Kvantitativ innstramming - oversikt, når du skal bruke, risiko

Kvantitativ innstramming, også kjent som normalisering av balansen, er en type pengepolitikk fulgt av sentralbanker. Det betyr ganske enkelt at en sentralbank reduserer tempoet for reinvestering av inntektene fra modne statsobligasjoner, og er det stikk motsatte da den monetære holdningen til kvantitativ lettelse Kvantitativ lettelse Kvantitativ lettelse (QE) er en pengepolitikk for å trykke penger, som er implementert av sentralbanken for å stimulere økonomien. Sentralbanken oppretter. Kvantitativ innstramming betyr også at sentralbanken kan øke rentene som et verktøy for å dempe pengemengden i økonomien.

Kvantitativ innstramming

I tillegg kan sentralbanken lage en tidsplan for å avgjøre hvordan reinvesteringsprosessen bremses, og den skal følges til balansen blir normalisert. En slik tilstand av normalisering bestemmes av sentralbanken selv. Målet er ikke å slappe av alle pengene som ble lånt ut til regjeringen tidligere, spesielt fordi ettersom valutastrømmene øker i enhver økonomi, vokser også størrelsen på sentralbankens eiendeler.

Sammendrag

  • Kvantitativ innstramming, også kjent som normalisering av balansen, er en type pengepolitikk fulgt av sentralbanker.
  • Det er den stikk motsatte holdningen til kvantitativ lettelse, som er en type monetær ekspansjon fulgt etter den globale finanskrisen i 2008.

Hva er kvantitativ lettelse?

En av måtene en sentralbank injiserer penger i en økonomi er å kjøpe statsobligasjoner. Når obligasjonene forfaller, bruker sentralbanken hovedstolen og renten til å kjøpe nye obligasjoner fra staten. Det gjør det mulig for sentralbankene å opprettholde en stabil balanse og har liten eller ingen innvirkning på markedet. En slik type monetær ekspansjon er kjent som kvantitativ lettelse, og den ble prøvd for første gang av store sentralbanker over hele verden fra 2009-2017.

Etter den store resesjonen utløst av den globale finanskrisen i 2008, Federal Reserve, Den europeiske sentralbanken (ECB) Den europeiske sentralbanken, Den europeiske sentralbanken (ECB) er en av de sju institusjonene i EU og sentralbanken for hele Eurosonen. Det er en av de mest kritiske sentralbankene i verden, og fører tilsyn med over 120 sentral- og kommersielle banker i medlemslandene. , og Bank of England, fulgte alle en tid med kvantitativ lettelse. Det ble gjort ved å senke renten og kjøpe statsobligasjoner for å stimulere til økonomisk vekst.

Når er det nødvendig med kvantitativ innstramming?

Fra og med 2017 er Federal Reserve Federal Reserve (The Fed) Federal Reserve den sentralbanken i USA og er finansmyndigheten bak verdens største frie markedsøkonomi. , ECB og Bank of Japan bestemte seg for å reversere sin pengepolitiske holdning fra kvantitativ lettelse. De sluttet å kutte renten og reduserte reinvesteringstakten fra inntektene fra forfallende statsobligasjoner. For Federal Reserve ble det skåret ut en 15-månedersplan for å oppnå en normalisert balanse.

Det ble hovedsakelig gjort for å takle økende inflasjon. Siden netto aktivakjøp fra sentralbankene var positive, økte prisene på nevnte eiendeler. En sentralbank kan kontrollere inflasjonen ved å tappe penger fra det finansielle systemet. Ettersom det reduserer obligasjonskjøpet, må andre långivere fylle det vakuum som er skapt i etterspørselen etter statsobligasjoner.

I tilfelle nye kjøpere ikke blir til, må renten stige for å gjøre utlån mer attraktive for långivere. Det forhindrer lån ved å øke lånekostnadene, og redusere pengemengden.

Risiko forbundet med kvantitativ innstramming

Stigende priser på aksjer og obligasjoner er til fordel for investorer, og salg av eiendelene kan skape en bearish investorstemning og påvirke økonomisk vekst negativt. Med kvantitativ innstramming som aldri ble fulgt før, var det alltid en risiko for et krasj i obligasjonsmarkedet, aksjemarkedet og til og med økonomien.

1. Ettersom press bygger på at obligasjonsrentene skal bevege seg høyere, er det en høy risiko for en drastisk senking av obligasjonsprisene, som bør unngås.

2. Aksjer er spesielt følsomme for bearish investorstemning. Det betyr også at forventet fremtidig avkastning for en bestemt konjunktursyklus er dyster, og selv om investorer er betinget av volatilitet, kan en uttak av likviditet fra markedene utløse en krise i aksjemarkedet.

3. Etter hvert som økonomien blir mer og mer utnyttet, kan en økende kostnad for kreditt på globalt nivå utløse en økonomisk krise. Regjeringer kjører med underskudd, boligmarkedet er preget av pantelån, og store mengder forbruksutgifter er på lånte penger, med kreditt som erstatter besparelser. Derfor, når kredittveksten svekkes, materialiserer den seg i form av redusert etterspørsel, noe som betyr at økonomisk vekst svekkes.

4. Videre, hvis aktivaprisene begynner å synke, observeres en negativ formueeffekt i økonomien. Alle faktorene tilsammen gir en svak økonomi, som kan ha en drastisk innvirkning på den økonomiske veksten i en tid der den globale økonomien nettopp hadde kommet seg fra 2008 Global Financial Crisis 2008-2009 Global Financial Crisis Den globale finanskrisen 2008-2009 refererer til den massive finanskrisen verden møtte fra 2008 til 2009. Finanskrisen tok sin toll på enkeltpersoner og institusjoner over hele kloden, med millioner av amerikanere som ble dypt påvirket. Finansinstitusjoner begynte å synke, mange ble absorbert av større enheter, og den amerikanske regjeringen ble tvunget til å tilby redning.

Flere ressurser

Finance er den offisielle leverandøren av den globale Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -sertifisering Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akkreditering er en global standard for kredittanalytikere som dekker økonomi, regnskap, kredittanalyse, kontantstrømanalyse , paktmodellering, tilbakebetaling av lån og mer. sertifiseringsprogram, designet for å hjelpe alle å bli en finansanalytiker i verdensklasse. For å fortsette karrieren din, vil tilleggsressursene nedenfor være nyttige:

  • Federal Funds Rate Federal Funds Rate I USA refererer den føderale fondssatsen til renten som depotinstitusjoner (som banker og kredittforeninger) tar andre depotinstitusjoner for utlån over natten av kapital fra reservesaldoen, på usikret basis.
  • Fiscal Policy Fiscal Policy Fiscal Policy refererer til budsjettpolitikken til regjeringen, som innebærer at regjeringen manipulerer utgiftsnivået og skattesatsene i økonomien. Regjeringen bruker disse to verktøyene for å overvåke og påvirke økonomien. Det er søsterstrategien til pengepolitikken.
  • Black Swan Event Black Swan Event En black swan-begivenhet, et uttrykk som ofte brukes i finansverdenen, er en ekstremt negativ hendelse eller hendelse som umulig er vanskelig å forutsi. Med andre ord, svarte svanehendelser er hendelser som er uventede og ukjente. Begrepet ble popularisert av den tidligere Wall Street-handelsmannen Nassim Nicholas Taleb
  • Pengeoverføringsmekanisme Pengeoverføringsmekanisme Den monetære overføringsmekanismen refererer til prosessen der pengepolitiske beslutninger påvirker økonomisk vekst, priser og andre aspekter av

Siste innlegg