Aksjonærutbytte - Oversikt, formel, hvordan man tolker

Aksjonæravkastning refererer til hvor mye penger aksjonærene mottar fra et selskap som er i form av kontantutbytte Utbytte Et utbytte er en andel av fortjeneste og beholdt inntjening som et selskap utbetaler til sine aksjonærer. Når et selskap genererer et overskudd og akkumulerer beholdt inntjening, kan disse inntektene enten bli investert i virksomheten eller utbetalt til aksjonærene som utbytte. , netto tilbakekjøp av aksjer og gjeldsreduksjon.

Aksjonærutbytte

Forståelse av aksjeeieravkastning

Begrepet ble første gang brukt av Epoch Investment Partners William Priest i sin artikkel fra 2005 med tittelen "The Case for Shareholder Yield as a Dominant Driver of Future Equity Returns."

I et Forbes-intervju antydet William Priest at "aksjeeieravkastning er et begrep som vi kom på for å gjenspeile de forskjellige måtene utbytte kan utbetales til eiere av en virksomhet i et børsnotert selskap."

Han beskriver fem ting som et selskap kan gjøre med sin frie kontantstrøm:

  1. Betale kontant utbytte
  2. Å kjøpe tilbake lager
  3. Betale ned gjeld
  4. Reinvestering i selskapet
  5. Gjøre oppkjøp

Av de fem skisserte han at utbetaling av kontant utbytte, tilbakekjøp av aksjer og nedbetaling av gjeld i det vesentlige er utbytte til investorer og har samme effekt på aksjonæren.

Formel

Aksjonærutbytte

Hvor:

  • Kontant utbytte er mengden utbytte deklarert og utbetalt av selskapet
  • Netto tilbakekjøp av aksjer er forskjellen mellom dollarbeløpet på tilbakekjøp av aksjer Aksjekjøp En tilbakekjøp av aksjer refererer til når ledelsen i et offentlig selskap bestemmer seg for å kjøpe tilbake selskapets aksjer som tidligere ble solgt til publikum. Et selskap kan bestemme seg for å kjøpe tilbake sitt aksje for å sende et markedssignal om at aksjekursen sannsynligvis vil øke, for å øke økonomiske beregninger denominert med antall utestående aksjer (f.eks. Inntjening per aksje eller EPS), eller bare fordi det ønsker å øke egenkapitalandel i selskapet. og dollarmengden av aksjeutstedelser
  • Netto gjeldsutbetaling n er forskjellen mellom nedbetalt gjeld og utstedt gjeld
  • Markedsverdi Markedsverdi Markedsverdi (Market Cap) er den siste markedsverdien av selskapets utestående aksjer. Market Cap er lik dagens aksjekurs multiplisert med antall utestående aksjer. Investeringssamfunnet bruker ofte markedsverdien til å rangere selskaper, er verdien som selskapet handler på aksjemarkedet

En alternativ beregning er å bruke kontantutbytte og netto aksjekjøp i nevneren og ekskludere netto nedbetaling av gjeld.

Eksempel

John ønsker å bestemme aksjonærrenten til et selskap ved hjelp av informasjonen nedenfor:

  • Deklarert utbytte: $ 100.000
  • Kontant utbytte: $ 50.000
  • Gjenkjøp av aksjer: $ 150.000
  • Aksjemisjoner: $ 51.000
  • Nedbetaling av gjeld: $ 100.000
  • Andeler utestående: 500.000
  • Pris per aksje: $ 12

Basert på informasjonen ovenfor, hva er avkastningen? Avkastningen kan beregnes som:

Eksempelberegning

Aksjonærutbytte = 4,15%

Tolkning

En høyere aksjeeieravkastning er alltid ønskelig, da det indikerer at selskapet returnerer verdi til aksjonærene gjennom en kombinasjon av kontantutbytte, tilbakekjøp av aksjer eller nedbetaling av gjeld. Som indikert av Priest, er alle tre metodene måter et selskap kan distribuere kontanter til aksjonærene.

Med det økende antall tilbakekjøp av aksjer som erstatter kontantutbytte som metode for å returnere kontanter til aksjonærene, er aksjeeieravkastningen kraftig ved at den inkluderer både tilbakekjøp og kontantutbytte i beregningen. Derfor er det et populært alternativ til utbytteutbytte Utbytteutbytteformel Utbytteutbyttet er en finansiell ratio som måler den årlige verdien av mottatt utbytte i forhold til markedsverdien per aksje i et verdipapir. Den beregner prosentandelen av et selskaps markedspris på en aksje som blir utbetalt til aksjonærene i form av utbytte. Se eksempler, hvordan man beregner.

Tilleggsressurser

Finance tilbyr Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram for de som ønsker å ta karrieren til neste nivå. For å fortsette å lære og fremme karrieren din, vil følgende finansressurser være nyttige:

  • Kapitalgevinst Yield Kapitalgevinst Yield Kapitalgevinstavkastning (CGY) er prisforbedringen på en investering eller et verdipapir uttrykt i prosent. Fordi beregningen av kapitalgevinstutbytte involverer markedsprisen på et verdipapir over tid, kan det brukes til å analysere svingningene i markedsprisen på et verdipapir. Se beregning og eksempel
  • Utbytte kontra tilbakekjøp / tilbakekjøp Utbytte kontra tilbakekjøp / tilbakekjøp av aksjer Aksjonærer investerer i børsnoterte selskaper for kapitalvekst og inntekt. Det er to hovedmåter som et selskap returnerer fortjeneste til sine aksjonærer - kontantutbytte og tilbakekjøp av aksjer. Årsakene bak den strategiske avgjørelsen om utbytte mot tilbakekjøp av aksjer er forskjellige fra selskap til selskap
  • Viktige utbyttedatoer Viktige utbyttedatoer For å forstå utbyttebetalende aksjer er kunnskap om viktige utbyttedatoer avgjørende. Et utbytte kommer vanligvis i form av en kontantfordeling som betales fra selskapets inntjening til investorer.
  • Avkastning på egenkapital (ROE) Return on Equity (ROE) Return on Equity (ROE) er et mål på selskapets lønnsomhet som tar et selskaps årlige avkastning (nettoinntekt) delt på verdien av dets totale egenkapital (dvs. 12%) . ROE kombinerer resultatregnskapet og balansen når nettoinntekt eller resultat sammenlignes med egenkapitalen.

Siste innlegg