Retningslinjer for utbytte for konstant utbytte - oversikt, formel, eksempel

En konstant utbyttepolitikk er en utbyttepolicy der prosentandelen av inntektene som betales i form av utbytte holdes konstant. Med andre ord opprettholder en konstant utbyttepolitikk den samme andelen utbetalt inntekt som utbytte til aksjonærene Interessent vs. aksjonær Begrepene "interessent" og "aksjonær" brukes ofte om hverandre i forretningsmiljøet. Når man ser nøye på betydningen av interessent vs aksjonær, er det viktige forskjeller i bruken. Generelt er en aksjonær en interessent i selskapet, mens en interessent ikke nødvendigvis er en aksjonær. .

Utbytteutdelingsformel

Utbyttet er følgende:

Utbytteutvekslingsforhold - Formel

Hvor:

  • Utbetalt utbytte er dollarbeløpet som utdeles til aksjonærene;
  • Nettoinntekt er selskapets inntekt minus kostnad for solgte varer (COGS) Kostnad for solgte varer (COGS) Kostnad for solgte varer (COGS) måler den "direkte kostnaden" som påløper i produksjonen av varer eller tjenester. Den inkluderer materialkostnader, direkte arbeidskraftkostnader og direkte fabrikkomkostninger, og er direkte proporsjonal med inntektene. Når inntektene øker, kreves det flere ressurser for å produsere varene eller tjenesten. COGS er ofte utgifter og skatter.

Alternativt kan utbytteforholdet beregnes gjennom andre formler som:

  1. Utbytteutbytteforhold = 1 - Retensjonsforhold Retensjonsforhold Retensjonsgraden (også kjent som nettoinntekt) er forholdet mellom selskapets beholdt inntekt og nettoinntekten. Oppbevaringsgraden måler prosentandelen av et selskaps fortjeneste som reinvesteres i selskapet på en eller annen måte, i stedet for å bli utbetalt til investorer som utbytte.
  2. Utbytteutbytte = utbytte per aksje / inntjening per aksje

Eksempel på en konstant utbyttepolitikk

Colin er en analytiker som ønsker å bestemme den fremtidige utbyttet av dollar i selskap A. Selskapet følger en konstant utbyttepolitikk på 25%. Gjennom estimert terminsinntekt per aksje for regnskapsåret 2020, 2021 og 2022 nedenfor, bestem deg den forventede utbyttet av dollar per aksje.

Estimert terminsfortjeneste per aksje

Med en konstant utbetalingsgrad på 25%, vil en fjerdedel av selskapets terminsinntjening per aksje bli delt ut som utbytte til aksjonærene. Den forventede utbyttet av dollar per aksje er som følger:

Forventet utbytte per aksje

Den forventede utbyttet av dollar gjennom regnskapsårene 2020-2022 er $ 0,375 + $ 0,575 + $ 0,675 = $ 1,625 .

Implikasjoner av en utbytteforholdsregel for konstant utbytte

Med en konstant utbyttepolitikk, svinger utbyttet til aksjonærene direkte i forhold til inntjeningen til et selskap. Derfor har en slik utbyttepolitikk potensialet til å generere svært volatile utbytteutbetalinger.

Utbyttepolitikken gir også bedrifter større fleksibilitet ettersom de ikke trenger å endre utbetalingen (ene) under forverrede markedsforhold (siden utbetalingen er en andel av inntjeningen og ikke et dollarbeløp), som vanligvis sender et negativt signal til markedsdeltakerne. .

Viktige hensyn

Det er flere ting som et selskap bør huske på når de fastlegger en policy for utbytteutbytte. De inkluderer:

1. Gjeldende næringslivssyklus

Bedrifter som opererer i lanserings-, vekst- og utraskingsfasen av virksomhetens livssyklus Business Life Cycle Business livssyklus er utviklingen av en virksomhet i faser over tid, og er oftest delt inn i fem trinn: lansering, vekst, riste ut, modenhet og nedgang. har en tendens til å tilby et lavere utbetalingsforhold sammenlignet med mer modne og etablerte selskaper. I de tidlige stadiene av et selskap vil det ha en tendens til å velge å følge en politikk med lav utbetalingsgrad slik at den kan investere inntektene tilbake i virksomheten.

2. Industriutsikter

Å sette et konstant utbytteutbytte krever fremtidsrett - tilbaketrekninger til selskapets utbyttepolitikk resulterer i en negativ effekt og signaliserer et svekkende selskap. Et selskap må vurdere fremtidsutsiktene og inntjeningspotensialet før det settes en konstant utbyttesats.

Flere ressurser

Finance tilbyr Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram for de som ønsker å ta karrieren til neste nivå. For å fortsette å lære og fremme karrieren din, vil følgende finansressurser være nyttige:

  • Akselerert utbytte Akselerert utbytte Et akselerert utbytte er et utbytte som utbetales før en endring i måten utbyttet behandles på, for eksempel en endring i skattesatsen for utbytte. Utbyttet utføres tidlig for å beskytte aksjonærene og dempe den negative effekten som en endring i utbyttepolitikken medfører.
  • Utbytte kontra tilbakekjøp / tilbakekjøp Utbytte kontra tilbakekjøp / tilbakekjøp av aksjer Aksjonærer investerer i børsnoterte selskaper for kapitalvekst og inntekt. Det er to hovedmåter som et selskap returnerer fortjeneste til sine aksjonærer - kontantutbytte og tilbakekjøp av aksjer. Årsakene bak den strategiske avgjørelsen om utbytte mot tilbakekjøp av aksjer er forskjellige fra selskap til selskap
  • Viktige utbyttedatoer Viktige utbyttedatoer For å forstå utbyttebetalende aksjer er kunnskap om viktige utbyttedatoer avgjørende. Et utbytte kommer vanligvis i form av en kontantfordeling som betales fra selskapets inntjening til investorer.
  • Spesielt utbytte Spesielt utbytte Et spesielt utbytte, også referert til som et ekstra utbytte, er et engangsutbytte som utdeles av et selskap til aksjonærene. Det er atskilt fra den vanlige utbyttesyklusen og er vanligvis unormalt større enn et selskaps typiske utbytteutbetaling.

Siste innlegg