Fusjonskonsekvensanalyse er viktig for å vurdere effekten av en M & A-transaksjon. Når ledelsen / eierne av et selskap som er tilstrekkelig stort, stiller et fusjons- eller oppkjøpsforslag, må selskapet ta hensyn til den økonomiske innvirkningen. anskaffelser. Denne veiledningen skisserer viktig som transaksjonen kan ha på erververs pro forma økonomiske stilling. En av de vanligste måtene å gjøre dette på er akkresjons- / fortynningsanalyse.
Måling av innvirkning på beregninger per aksje
For å kunne analysere virkningen fullt ut, må selskapseierne sammenligne den frittstående erververen med den nylig kombinerte virksomheten. En effektiv måte å gjøre dette på er gjennom EPS-tilvekst / fortynning Akkresjonsfortynning Akkresjonsfortynningsanalyse er en enkel test som brukes til å avgjøre om en foreslått fusjon eller oppkjøp vil øke eller redusere EPS etter transaksjonen. Dette er en enkel test som viser om den foreslåtte avtalen vil øke eller redusere resultat per aksje (EPS) Resultat per aksjeformel (EPS) EPS er en finansiell ratio, som deler nettoinntekt tilgjengelig for vanlige aksjonærer med gjennomsnittlig utestående aksjer over en viss periode. EPS-formelen indikerer et selskaps evne til å produsere netto fortjeneste for vanlige aksjonærer. for kjøperen.
For å få en likeverdig innvirkning på EPS er det nødvendig med synergier før skatt. Imidlertid må denne analysen også utføres i forbindelse med andre verdsettelsesmetoder. Verdsettelsesmetoder Når en verdsetter et selskap som en løpende virksomhet, er det tre hovedverdsettelsesmetoder som brukes: DCF-analyse, sammenlignbare selskaper og presedens transaksjoner. Disse metodene for verdsettelse brukes i investeringsbank, aksjeforskning, private equity, bedriftsutvikling, fusjoner og oppkjøp, gjeldsbelagte oppkjøp og finansiering, da det er transaksjonseffekter som kan øke EPS kunstig uten faktisk å øke fast verdi.
Det overtakende selskapet må beregne mulig fremtidig inntjening for å planlegge overgang av eierskap. Dette gjøres via proforma-beregninger, som inkluderer hypotetiske beløp eller estimater. Disse proforma uttalelsene indikerer den forventede økonomiske stillingen til den potensielle kjøperen.
Lær fusjonskonsekvenser trinn for trinn i Finance's fusjoner og oppkjøp økonomisk modelleringskurs.
Pro forma analyse
Å bruke proforma-beregninger for å estimere "fordelen" av en fusjon eller anskaffelse er viktig, da det gjør det mulig for erververen å bestemme hvilken pris han er villig / i stand til å betale. Utover det beløpet han er villig til å betale, er det formen for vederlag som han er i stand til å bruke for å betale for overgangen av eierskap (kontanter, aksjekjøp av aksjer I en aksjekjøp selger den enkelte aksjeeier (e) sin interesse i selskapet til en kjøper. Ved et aksjesalg antar kjøperen eierskap til både eiendeler og forpliktelser - inkludert potensielle forpliktelser fra tidligere handlinger i virksomheten. Kjøperen går bare inn i skoene til den forrige eieren, andre verdipapirer, eller en kombinasjon).Alt dette knytter seg deretter til hvordan avtalen vil bli strukturert og hvilken type skattehensyn. Avsnitt 368 Avsnitt 368 skisserer et format for skattebehandling til omorganiseringer, som beskrevet i Internal Revenue Code (IRC) fra 1986. Disse omorganiseringstransaksjonene, derimot, må oppfylle visse juridiske krav for å klassifisere for gunstig behandling. I tillegg har det vært ytterligere presedens utenfor det kodifiserte vil bli tatt / gitt.
Brukt av både kjøpere og selgere
Ikke bare trenger innkjøper (kjøper) å analysere konsekvensene av en fusjon, men selgeren må også avgjøre om det er fornuftig for dem. Vil sammenslåing av selskapet være bra både økonomisk og pålitelig? Vil anskaffelsen av selskapet tillate selgeren å tjene tilstrekkelig avkastning på kapitalen?
Les mer om M&A
Finance er den offisielle leverandøren av Financial Modelling & Valuation Analyst FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600+ studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-betegnelse og på et oppdrag for å hjelpe deg med å fremme karrieren din. For å lære mer, sjekk ut følgende økonomiressurser:
- Skattefri omorganisering Skattefri omorganisering For å kvalifisere som en skattefri omorganisering, må en transaksjon oppfylle visse krav, som varierer sterkt avhengig av transaksjonsformen.
- Type A Reorganization Type A Reorganization A Type A Reorganization er en lovfestet fusjon eller konsolidering, som er klassifisert under IRC § 368. Type A omorganiseringer er også ...
- Seksjon 368 Seksjon 368 Seksjon 368 skisserer et format for skattemessig behandling av omorganiseringer, som beskrevet i Internal Revenue Code (IRC) fra 1986. Disse omorganiseringstransaksjonene må imidlertid oppfylle visse juridiske krav for å klassifisere for gunstig behandling. I tillegg har det vært ytterligere presedens utenfor kodifiseringen
- Gjeldsplan Gjeldsplan En gjeldsplan legger opp all gjeld en virksomhet har i en tidsplan basert på løpetid og rentesats. I økonomisk modellering flyter rentekostnadene
- Resultatregnskapsmal Resultatregnskap Resultatregnskapet er et av selskapets kjerneoppgaver som viser overskudd og tap over en periode. Resultatet bestemmes ved å ta alle inntekter og trekke alle utgifter fra både drifts- og ikke-driftsaktiviteter. Denne uttalelsen er en av tre uttalelser som brukes i både bedriftsøkonomi (inkludert finansiell modellering) og regnskap.
