Verdifelle - Overvioew, hvordan det fungerer, hvordan man kan unngå

En verdifelle oppstår når en investor ser på grunnleggende og markedspris Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA), også ofte referert til som "Dow Jones" eller bare "Dow", er en av de mest populære og anerkjente aksjemarkedsindeksene til en aksje, og det ser ut til at aksjen er verdsatt til en rabatt (billig å eie), men det ender ikke med å være tilfelle. Illusjonen får investoren til å tro at de vil være i stand til å investere i aksjen og slå markedet, men vil faktisk gi enten negativ eller svak avkastning.

Verdifelle

Aksjene er ikke så billige som de ser ut og presenterer en pengefelle med lite håp om vekst. Det er mange forskjellige grunner til at det kan oppstå, og vi vil prøve å liste opp noen i denne artikkelen for å bedre kontekstualisere konseptet.

Faller jeg i verdifellen?

1. Resultatregnskapet er misvisende angående kontantstrøm

Det er mulig at en kontantstrømoppstilling er misvisende. En kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstilling En kontantstrømoppstilling (offisielt kalt kontantstrømoppstillingen) inneholder informasjon om hvor mye kontanter et selskap har generert og brukt i en gitt periode. Den inneholder tre seksjoner: kontanter fra driften, kontanter fra investering og kontanter fra finansiering. gir ikke innsikt i kvalitative eller systemiske problemstillinger som kan utgjøre en stor eksponering for risiko for aksjen. Hvis et selskap skulle finansiere langsiktige forpliktelser med omløpsmidler, slik noen investeringsbanker gjorde før den globale finanskrisen i 2008 2008-2009 den globale finanskrisen Den globale finanskrisen i 2008-2009 refererer til den enorme finanskrisen verden møtte fra 2008 til 2009. Finanskrisen tok sin toll på enkeltpersoner og institusjoner over hele verden,med millioner av amerikanere som er dypt påvirket. Finansinstitusjoner begynte å synke, mange ble absorbert av større enheter, og den amerikanske regjeringen ble tvunget til å tilby redninger, det kunne la selskapet være åpent for å kollapse selv om resultatregnskapet ser ut til å være sunt.

2. Toppinntjening

Enkelte bransjer er sykliske Sykliske bransjer En sykliske bransjer refererer til en type bransje som har inntektsgenererende evner knyttet til konjunktursyklusen. Med andre ord en syklisk industri. Uten å utføre due diligence med hensyn til bransjen et bestemt selskap opererer i, er det mulig at det grunnleggende i et selskap er forsvarlig. Imidlertid nærmer de seg faktisk en tid i forretningssyklusen der salg og ytelse forventes å falle syklisk. Et eksempel kan være en forhandler utenfor høytiden.

3. Markedsandel

Hvis en bedrift fortsetter å miste markedsandeler til konkurrentene eller vokser i et mye lavere tempo, er resultatregnskapet Resultatregnskap Resultatregnskapet er et av selskapets kjerneoppgjør som viser fortjeneste og tap over en periode. Resultatet bestemmes ved å ta alle inntekter og trekke alle utgifter fra både drifts- og ikke-driftsaktiviteter. Denne uttalelsen er en av tre uttalelser som brukes i både bedriftsøkonomi (inkludert finansiell modellering) og regnskap. og grunnleggende kan være sunne. Imidlertid er selskapets langsiktige utsikter bekymringsfulle og kan potensielt bli en risikofylt investering.

4. Kapitalforbruk

Hvis et selskap ikke er smidig i hvordan det bruker kontanter, kan det ende med å bli en dårlig investering og en verdifelle. Hvis et selskap fortsetter å investere i samme type prosjekter eller konkurrere i markedet som om forholdene vil være de samme i dag som de neste fem årene, kan et selskap med sterk kontantstrøm og grunnleggende faktiske forhold være en verdifelle.

Å være smidig og kunne svinge, introdusere en ny type produkt eller skaffe et selskap som kan gi en ny mulighet er en avgjørende strategisk prioritering et selskap trenger for å være levedyktig på lang sikt.

5. Strategi

Dårlig generell strategisk ledelse eller retning i et selskap kan føre til en annen potensiell verdifelle. Å se på selskapets nøkkelindikatorer vil ikke gjenspeile en dårlig fem- eller ti-årsstrategi som kan gjøre det sårbart selv på kort til middels sikt hvis en konkurrent er i stand til å introdusere en strategi som markedet finner mer tiltalende.

6. Interessentanalyse

Utenfor interessenter har sterk innflytelse på selskapets muligheter for å lykkes. For eksempel, hvis aksjen er i en bransje der det er potensiell innkommende lovgivning som en del av en amerikansk valgkampanje eller arbeidsstyrken er sterkt fagorganisert, kan de eksterne interessentene påvirke et selskap på en måte som ikke vil reflekteres i analysen av grunnleggende forhold. .

7. Ledelseserstatningsstruktur

Hvis ledelse tildeler seg store utbetalinger uavhengig av aksjeytelse eller markedsforhold, kan det bety at et selskap er en verdifelle. Det kan være en indikasjon på en potensiell kobling mellom ledelsen og markedet, eller de er kanskje ikke like opptatt av selskapets langsiktige suksess.

Due Diligence and the Investor: Unngå fellen

Å gjennomføre due diligence er en måte å forhindre at en investor faller i verdifellen. En type analyse som kan hjelpe dem med å identifisere eksterne krefter er en PESTEL-analyse. Ved å analysere de politiske, økonomiske, sosiale, teknologiske, miljømessige og juridiske makroøkonomiske kreftene, kan en investor bedre utstyre seg for å avgjøre om de virkelig får en avtale om en aksje eller faller i en verdifelle.

Relaterte målinger

Finance tilbyr Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -sertifisering Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akkreditering er en global standard for kredittanalytikere som dekker økonomi, regnskap, kredittanalyse, kontantstrømanalyse, covenant modellering, lån tilbakebetaling og mer. sertifiseringsprogram for de som ønsker å ta karrieren til neste nivå. For å fortsette å lære og utvikle kunnskapsbasen din, kan du utforske de relevante relevante ressursene nedenfor:

  • Investering: En nybegynnerguide Investering: En nybegynnerguide Finansens guide for investering for nybegynnere vil lære deg det grunnleggende om å investere og hvordan du kommer i gang. Lær om forskjellige strategier og teknikker for handel, og om de forskjellige finansmarkedene du kan investere i.
  • PESTEL-analyse PESTEL-analyse PESTEL-analyse er et strategisk rammeverk som brukes til å vurdere de politiske, økonomiske, sosiale, teknologiske, miljømessige og juridiske faktorene som påvirker en virksomhet
  • Aksjeinvestering: En guide til verdiinvestering Aksjeinvestering: En guide til verdiinvestering Siden utgivelsen av "The Intelligent Investor" av Ben Graham, har det som er kjent som "verdiinvestering" blitt en av de mest respekterte og mest fulgte metodene. av lagerplukking.
  • Typer av due diligence Typer av due diligence En av de viktigste og langvarige prosessene i en M & A-avtale er Due Diligence. Prosessen med due diligence er noe kjøperen gjennomfører for å bekrefte nøyaktigheten av selgerens krav. En potensiell M & A-avtale innebærer flere typer due diligence.

Siste innlegg