Rentedekningsgrad - Veiledning for hvordan man beregner og tolker ICR

Rentedekningsgraden (ICR) er en finansiell ratio som brukes til å bestemme hvor godt et selskap kan betale renten på sine utestående gjeld Senior- og ansvarlig gjeld For å forstå senior- og ansvarlig gjeld, må vi først gjennomgå kapitalstakken. Capital stack rangerer prioriteten til forskjellige finansieringskilder. Senior og ansvarlig gjeld refererer til deres rang i selskapets kapitalstabel. I tilfelle avvikling betales seniorgjeld først. ICR brukes ofte av långivere Toppbanker i USA I følge US Federal Deposit Insurance Corporation var det 6 799 FDIC-forsikrede forretningsbanker i USA i februar 2014. Landets sentralbank er Federal Reserve Bank, som kom inn i eksistens etter vedtakelsen av Federal Reserve Act i 1913, kreditorer,og investorer for å bestemme risikoen ved å låne ut kapital til et selskap. Rentedekningsgraden kalles også forholdet "ganger rente opptjent".

Formel for rentedekningsgrad

Formelen for rentedekningsgrad beregnes som følger:

Formel for rentedekningsgrad

Hvor:

  • EBIT EBIT Guide EBIT står for Earnings Before Interest and Taxes og er en av de siste delsummene i resultatregnskapet før nettoinntekt. EBIT blir også noen ganger referert til som driftsinntekter og kalles dette fordi det blir funnet ved å trekke alle driftskostnader (produksjon og ikke-produksjonskostnader) fra salgsinntektene. er selskapets driftsresultat (resultat før renter og skatter)
  • Renteutgifter Renteutgifter Renteutgifter oppstår fra et selskap som finansierer gjennom gjeld eller kapitalleie. Renter finnes i resultatregnskapet, men kan også beregnes gjennom gjeldsplanen. Tidsplanen skal skissere alle de viktigste gjeldsdelene et selskap har på balansen, og beregne renter ved å multiplisere som representerer renten som skal betales på eventuelle lån som obligasjoner, lån, kredittlinjer etc.

Eksempel på rentedekning

For eksempel rapporterte selskap A totale inntekter på $ 10.000.000 med COGS (kostnad for solgte varer) Kostnad for solgte varer (COGS) Kostnad for solgte varer (COGS) måler de "direkte kostnadene" som påløper i produksjonen av varer eller tjenester. Det inkluderer materialkostnader, direkte arbeidskostnader og direkte fabrikkomkostninger, og er direkte proporsjonal med inntektene. Når inntektene øker, kreves det flere ressurser for å produsere varene eller tjenesten. COGS er ofte på $ 500.000. I tillegg var driftskostnadene i den siste rapporteringsperioden $ 120 000 i lønn, $ 500 000 i husleie, $ 200 000 i verktøy og $ 100 000 i avskrivninger. Rentekostnaden for perioden er $ 3.000.000. Resultatregnskapet for selskap A er gitt nedenfor:

Skjermbilde av mal for interessedekning

Slik bestemmer du rentedekningsgraden:

EBIT = Inntekt - COGS - Driftskostnader

EBIT = $ 10.000.000 - $ 500.000 - $ 120.000 - $ 500.000 - $ 200.000 - $ 100.000 = $ 8.580.000

Derfor:

Rentedekningsgrad = $ 8,580,000 / $ 3,000,000 = 2,86x

Bedrift A kan betale sine rentebetalinger 2,86 ganger med driftsresultatet.

Last ned gratis malen

Skriv inn navn og e-post i skjemaet nedenfor og last ned gratis malen nå!

Tolkning av rentedekningsgrad

Jo lavere rentedekningsgraden er, jo større er selskapets gjeld og muligheten for konkurs Konkurs Konkurs er den juridiske statusen til et menneske eller en ikke-menneskelig enhet (et firma eller et statlig byrå) som ikke er i stand til å betale tilbake utestående gjeld til kreditorer. . . Intuitivt indikerer et lavere forhold at mindre driftsresultat er tilgjengelig for å møte rentebetalinger, og at selskapet er mer sårbart for ustabile renter. Derfor indikerer et høyere rentedekningsgrad sterkere økonomisk helse - selskapet er mer i stand til å oppfylle renteforpliktelser.

Imidlertid kan et høyt forhold også indikere at et selskap overser muligheter for å forstørre inntektene sine gjennom innflytelse. Som en tommelfingerregel vil en ICR over 2 knapt være akseptabel for selskaper med konsistente inntekter og kontantstrømmer. I noen tilfeller ønsker analytikere å se en ICR over 3. En ICR lavere enn 1 innebærer dårlig økonomisk helse, da den viser at selskapet ikke kan betale sine kortsiktige renteforpliktelser.

Primær bruk av rente dekning

  • ICR brukes til å bestemme muligheten til et selskap til å betale sine rentekostnader på utestående gjeld.
  • ICR brukes av långivere, kreditorer og investorer for å bestemme risikoen for å låne ut penger til selskapet.
  • ICR brukes til å bestemme selskapets stabilitet - en fallende ICR er en indikasjon på at et selskap kanskje ikke klarer å oppfylle sine gjeldsforpliktelser i fremtiden.
  • ICR brukes til å bestemme den kortsiktige økonomiske helsen til et selskap.
  • Trendanalyse av ICR gir et klart bilde av et selskaps stabilitet med hensyn til rentebetalinger.

La oss for eksempel bruke konseptet rentedekningsgrad til å sammenligne to selskaper:

Rentedekningsgrad - Eksempel 1

Rentedekningsgrad - Eksempel 2

Når vi sammenligner ICR for både selskap A og B over en periode på fem år, kan vi se at selskap A jevnlig økte sin ICR og ser ut til å være mer stabil, mens selskap B viste en fallende ICR og kan møte likviditetsproblemer i fremtiden.

Tilleggsressurser

Finance er en global leverandør av finansanalytikertrening og karriereutvikling for finansfagfolk, inkludert Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering. Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram. For å lære mer og utvide karrieren, sjekk ut de relevante relevante økonomiressursene nedenfor.

  • Renteutgifter Renteutgifter Renteutgifter oppstår fra et selskap som finansierer gjennom gjeld eller kapitalleie. Renter finnes i resultatregnskapet, men kan også beregnes gjennom gjeldsplanen. Tidsplanen skal skissere alle de viktigste gjeldsdelene et selskap har på balansen, og beregne renter ved å multiplisere
  • Effektiv årlig renteutgift Effektiv årlig rente Effektiv årlig rente (EAR) er rentesatsen som er justert for sammenslåing over en gitt periode. Enkelt sagt, det effektive
  • Gjeldskostnad Gjeldskostnad Gjeldskostnad er avkastningen som et selskap gir til gjeldsinnehavere og kreditorer. Gjeldskostnader brukes i WACC-beregninger for verdsettelsesanalyse.
  • Gjeldsplan Gjeldsplan En gjeldsplan legger opp all gjeld en virksomhet har i en tidsplan basert på løpetid og rentesats. I økonomisk modellering flyter rentekostnadene

Siste innlegg