Vekst Capex - Defenition, Oversikt, Hvordan beregne

Growth capex er en form for investeringer som foretas av et selskap for å utvide eksisterende virksomhet eller ytterligere vekstutsikter. Den fokuserer på aktiviteter som anskaffelse av anleggsmidler Typer eiendeler Vanlige typer eiendeler inkluderer kortsiktig, langsiktig, fysisk, immateriell, drift og ikke-drift. Korrekt identifisering og kjøp av maskinvare (f.eks. Datamaskiner), kjøretøy for transport av varer og utvidelse av bygninger. Vanligvis blir transaksjoner relatert til vekstkapital balanseført Balansen Balansen er en av de tre grunnleggende regnskapene. Disse uttalelsene er nøkkelen til både økonomisk modellering og regnskap. Balansen viser selskapets forvaltningskapital, og hvordan disse eiendelene finansieres, enten gjennom gjeld eller egenkapital. Eiendeler = Gjeld + egenkapital (PP &E) og kontantstrømoppstillingen Kontantstrømoppstilling En kontantstrømoppstilling (offisielt kalt kontantstrømoppstillingen) inneholder informasjon om hvor mye kontanter et selskap har generert og brukt i en gitt periode. Den inneholder tre seksjoner: kontanter fra driften, kontanter fra investering og kontanter fra finansiering. (investeringsaktiviteter).

Vekst Capex

Oversikt over Growth Capex

Kapitalutgifter, ofte kjent som capex, er en integrert del av strategiske beslutninger Bedriftsstrategi Bedriftsstrategi fokuserer på hvordan man styrer ressurser, risiko og avkastning på tvers av et firma, i motsetning til å se på konkurransefortrinn i forretningsstrategi for organisasjoner, fordi det hjelper å fremme vekst, forbedre kundeservice, øke margin og fremme kvalitetsytelse. På grunn av de store pengesummen som er bevilget til prosjekter, er det avgjørende for investeringene å generere høy avkastning. To tilnærminger brukes til å implementere vekst capex:

1. Anskaffelse av nytt utstyr og automatisering

Hver organisasjon leter etter måter å øke effektiviteten, og automatisering gir en levedyktig løsning. Automatisering reduserer ikke bare driftskostnadene, men hjelper også til å realisere selskapets mål innen kortere tid. Den betydelige investeringen i roboter og annet automatiseringsutstyr kan rettferdiggjøres med økt prosesseringsutgang og reduserte arbeidskostnader. Bedrifter bør imidlertid avgjøre om investeringene bidrar til selskapets verdi før de anskaffer utstyret for å automatisere prosessen. For eksempel bør de vurdere om:

  • Det automatiserte utstyret hjelper selskapet å sende eller ta flere bestillinger eller redusere kundens ventetid
  • Automatiseringen skaper mer WIP som fører til nye utfordringer nedstrøms
  • Produksjonen eller gjennomstrømningen øker

2. Utvidelse av anlegget

Utvidelse av anlegg krever lignende hensyn for anskaffelse av nytt utstyr - kostnad, risiko, implementeringstid og personalopplæring, blant andre faktorer. Ikke alle virksomheter trenger utvidelse av anlegg hvis de kan få betydelig fortjeneste fra eksisterende anlegg. Derfor er behovet for å stille flere spørsmål:

  • Har selskapet gjort en kritisk analyse av WIP, plassbehov for lagrede deler og materiale, samt den aldrende varelageret?
  • Hva har selskapet gjort for å forbedre effektiviteten i materialet og menneskestrømmen ved hjelp av dagens anlegg?

Svarene på spørsmålene ovenfor skal hjelpe et selskap å avgjøre om det må utvides eller ikke. Tommelfingerregelen er å gå i gang med et prosjekt som kan generere umiddelbare, håndgripelige avkastninger.

Hvordan beregne vekst Capex

Bedrifter bruker de ervervede eiendelene til å utvide virksomheten og generere mer overskudd. Mengden brukt på slike oppkjøp vises på kontantstrømoppstillingen for å vise hvor mye penger selskapet investerer på nytt i virksomheten. En økende investering mellom ulike regnskapsperioder Regnskapsår (regnskapsår) Et regnskapsår (regnskapsår) er en periode på 12 måneder eller 52 uker som brukes av regjeringer og bedrifter i regnskapsøyemed for å formulere årlige økonomiske rapporter. Et regnskapsår (FY) følger ikke nødvendigvis kalenderåret. Det kan være en periode som 1. oktober 2009 - 30. september 2010. betyr at selskapet bruker mer penger på anleggsmidler. Slik beregner du det:

  1. Finn selskapets nylige kontantstrømsoppgave og forrige regnskapsperiode i kvartals- eller årsrapporter.
  2. Finn beløpet som er brukt på kapitalutgiftene på hver kontantstrømoppstilling. Den er oppført i delen om investeringsaktiviteter. For eksempel kan selskapet bruke $ 200 000 i den siste perioden og $ 150 000 i forrige periode.
  3. Trekk fra de to tallene og del beløpet med investeringene i forrige periode for å få en vekstkapital på 0,33%. Det viser at selskapet brukte 33% mer på anleggsmidler den siste perioden. Et selskap i vekst vokser normalt sine investeringer over tid, men slik vekst bør også gjenspeiles i fortjeneste og inntekter. Hvis fortjenestetallene indikerer en nedadgående trend til tross for betydelige investeringer i anleggsmidler, kan det være at selskapet bruker pengene ineffektivt.

Vekst Capex vs. Vedlikehold Capex

Det er viktig å vurdere arten av investeringene når man utarbeider en diskontert kontantstrømmodell og frie kontantstrømmer. Dette skyldes at selskapets inntekter kan vokse betydelig på grunn av flere grunner - forbedret utnyttelse av eksisterende kapital, betydelige investeringer i anleggsmidler eller selskapets evne til å opprettholde den eksisterende kapitalen.

Vekst som et resultat av anskaffelse av nytt utstyr som hjalp virksomheten til å behandle tilleggsordrer fra nye kunder, klassifiseres som vekstkapital. Imidlertid er vekst forårsaket av riktig vedlikehold av eksisterende maskiner, for eksempel utskifting av dekk på en lastebil, referert til som vedlikeholdsekspert.

Bedrifter bryter sjelden ned vekst- og vedlikeholdsutgifter i sine års- og kvartalsrapporter. Som sådan er investorer tvunget til å bruke grove estimater når de skiller mellom de to utgiftene. To metoder brukes til å skille dem ut. Det første og enkleste innebærer å trekke avskrivningen fra kapitalutgiftene for å få vekstkapitalen. Avskrivningen fungerer som vedlikeholdseksamen.

Imidlertid er suksessen med formelen avhengig av nøyaktigheten av avskrivningsbeløpet. Dermed, hvis firmaet er for trygg på den økonomiske levetiden til anleggsmidlene eller undervurderer det i et forsøk på å styre inntjeningen oppover, kan vekstkapitalen bli overvurdert vesentlig. En annen metode for beregning av vedlikeholdsekspert involverer:

  • Beregning av forholdet mellom gjennomsnittlig PPE (bruk bruttobeløp) og salg de siste sju årene
  • Bestem salget for inneværende år.
  • Multipliser initial ratio (PPE / Sales ratio) med veksten i salget for å få vekstkapitalen.
  • Trekk capex-beløpet som er oppnådd fra kontantstrømoppstillingen fra growth capex beregnet ovenfor for å få vedlikeholds-capex.

Pakk opp

Vekstinvesteringer innebærer betydelige kjøp som strekker seg utover gjeldende regnskapsperiode. Kostnadene blir gjenvunnet etter en lang periode gjennom avskrivninger, derav behovet for selskaper å budsjettere for slike kjøp separat fra driftsbudsjettene. De bør også vurdere behovet for å gjennomføre slike kapitalbudsjetteringsbeslutninger for å unngå tap i fremtiden.

Relaterte målinger

Takk for at du leser Finance's guide to growth capex. Finance er den offisielle leverandøren av Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram, designet for å forvandle alle til en verdensklasse finansanalytiker. For å fortsette å lære og utvikle kunnskapen din om økonomisk analyse, anbefaler vi på det sterkeste de ekstra finansressursene nedenfor:

  • Bedriftsstrategi Bedriftsstrategi Bedriftsstrategi fokuserer på hvordan man styrer ressurser, risiko og avkastning på tvers av et firma, i motsetning til å se på konkurransefortrinn i forretningsstrategi
  • Kapitalutgifter Kapitalutgifter Kapitalutgifter refererer til midler som brukes av et selskap til kjøp, forbedring eller vedlikehold av langsiktige eiendeler for å forbedre effektiviteten eller kapasiteten til selskapet. Langsiktige eiendeler er vanligvis fysiske og har en levetid på mer enn en regnskapsperiode.
  • Faste og variable kostnader Faste og variable kostnader er noe som kan klassifiseres på flere måter, avhengig av arten. En av de mest populære metodene er klassifisering etter faste kostnader og variable kostnader. Faste kostnader endres ikke med økninger / reduksjoner i produksjonsvolumsenheter, mens variable kostnader bare er avhengige
  • Bærekraftig vekstrate Bærekraftig vekstrate Den bærekraftige vekstraten er den vekstraten som et selskap kan forvente å se på lang sikt. Ofte referert til som G, kan den bærekraftige vekstraten beregnes ved å multiplisere selskapets inntjeningsretensjonsrate med avkastningen på egenkapitalen. Vekstraten kan beregnes på et historisk grunnlag og gjennomsnitt

Siste innlegg