Kommersiell kredittanalyse - Ovedrview, hvordan det fungerer, 5 C'er

Kommersiell kredittanalyse er evaluering av selskapets evne til å oppfylle sine økonomiske forpliktelser. Målet med analysen er å bestemme risikonivået knyttet til et foretak. For eksempel, når et selskap utsteder obligasjoner, kan en investor analysere det reviderte regnskapet. Revidert finansregnskap Offentlige selskaper er forpliktet i henhold til lov til å sikre at regnskapet blir revidert av en registrert CPA. Hensikten med den uavhengige revisjonen er å gi forsikring om at ledelsen har avlagt regnskap uten vesentlige feil. Revidert regnskap hjelper beslutningstakere i utstederen å fastslå standardrisikoen. Banker gjennomgår også regnskapet til potensielle låntakere for å fastslå deres evne til å foreta betalt hovedstol og rentebetaling.

Kommersiell kredittanalyse

Etter avsluttet evaluering oppnås en risikovurdering. Det gjøres ved å estimere låntakers risiko for mislighold. Sannsynlighet for misligholdssannsynlighet (PD) er sannsynligheten for at låntaker misligholder tilbakebetaling av lån og brukes til å beregne forventet tap fra en investering. på et gitt tillitsnivå og hvor mye tap utlåneren vil lide i tilfelle mislighold. Risikovurderingen avgjør om långiveren vil gi kreditt til låntakeren, og i så fall beløpet som skal gis.

Sammendrag

  • Kommersiell kredittanalyse refererer til evaluering av selskapets evne til å oppfylle gjeldsforpliktelsene.
  • Kredittanalyse tilordner en risikovurdering til et foretak, basert på foretakets misligholdsrisiko og estimert tap av utlåner ved mislighold.
  • Långiveren evaluerer virksomheten for å avgjøre om den genererer tilstrekkelige kontantstrømmer for å dekke gjeldstjenesten, dvs. hovedstol og rentebetalinger.

Hvordan kommersiell kredittanalyse fungerer

Ved gjennomføring av kredittanalyse kan investorer, banker og analytikere bruke en rekke verktøy, for eksempel forholdsanalyse. Forholdsanalyse Forholdsanalyse refererer til analyse av ulike deler av finansiell informasjon i virksomhetsregnskapet. De brukes hovedsakelig av eksterne analytikere for å bestemme ulike aspekter av en virksomhet, for eksempel lønnsomhet, likviditet og solvens. , kontantstrømanalyse og trendanalyse for å bestemme misligholdsrisikoen til et selskap. Noen ganger kan kredittanalytikere gjennomgå en sikkerhetsstillelse, kreditthistorikk og ledelsens evne. Analytikerne tar sikte på å forutsi sannsynligheten for at låntakeren misligholder sine økonomiske forpliktelser og nivået på tap som långiveren vil lide i tilfelle mislighold.

Når en bank vurderer en lånesøknad, vil hovedvekten være kontantstrømmene som låntakeren genererer. Hovedforholdet som brukes til å måle låntakers tilbakebetalingsevne, er gjeldstjenesteforholdet (DSCR) Gjeldstjenestedekning Gjeldstjenestedekningsgraden (DSCR) måler selskapets evne til å bruke driftsinntektene til å betale tilbake alle gjeldsforpliktelsene. , inkludert tilbakebetaling av hovedstol og renter på både kortsiktig og langsiktig gjeld. . DSCR oppnås ved å dele enhetens totale kontantstrømmer på gjeldstjenesten (årlige renter og hovedstolbetalinger). Gjeldsdekningsgraden kan uttrykkes som et minimumsforhold, der utlåner ikke aksepterer å forlenge kreditt.

En DSCR på mindre enn ett indikerer at foretakets kontantstrøm er negativ og kontantstrømmen som genereres er ikke nok til å dekke gjeldsbetalingen. En DSCR av en betyr at enheten genererer nok inntekter til å dekke gjeldsbetalingen. En DSCR på 1,5 foretrekkes, og det betyr at enheten genererer nok kontantstrømmer til å betale alle gjeldsbetalinger og ytterligere 50% kontantstrøm over det som kreves for å betjene gjelden.

De 5 C-ene for kommersiell kredittanalyse

5 C-er for kredittanalyse er et grunnleggende rammeverk som veileder långiveren i vurderingen av kredittverdigheten til en låntaker. De 5 C-ene er som følger:

1. Karakter

Karakter er et viktig element i kredittanalyse, og det ser på låntakerens rykte for å betale gjeld. Långiveren er interessert i å låne ut til personer som er ansvarlige og trenger å være trygg på at de har riktig erfaring, utdannelsesbakgrunn og bransjekunnskap for å drive virksomheten.

I tillegg vurderer utlåner låntakerens karakter ved å se på legitimasjon, omdømme, interaksjon med andre mennesker, samt kreditthistorikk. Den vil gjennomgå låntakers kredittrapport for å vite hvor mye de har lånt tidligere, og om de har betalt kreditten i tide. De fleste långivere har en grunnleggende kredittpoeng som lånesøkere må oppfylle for å kvalifisere seg for en bestemt type kreditt.

2. Kapasitet

Kapasitet evaluerer låntakers evne til å betjene lånet ved hjelp av kontantstrømmene generert av virksomheten. Långiveren ønsker forsikring om at virksomheten genererer nok kontantstrømmer til å kunne utbetale hovedstol og rentebetalinger i sin helhet.

Långiveren vil vurdere låntakers kapasitet ved å se på kontantstrømoppgavene, kredittpoengene, samt betalingshistorikken til løpende lån og utgifter. Den vil beregne hvordan tilbakebetalinger skal foregå, tidspunktet for tilbakebetalinger, nåværende kontantstrømmer og sannsynligheten for at låntakeren vil foreta vellykkede tilbakebetalinger.

3. Kapital

Kapital er mengden penger som bedriftseieren eller ledergruppen har investert i virksomheten. Långivere er villige til å gi kreditt til låntakere som har investert egne penger i virksomheten, noe som tjener som bevis på låntakers forpliktelse til virksomheten.

Låntakere med stort kapitalinnskudd i virksomheten har lettere for å få godkjenning av lån fordi de utgjør en lavere risiko for mislighold. For eksempel når en kjøper et hjem, kan en låntaker som har gitt en forskuddsbetaling på ca 20% av verdien av huset få bedre priser og vilkår for pantelånet.

4. Sikkerhet

Sikkerhet er sikkerheten som låntaker stiller som garanti for lånet, og den fungerer som en sikkerhetskopi i tilfelle låntakeren misligholder lånet. Sikkerheten som er gitt for lånet er oftest eiendelen som låntakeren låner penger for å finansiere. For eksempel stiller et hjem pant for pantelån, og billån er sikret av kjøretøy. Sikkerheten kan også være inventar for virksomheten, eiendom, fabrikkutstyr og arbeidskapital.

5. Forhold

Lånets tilstand refererer til formålet med lånet, samt vilkårene for virksomheten. Lånets formål kan være å kjøpe fabrikkutstyr, finansiere utvikling av eiendom eller tjene som arbeidskapital. Lån med et bestemt formål er lettere å godkjenne enn signaturlån som kan brukes til noe formål.

Långiveren vurderer også tilstanden til miljøet virksomheten driver i. Forholdene kan være tilstanden i økonomien, bransjetrender, konkurranse osv., Og hvordan disse faktorene kan påvirke låntakers mulighet til å betale tilbake lånet.

Relaterte målinger

Finance tilbyr Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram for de som ønsker å ta karrieren til neste nivå. For å fortsette å lære og utvikle kunnskapsbasen din, kan du utforske de relevante relevante finansressursene nedenfor:

  • Kredittanalyserjobber Kredittanalyserjobber Kredittanalytikerjobber omfatter et bredt spekter av stillinger. Generelt er en kredittanalytiker ansvarlig for å hjelpe en utlåner eller annen finansinstitusjon -
  • Kredittrisikoanalyse Kredittrisikoanalyse Kredittrisikoanalyse kan betraktes som en utvidelse av kredittallokeringsprosessen. Etter at en person eller virksomhet søker om et lån til en bank eller finansinstitusjon, analyserer den utlånende institusjonen de potensielle fordelene og kostnadene knyttet til lånet.
  • Misligholdssats Misligholdssats Misligholdssatsen refererer til andelen lån som er forfalt. Det indikerer kvaliteten på et utlånsselskap eller en banks låneportefølje.
  • Låneanalyse Låneanalyse Låneanalyse er en evalueringsmetode som avgjør om lån ytes på gjennomførbare vilkår, og om potensielle låntakere kan og er villige til å betale tilbake lånet. Den sjekker om den potensielle låntakeren er kvalifisert mot kriteriene som er angitt for utlån.

Siste innlegg