Pro-Rata Right - Definisjon, hvordan fungerer Pro-Rata rettigheter

Pro-rata-rettighet er et juridisk begrep som beskriver retten, men ikke forpliktelsen, som kan gis til en investor for å opprettholde sitt opprinnelige nivå av prosentandel eierskap. balanse som består av aksjekapital pluss beholdt inntjening. Det representerer også restverdien av eiendeler minus gjeld. Ved å omorganisere den opprinnelige regnskapsligningen får vi Aksjeandel = Eiendeler - Gjeld i et selskap under påfølgende finansieringsrunder.

Pro-Rata høyre

Med andre ord, hvis en investor med en proporsjonal rett opprinnelig kjøpte en aksjeandel på 10% i et selskap, så får han eller hun muligheten til å investere mer i de neste rundene av selskapets finansiering for å opprettholde en 10% eierandel. Begrepet pro-rata er ofte brukt i risikokapitalfinansiering Venturekapital Venturekapital er en form for finansiering som gir midler til et tidlig stadium, nye selskaper med høyt vekstpotensial, i bytte mot egenkapital eller eierandel. Venturekapitalister tar risikoen for å investere i oppstartsselskaper, med håp om at de vil tjene betydelig avkastning når selskapene blir en suksess. .

Hvordan fungerer pro-rata rettigheter?

Ideen om en proporsjonal rettighet er i hovedsak knyttet til begrepet fortynning. Hver nye runde med egenkapitalfinansiering innebærer utstedelse av nye aksjer. Når nye aksjer utstedes, refererer prosentandelen av aksjeandelen til nåværende aksjonærer (grunnleggere Founders Stock Founders stock til egenkapitalen som blir gitt til de første grunnleggerne av en organisasjon. Denne typen aksjer skiller seg på noen få viktige måter fra vanlige aksjer i sekundærmarkedet. Viktige forskjeller er (1) at grunnleggeraksjer bare kan utstedes til pålydende verdi, og (2) det følger med en opptjeningsplan., investorer) er utvannet. Med andre ord mister de nåværende aksjonærene en del av stemmegivningen som beregnet på prosentvis basis.

For å forhindre et slikt scenario kan investorene be et selskap om å inkludere en bestemmelse som gir dem pro-rata-rettigheter. Investoren med proporsjonal rettighet er da i stand til å opprettholde prosentandelen av sin aksjeandel og stemmerett, selv med utstedelse av nye aksjer.

Merk at pro-rata-retten ikke er en forpliktelse, og den kan utøves etter innehaverens skjønn. Noen investorer med proporsjonale rettigheter kan velge å ikke benytte seg av muligheten til å investere i de neste finansieringsrundene. Årsakene til at man forlater rettighetene inkluderer dårlig ytelse eller utvikling av et selskap, samt ekstremt store tilleggsinvesteringer som kreves for å opprettholde den opprinnelige eierprosenten.

I tillegg mottar investorer i noen tilfeller ikke forholdsmessige rettigheter. Noen selskaper velger å gi slike rettigheter til verdifulle investorer som har hatt en betydelig innvirkning på virksomheten.

Pro-rata-rettigheter gis vanligvis til eller etterspørres av investorer som investerer i tidlige finansieringsrunder Serie A Finansiering Serie A-finansiering (også kjent som serie A-runde eller serie A-finansiering) er en av trinnene i kapitalinnsamlingen. prosess ved en oppstart. I hovedsak er serien A-runde den andre fasen av oppstartsfinansiering og den første fasen av risikokapitalfinansiering. . Investorene er ofte ikke villige til å utøve sine rettigheter i de senere finansieringsstadiene på grunn av det høye investeringsbeløpet som kreves.

Tilleggsressurser

Takk for at du leste Finance forklaring på en pro-rata rettighet. Finance er den offisielle leverandøren av Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram, designet for å forvandle alle til en verdensklasse finansanalytiker.

For å fortsette å lære og utvikle kunnskapen din om økonomisk analyse, anbefaler vi på det sterkeste de ekstra finansressursene nedenfor:

  • Angel Investor Angel Investor En angel investor er en person eller et selskap som skaffer kapital til oppstartsbedrifter i bytte mot egenkapital eller konvertibel gjeld. De kan gi en engangsinvestering eller en kontinuerlig kapitalinjeksjon for å hjelpe virksomheten med å bevege seg gjennom de vanskelige tidlige stadiene.
  • Foretrukne aksjer Foretrukne aksjer Foretrukne aksjer (preferanseaksjer, preferanseaksjer) er aksjeklassen i et selskap som har et prioritetskrav på selskapets eiendeler fremfor ordinære aksjer. Aksjene er eldre enn vanlig aksje, men er mer junior i forhold til gjeld, for eksempel obligasjoner.
  • Fullmaktsstemme Fullmaktsstemme En fullmaktsstemme er en delegasjon av stemmemyndighet til en representant på vegne av den opprinnelige stemmehaveren. Partiet som får fullmakten til å stemme er kjent som fullmektig og den opprinnelige stemmehaveren er kjent som rektor. Konseptet er viktig i finansmarkedene og spesielt i offentlige selskaper
  • Rettighetsemisjon Rettighetsemisjon En fortrinnsrettsemisjon er et tilbud om rettigheter til eksisterende aksjonærer i et selskap som gir dem en mulighet til å kjøpe ytterligere aksjer direkte fra selskapet til nedsatt pris.

Siste innlegg