendel eller en portefølje som består av en kurv med eiendeler.

Ved å måle forskjellen mellom den høyeste toppen og de laveste dalverdiene til en investering, viser MDD volatiliteten til verdien tidligere, og det gir en nesten nøyaktig måte å forutsi fremtidige prisbevegelser på.

En lav MDD-verdi indikerer små svingninger i verdien av investeringen og derfor en mindre grad av risiko, og omvendt. Mens man sammenligner to investeringsalternativer, vil en investor som ønsker å motta garanti for stabil avkastning mest sannsynlig velge alternativet med lavere MDD-verdi. På den annen side vil en annen investor som er villig til å ta en høyere risiko mot en høyere avkastning, velge eiendeler med høyere MDD-verdier.

I tillegg til tilhørende risiko fungerer maksimal uttelling også som en indikator på markedsutviklingen. Den maksimale nedtrekkingen for en eiendel kan sammenlignes med den for en aksjemarkedsindeks Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA), også ofte referert til som "Dow Jones" eller bare "Dow", er en av de mest populære og anerkjente aksjemarkedsindeksene for å evaluere eiendelens ytelse i forhold til markedet. Hvis MDD for en enkelt aksje er mindre enn referanseindeksen, betyr det at den tidligere overgikk indeksen, til og med hvis MDD-verdien på aksjen er høy i absolutte termer.

For eksempel er MDD for Tata Motors høy på -40% over en viss tidsperiode, og den for referanseindeksen, NIFTY, er -50%. Til tross for høy absolutt verdi presterte aksjen i Tata Motors bedre enn markedet.

Drawdown Optimalisert portefølje

Investorer satser til slutt på å eie den beste porteføljen av eiendeler som gir høyest forventet avkastning og lavest tilknyttet risiko. Å bruke drawdown for å konstruere en slik portefølje er en effektiv måte å sikre investering i en lønnsom satsing.

Porteføljeoptimalisering bestemmer en kurv med eiendeler av høy kvalitet basert på forventet avkastning. Forventet avkastning. Den forventede avkastningen på en investering er den forventede verdien av sannsynlighetsfordelingen av mulig avkastning den kan gi investorene. Avkastningen på investeringen er en ukjent variabel som har forskjellige verdier knyttet til forskjellige sannsynligheter. og flyktigheter. Ved å erstatte MDD for deres respektive volatiliteter, kan en kurv med eiendeler opprettes med de minste verdiene for MDD. En slik portefølje vil vise de laveste volatilitetsnivåene blant forskjellige aktivakombinasjoner.

Faktisk tilbyr en optimalisert portefølje for nedtrekk ikke bare lave uttaksnivåer, men sørger også for at den gjennomsnittlige tiden det tar for eiendelen å gjenvinne en ny topp, er under to år, før uttaket. Det er viktig siden investorer vil bestemme hvor lang tid det vil ta for investeringene å få tilbake en høy verdi etter et fall.

Tilleggsressurser

Finance er den offisielle leverandøren av Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -sertifisering. Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akkreditering er en global standard for kredittanalytikere som dekker økonomi, regnskap, kredittanalyse, kontantstrømanalyse, paktmodellering, tilbakebetaling av lån og mer. sertifiseringsprogram, designet for å forvandle alle til en finansanalytiker i verdensklasse.

For å fortsette å lære og utvikle kunnskapen din om økonomisk analyse, anbefaler vi ytterligere ressursene nedenfor:

Bullish and Bearish Bullish and Bearish Professionals innen bedriftsfinansiering refererer regelmessig til markedene som bullish og bearish basert på positive eller negative prisbevegelser. Et bjørnemarked anses vanligvis å eksistere når det har vært en prisnedgang på 20% eller mer fra toppen, og et oksemarked anses å være en 20% gjenoppretting fra markedsbunnen.

Implisert volatilitet (IV) Implisert volatilitet (IV) Implisert volatilitet - eller bare IV - bruker prisen på en opsjon for å beregne hva markedet sier om den fremtidige volatiliteten til opsjonens

Market Basket Market Basket Market basket refererer til en pakke eller gruppe produkter som kan være indikatorer for den totale ytelsen til en bestemt bransje, sektor eller markedssegment.

Return of Return Rate of Return Return of Rate (ROR) er gevinsten eller tapet av en investering over en periode sammenliknet med den opprinnelige kostnaden for investeringen uttrykt i prosent. Denne guiden lærer de vanligste formlene

Siste innlegg