RRR justert for inflasjon - oversikt, formel, eksempel

Avkastningskravet (RRR) justert for inflasjon er avkastningskravet etter å ha vurdert effekten av inflasjonen. Husk at avkastningskravet (også kjent som hindringsrente Hurdle Rate Definition En hindringsrate, som også er kjent som minimum akseptabel avkastning (MARR), er den minste avkastningskravet eller målrenten som investorer forventer å motta På en investering. Kursen bestemmes ved å vurdere kapitalkostnadene, risikoene som er involvert, nåværende muligheter i forretningsekspansjon, avkastning for lignende investeringer og andre faktorer) er den minste avkastningen som en investor er villig til å akseptere for en investering.

RRR Justert for inflasjon

Hva er påkrevd avkastning?

Avkastningskravet er et av de mest grunnleggende konseptene i investering som brukes som referanseindeks for å fastslå gjennomførbarheten til et investeringsprosjekt. Hvis avkastningen på en investering er mindre enn avkastningskravet, må investeringsprosjektet avvises.

Omvendt, hvis en avkastning på en investering overstiger avkastningskravet, må prosjektet gjennomføres. Samtidig indikerer et lavere avkastningskrav et lavere risikonivå som kan tilskrives investeringen, mens en høyere RRR er forbundet med den høyere underliggende risikoen for et prosjekt.

Til tross for viktigheten av avkastningskravet, kommer det økonomiske tiltaket fortsatt med en rekke mangler. For eksempel tar RRR ikke hensyn til flere makroøkonomiske faktorer som inflasjon, som er en vedvarende prisøkning på varer og tjenester i økonomien. I hovedsak resulterer vedvarende økninger i prisene i erosjonen av verdien av pengene. Dermed gir den nominelle avkastningskravet uten å ta i betraktning effekten av inflasjonen potensielt misvisende konklusjoner om levedyktigheten til et investeringsprosjekt.

Den RRR justert for inflasjon er spesielt nyttig i å sammenligne investeringsprosjekter forekommer i ulike land. Hovedårsaken bak det faktum er at fylker over hele verden møter vesentlig forskjellige inflasjonsrater. Tenk for eksempel på et selskap som vurderer to investeringsprosjekter: det ene ligger i USA og det andre i Tyrkia.

Selv om den nominelle RRR for prosjektet i Tyrkia er høyere enn den nominelle RRR for prosjektet i USA, må vi innrømme at inflasjonen i Tyrkia er nesten ti ganger høyere enn i USA (20% mot 2%, henholdsvis). Dermed, hvis vi justerer den nominelle avkastningen til prosjektene for inflasjonseffektene, vil vi oppdage at den reelle avkastningskravet til prosjektet i Tyrkia er langt mindre enn den reelle avkastningskravet i USA.

Formel for RRR justert for inflasjon

I hovedsak kan man enkelt beregne avkastningskravet ved å kjenne den tilsvarende nominelle RRR. Den matematiske formelen for å justere avkastningskravet for effekten av inflasjonen er:

RRR Justert for inflasjon - formel

Hvor:

  • RRR - den nominelle avkastningskravet til en investering (vurderer ikke effekten av inflasjon)
  • i - inflasjonstakten

Eksempel på RRR justert for inflasjon

Bedrift A vurderer to investeringsprosjekter som skjer i to forskjellige land. Prosjekt 1 vil bli implementert i land X mens prosjekt 2 vil bli utført i land Y. Som analytiker i selskap A har du i oppgave å utarbeide beregningene for å bestemme hvilket av de to investeringsprosjektene som er mer gjennomførbart for ditt selskap.

Avkastningskravet (RRR) kan brukes som et mål for å identifisere hvilke av investeringsprosjektene som er mer attraktive. Du har oppdaget at den nominelle avkastningskravet for prosjekt 1 er 6% mens Project 2s nominelle avkastningskrav er 10%. Du vet imidlertid at den nominelle RRR ikke vurderer effekten av inflasjon, men Country X og Company Y rapporterer om forskjellige inflasjonsrater på henholdsvis 2% og 7%). Dermed må de nominelle RRR-ene justeres for å oppnå mer pålitelige konklusjoner.

Eksempeldata

Ved hjelp av informasjonen ovenfor kan RRR-er justert for inflasjonseffekten bli funnet på følgende måte:

Eksempelberegning - Prosjekt 1

Eksempelberegning - Prosjekt 2

Resultatene over viser oss at prosjekt 2 er mindre attraktivt enn prosjekt 1 fra investorens perspektiv siden høy inflasjon i land Y ødelegger en stor del av prosjektets avkastning.

Tilleggsressurser

Finance tilbyr Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram for de som ønsker å ta karrieren til neste nivå. For å fortsette å lære og fremme karrieren din, vil følgende ressurser være nyttige:

  • Malen for regnskapsavkastningsrenten Malen for regnskapsavkastningsmalen Denne regnskapsføringsmalen for avkastning viser to eksempler på ARR-beregning. Regnskapsmessig avkastning (ARR) er den gjennomsnittlige nettoinntekten en eiendel forventes å generere delt på gjennomsnittlig kapitalkostnad, uttrykt som en årlig prosentandel. ARR er en formel som brukes til å ta beslutninger om kapitalbudsjettering. Disse
  • Økonomiske indikatorer Økonomiske indikatorer En økonomisk indikator er en beregning som brukes til å vurdere, måle og evaluere makroøkonomiens generelle helsetilstand. Økonomiske indikatorer
  • Markedsrisikopremie Markedsrisikopremie Markedsrisikopremien er den ekstra avkastningen en investor forventer av å ha en risikofylt markedsportefølje i stedet for risikofrie eiendeler.
  • Prosjektledelse Prosjektledelse Prosjektledelse er designet for å produsere et sluttprodukt som vil påvirke en organisasjon. Det er der kunnskap, ferdigheter, erfaring og

Siste innlegg