Creeping Takeover - Lean Hvordan fungerer en Creeping Takeover Strategy

I fusjoner og oppkjøp Fusjoner Oppkjøp M & A-prosess Denne guiden tar deg gjennom alle trinnene i M & A-prosessen. Lær hvordan fusjoner og oppkjøp og avtaler blir fullført. I denne guiden vil vi skissere oppkjøpsprosessen fra start til slutt, de forskjellige typer erververe (strategiske mot økonomiske kjøp), viktigheten av synergier og transaksjonskostnader (M&A) en Creeping Takeover, også kjent som Creeping Tender Offer , er det gradvise kjøpet av målselskapets aksjer. Aksjeandel Aksjeandel (også kjent som aksjeeierkapital) er en konto i selskapets balanse som består av aksjekapital pluss beholdt inntjening. Det representerer også restverdien av eiendeler minus gjeld. Ved å omorganisere den opprinnelige regnskapsligningen får vi aksjeeier = eiendeler - gjeld.Strategien Strategi Bedrifts- og forretningsstrategiguider Les alle finansartikler og ressurser om økonomi og forretningsstrategi, viktige konsepter for finansanalytikere å innlemme i deres økonomiske modellering og analyse. First mover-fordel, Porter's 5 Forces, SWOT, konkurransefortrinn, forhandlingsstyrke for leverandører av en krypende overtakelse, er å gradvis erverve aksjer av målet gjennom det åpne markedet, Aksjemarked Aksjemarkedet refererer til offentlige markeder som eksisterer for utstedelse, kjøp og selge aksjer som handler på en børs eller reseptfritt. Aksjer, også kjent som aksjer, representerer brøkandel i et selskap med mål om å få kontrollerende eierandel.viktige konsepter for finansanalytikere å innlemme i deres økonomiske modellering og analyse. First mover-fordel, Porter's 5 Forces, SWOT, konkurransefortrinn, forhandlingsstyrke for leverandører av en krypende overtakelse, er å gradvis erverve aksjer av målet gjennom det åpne markedet, Aksjemarked Aksjemarkedet refererer til offentlige markeder som eksisterer for utstedelse, kjøp og selge aksjer som handler på en børs eller reseptfritt. Aksjer, også kjent som aksjer, representerer brøkandel i et selskap med mål om å få kontrollerende eierandel.viktige konsepter for finansanalytikere å innlemme i deres økonomiske modellering og analyse. First mover-fordel, Porter's 5 Forces, SWOT, konkurransefortrinn, forhandlingsstyrke hos leverandører av en krypende overtakelse, er å gradvis erverve aksjer av målet gjennom det åpne markedet, Aksjemarked Aksjemarkedet refererer til offentlige markeder som eksisterer for utstedelse, kjøp og selge aksjer som handler på en børs eller reseptfritt. Aksjer, også kjent som aksjer, representerer brøkandel i et selskap med mål om å få kontrollerende eierandel.forhandlingsstyrke for leverandører av en krypende overtakelse er å gradvis erverve aksjer av målet gjennom det åpne markedet. Aksjemarked Aksjemarkedet refererer til offentlige markeder som eksisterer for utstedelse, kjøp og salg av aksjer som handler på en børs eller over-the- disk. Aksjer, også kjent som aksjer, representerer brøkandel i et selskap med mål om å få kontrollerende eierandel.forhandlingsstyrke for leverandører av en krypende overtakelse er å gradvis erverve aksjer av målet gjennom det åpne markedet. Aksjemarked Aksjemarkedet refererer til offentlige markeder som eksisterer for utstedelse, kjøp og salg av aksjer som handler på en børs eller over-the- disk. Aksjer, også kjent som aksjer, representerer brøkandel i et selskap med mål om å få kontrollerende eierandel.

Krypende overtakelse

Forståelse av krypende overtakelse

En krypende overtakelse innebærer å kjøpe aksjer i målselskapet på det åpne markedet. Gjennom den krypende overtakelsesmetoden kan erververen skaffe en del av aksjene til gjeldende markedspriser i stedet for å måtte betale en premiumpris gjennom et formelt anbudstilbud. Formålet med et snikende anbudstilbud er å skaffe en del av målselskapets aksjer billigere enn man kan gjennom et ordinært anbudstilbud. I noen land er det imidlertid regler som regulerer denne prosessen som krever at budgiveren skal tilby et formelt bud ved å ha et visst antall aksjer.

Begrunnelse bak en krypende overtakelse

I USA brukes en krypende overtakelse for å omgå bestemmelsene i Williams Act.

Viktige bestemmelser i Williams Act:

  • I et anbudstilbud må alle aksjonærer tilbys samme pris for sine aksjer.
  • En investor eller en gruppe som prøver å skaffe seg en stor aksjeblokk, må sende inn alle relevante detaljer om tilbudet til SEC.

Derfor, med et krypende anbudstilbud, er budgiveren i stand til å omgå alle disse bestemmelsene og kjøpe aksjer fra forskjellige aksjonærer på det åpne markedet. Vanligvis, bare når et betydelig antall aksjer allerede er anskaffet gjennom en krypende overtakelsesstrategi, vil budgiveren arkivere de nødvendige dokumentene og tilby et formelt bud.

Risiko i en krypende overtakelse

En svikt i overtakelsen av målselskapet vil etterlate erververen med en stor aksjeblokk som den kan trenge å avvikle, muligens med tap, i fremtiden. Imidlertid er det måter å minimere denne risikoen. Press kan brukes på målselskapet for å tvinge dem til å kjøpe tilbake aksjene til en høy pris.

Eksempel på en krypende overtakelse

Et kjent, krypende anbudstilbud involverer Porsche og Volkswagen. Fra 2005 til 2008 kjøpte Porsche sakte aksjer i Volkswagen før de endelig avslørte at de planla å ta kontroll over Volkswagen. Finanskrisen forhindret imidlertid et vellykket oppkjøp av Volkswagen Group av Porsche. Til slutt kjøpte Volkswagen Group 100% av aksjene i Porsche og ble morselskapet i august 2012.

  1. I midten av 2005 begynte Porsche å kjøpe Volkswagen-aksjer og kunngjorde at de hadde planer om å kjøpe mer enn 20% av Volkswagen-konsernet.
  2. I midten av 2006 nådde Porsches eierandel i Volkswagen over 25%. Imidlertid indikerte Porsche at de ikke forsøkte å overta. Snarere ønsket Porsche å beskytte verdens største bilprodusenter mot bedriftens raiders. Det var i utgangspunktet å kaste seg i rollen som en hvit squire White Squire En hvit squire er et individ eller et selskap som kjøper en stor nok andel i målselskapet for å forhindre at selskapet blir overtatt av en svart ridder. En hvit squire kjøper med andre ord nok aksjer i et målselskap for å forhindre en fiendtlig overtakelse. .
  3. I oktober 2008 hadde Porsche en eierandel på 43% i Volkswagen, med opsjoner på å kjøpe ytterligere 32%. Det ble avslørt at Porsche faktisk ønsket å ta kontroll over Volkswagen.
  4. I 2008 rammet imidlertid finanskrisen, og bankene var ikke villige til å låne Porsche mer penger for å fullføre overtakelsen. Faktisk sto Porsche overfor en likviditetskrise. Til slutt kollapset Porsche under press fra kreditorer som innkalte lånene sine.
  5. Volkswagen kjøpte Porsche og ble Porsches morselskap i august 2012.

Flere ressurser

Takk for at du leser Finance guide til krypende overtakelse. Lær mer om fusjoner og oppkjøp i Finance's M&A Glossary M&A Glossary Finance's M&A Glossary of terms and definitions for concentrations and acquisitions transaksjoner. Vilkårene er fra Finans avanserte økonomiske modelleringskurs, M&A modellering. Finance er en global leverandør av FMVA®-sertifisering for Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA). Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari, og har som mål å hjelpe deg med å bli en finansanalytiker i verdensklasse. De ekstra finansressursene nedenfor vil hjelpe deg med å fremme karrieren din.

  • Pac-Man Defense Pac-Man Defense Pac-Man Defense er en strategi som brukes av målrettede selskaper for å forhindre en fiendtlig overtakelse. Denne overtakelsesforebyggende strategien er implementert ved at målselskapet snur ting ved å prøve å overta erververen. Formålet med Pac-Man Defense er å gjøre en overtakelse veldig vanskelig Eksempel på pac-man forsvar
  • Greenmail Greenmail Å begå Greenmail innebærer å kjøpe et betydelig antall aksjer i et målselskap, true en fiendtlig overtakelse, og deretter bruke trusselen til å tvinge
  • White Knight White Knight En hvit ridder er et selskap eller et individ som anskaffer et målselskap som er nær å bli overtatt av en svart ridder. En hvit ridderovertakelse er det foretrukne alternativet til en fiendtlig overtakelse av den svarte ridderen, da hvite riddere gjør et "vennlig oppkjøp" ved generelt å bevare den nåværende ledergruppen
  • Ikke-kontrollerende interesse Ikke-kontrollerende interesse En ikke-kontrollerende interesse (NCI) er en eierandel på mindre enn 50% i et selskap, der den posisjonen som holdes gir investoren liten innflytelse eller

Siste innlegg