Clustering Illusion - Definisjon, eksempel, implikasjoner i investering

Clustering illusion refererer til en kognitiv skjevhet Kognitiv skjevhet En kognitiv skjevhet er en feil i kognisjon som oppstår i en persons resonnement når en beslutning er feil på grunn av deres personlige tro. Kognitive feil spiller en viktig rolle i atferdsmessig finansieringsteori i atferdsmessig økonomi der en investor observerer mønstre i hva som faktisk er tilfeldige hendelser. Med andre ord er clustering illusion bias den bias som oppstår ved å se en trend i tilfeldige hendelser som forekommer i klynger som faktisk er tilfeldige hendelser.

Clustering Illusion

Den klyngede illusjonsforstyrrelsen kalles ofte for “hot hand fallacy” og er ofte kilden til spillfeil.

Forstå Clustering Illusion

Mennesker har en tendens til å se mønstre i det som er helt tilfeldige utfall. Det ligger med andre ord i vår naturlige tilbøyelighet til å skape orden fra kaos. Selv om det hjelper enkeltpersoner å forstå tilfeldighet, har den klyngende illusjonsforstyrrelsen drastiske negative konsekvenser for økonomiske og investeringsbeslutninger. Investering: En nybegynnerveiledning Finansens guide for investering for nybegynnere vil lære deg det grunnleggende om å investere og hvordan du kommer i gang. Lær om forskjellige strategier og teknikker for handel, og om de forskjellige finansmarkedene du kan investere i.

For eksempel, hvis en investor tok et utvalg av en fire-dagers periode der aksjemarkedene gikk ned, ned, opp, opp, kunne investoren tro at en trend kunne bli funnet når det faktisk ikke var en.

Eksempel på Clustering Illusion

Verdipapirfond og Clustering Illusion Bias

John er en student som ønsker å investere pengene han tjente i løpet av sommeren i et aksjefond. Fond Et aksjefond er en pool av penger som samles inn fra mange investorer for å investere i aksjer, obligasjoner eller andre verdipapirer. Verdipapirfond eies av en gruppe investorer og forvaltes av fagpersoner. Lær om de forskjellige typene fond, hvordan de fungerer, og fordelene og fordelene ved å investere i dem. Fra diskusjoner med finansvennene hører han ofte at utsagnet "et stort flertall av aksjefond presterer dårligere enn S&P 500." Forstått det faktum, bestemmer han seg fortsatt for å plassere pengene sine i et aksjefond med en ytelse over gjennomsnittet nylig i forhold til S&P 500 under antagelse om at fondforvalteren vil fortsette å generere avkastning over gjennomsnittet fremover.

I vårt eksempel viser John den klyngende illusjonsskjevheten ved å bruke fondsforvalterens tidligere resultat og forutsatt at han vil demonstrere en like god ytelse fremover. Derfor identifiserte John en “trend” om at forvalteren vil prestere godt fremover på grunn av sistnevntes tidligere avkastning, når faktisk forvalter av aksjefond kan tilskrives en rekke faktorer som markedsforhold eller til og med hell.

Cluster Illusion og dens implikasjoner ved investering

Den klyngede illusjonsskjevheten gir investorer en rekke ulemper fordi det kan skape feller. For eksempel kan bruk av kortsiktig resultatavkastning:

  • Overbevis en investor om å investere i en bestemt aktivaklasse fremfor en annen
  • Overbevis en investor om å følge en bestemt investeringsstil
  • Overbevis en investor om å investere med en bestemt fondsforvalter

I forbindelse med investering er det viktig å ikke legge stor vekt på kortsiktig ytelse for å identifisere trender, da dette kan være gjenstand for klyngenillusjonsforstyrrelser. Som det ofte blir sagt i finansverdenen: "Tidligere resultater er ikke en indikasjon på fremtidig ytelse."

Monte Carlo Casino-eksemplet

Det ble rapportert at i 1913, under et spill med roulette på Monte Carlo Casino, landet ballen 26 ganger på rad på svart. Sjansen for å slå en svart ball i et spill med roulette er 47,4%. Derfor var sannsynligheten for at ballen landet på svart 26 ganger på rad omtrent 1 av 67 millioner.

Monte Carlo Casino Eksempel

Monte Carlo Casino-arrangementet ovenfor er et perfekt eksempel på gruppering av illusjonsskjevhet. For enkeltpersoner som var til stede den kvelden, var tankeprosessen at siden ballen hadde landet på svart så mange ganger, var den nødt til snart å falle på rødt.

Som vi vet er utfallet i et roulette-spill en uavhengig begivenhet - hvorvidt ballen treffer svart eller rødt indikerer ikke hva ballen treffer neste gang. Spillere mistet en betydelig sum penger ved å satse mot svart fordi de var sikre på at de svarte og røde resultatene "måtte jevne seg ut."

Tilleggsressurser

Finance tilbyr Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram for de som ønsker å ta karrieren til neste nivå. For å fortsette å lære og fremme karrieren din, vil følgende finansressurser være nyttige:

  • Behavioral Finance Glossary Behavioral Finance Glossary Denne atferdsøkonomi-ordlisten inkluderer forankringsforstyrrelser, bekreftelsesforstyrrelser, innrammingsforstyrrelser, flokkeringsforstyrrelser, tilbakesynthetsforstyrrelser, illusjon av kontroll
  • Tro utholdenhet Tro utholdenhet Tro utholdenhet, også kjent som trosretthet, er manglende evne til å endre sin egen tro, selv når de mottar ny informasjon eller fakta
  • Sample Selection Bias Sample Selection Bias Sample Selection Bias er bias som skyldes manglende evne til å sikre riktig randomisering av et populasjonsutvalg. Manglene ved utvalg av prøver
  • Survivorship Bias Survivorship Bias Survivorship bias er en type utvalgsvalg som oppstår når et datasett bare vurderer "overlevende" eller eksisterende observasjoner og ikke vurderer

Siste innlegg