Special Purpose Vehicle (SPV) - Veiledning, eksempler, hva du trenger å vite

SPV (Special Purpose Vehicle) er en egen juridisk enhet opprettet av en organisasjon. SPV er et distinkt selskap med egne eiendeler Typer eiendeler Vanlige typer eiendeler inkluderer kortsiktig, langsiktig, fysisk, immateriell, drift og ikke-drift. Riktig identifisering og og forpliktelser Ansvar En forpliktelse er en økonomisk forpliktelse for et selskap som resulterer i selskapets fremtidige ofre av økonomiske fordeler for andre enheter eller virksomheter. En forpliktelse kan være et alternativ til egenkapital som kilde til et selskaps finansiering. , samt sin egen juridiske status. Vanligvis er de opprettet for et bestemt mål, ofte for å isolere økonomisk risiko. Siden det er en egen juridisk enhet,hvis morselskapet går konkurs Konkurs er den juridiske statusen til et menneske eller en ikke-menneskelig enhet (et firma eller et offentlig etat) som ikke er i stand til å betale tilbake utestående gjeld til kreditorer. , spesialkjøretøyet kan fortsette.

Special Purpose Vehicle (SPV) diagram

Et spesialformål kan være en “konkurs-ekstern enhet” fordi virksomheten til enheten er begrenset til kjøp og finansiering av spesifikke eiendeler eller prosjekter.

De typiske juridiske formene for spesialformålskjøretøyer er partnerskap, kommandittselskap eller joint ventures Joint Venture (JV) Et joint venture (JV) er et kommersielt foretak der to eller flere organisasjoner kombinerer sine ressurser for å få en taktisk og strategisk fordel i marked. Bedrifter inngår ofte et joint venture for å forfølge spesifikke prosjekter. JV kan være et nytt prosjekt eller ny kjernevirksomhet. I noen tilfeller er det dessuten påkrevd at SPV ikke skal eies av selskapet på hvis vegne enheten er opprettet.

Lær mer i Finance's Financial Analyst Training Program FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari.

Bruk av spesielle kjøretøyer

Følgende er de vanligste årsakene til å lage SPV-er:

1. Risikodeling

Et selskaps prosjekt kan medføre betydelige risikoer. Å lage en SPV gjør det mulig for selskapet å lovlig isolere risikoen ved prosjektet og deretter dele denne risikoen med andre investorer.

2. Securitization

Securitisering av lån er en vanlig grunn til å opprette et SPV. For eksempel når du utsteder verdipapirer med pantelån Mortgage-Backed Security (MBS) A Mortgage-backed Security (MBS) er en gjeldssikkerhet som er pantsatt av et pantelån eller en samling av pantelån. En MBS er et verdipapir som støttes av eiendeler som handles på sekundærmarkedet, og som gjør det mulig for investorer å tjene på pantelånet fra en pool av pantelån, en bank kan skille lånene fra sine andre forpliktelser ved å opprette en SPV. SPV tillater investorer i pantelånte sikkerhet å motta betaling for disse lånene før andre kreditorer i banken.

3. Eiendomsoverføring

Visse typer eiendeler kan være vanskelig å overføre. Dermed kan et selskap opprette en SPV for å eie disse eiendelene. Når de ønsker å overføre eiendelene, kan de ganske enkelt selge SPV som en del av en fusjons- og oppkjøpsprosess (M&A). Fusjoner Oppkjøp M&A Process. Lær hvordan fusjoner og oppkjøp og avtaler blir fullført. I denne guiden vil vi skissere anskaffelsesprosessen fra start til slutt, de forskjellige typer erververe (strategiske mot økonomiske kjøp), viktigheten av synergier og transaksjonskostnader.

4. Eiendomssalg

Hvis skatten på eiendom Eiendom Eiendom er fast eiendom som består av land og forbedringer, som inkluderer bygninger, inventar, veier, strukturer og verktøy. Eiendomsrett gir eiendomsrett til landet, forbedringer og naturressurser som mineraler, planter, dyr, vann osv. Salget er høyere enn gevinsten realisert fra salget, et selskap kan opprette et SPV som vil eie eiendommer til salgs. Den kan da selge SPV i stedet for eiendommene og betale skatt på kapitalgevinsten fra salget i stedet for å måtte betale eiendomsskatten.

Fordeler og risikoer ved spesialbruk

Fordeler:

  • Isolert økonomisk risiko
  • Direkte eierskap av en bestemt eiendel
  • Skattebesparelser, hvis kjøretøyet er opprettet i et skatteparadis som Cayman Islands Toppbanker på Caymanøyene Det er 158 banker på Caymanøyene, hvorav de fleste er filialer og datterselskaper til internasjonale banker. Caymanøyene er et av de ledende internasjonale finanssentrene i verden. Over 80% av mer enn 1 billion dollar innskudd
  • Enkel å lage og sette opp kjøretøyet

Risiko:

  • Lavere tilgang til kapital på bilnivå (siden den ikke har samme kreditt som sponsoren)
  • Regler for regnskapsføring av merke til marked kan utløses hvis en eiendel selges, og påvirker sponsorens balanse betydelig. Balansen er en av de tre grunnleggende regnskapene. Disse uttalelsene er nøkkelen til både økonomisk modellering og regnskap. Balansen viser selskapets forvaltningskapital, og hvordan disse eiendelene finansieres, enten gjennom gjeld eller egenkapital. Eiendeler = Gjeld + egenkapital
  • Reguleringsendringer kan føre til alvorlige problemer for selskaper som bruker disse kjøretøyene
  • Optikken rundt SPV er noen ganger negativ

Lær mer fra Wharton om spesialbiler og hvorfor selskaper bruker dem.

Tilleggsressurser

Finance er den offisielle leverandøren av Financial Modellering and Valuation Analyst (FMVA) ® FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram, designet for å forvandle alle til en verdensklasse finansanalytiker. For å fortsette å lære og fremme økonomikarrieren, anbefaler vi de ekstra økonomiressursene nedenfor:

  • Rentepapirer Rentepapirer Rentepapirer er en type gjeldsinstrument som gir avkastning i form av regelmessige, eller faste, rentebetalinger og tilbakebetalinger av
  • Investering: En nybegynnerguide Investering: En nybegynnerguide Finansens guide for investering for nybegynnere vil lære deg det grunnleggende om å investere og hvordan du kommer i gang. Lær om forskjellige strategier og teknikker for handel, og om de forskjellige finansmarkedene du kan investere i.
  • Project Finance - A Primer Project Finance - A Primer Project finance primer. Prosjektfinansiering er den økonomiske analysen av hele prosjektets livssyklus. Vanligvis er det brukt en nytte-analyse
  • Structured Investment Vehicle (SIV) Structured Investment Vehicle (SIV) Et strukturert investeringsmiddel (SIV) er en ikke-bankfinansiell enhet som er opprettet for å kjøpe investeringer designet for å tjene på forskjellen i rentesatser - kjent som kredittspreaden - mellom kort- langsiktig og langsiktig gjeld.

Siste innlegg