Non-Deliverable Swap (NDS) - Oversikt, NDS vs. NDF, eksempel

En ikke-leverbar bytte (NDS) er en utveksling av forskjellige valutaer, mellom en større valuta og en mindre valuta, som er begrenset.

For de fleste bytter endres valuta strømmer fysisk. Med en NDS er det ikke tilfelle fordi valutaene ikke er konvertible. De to valutaene som er involvert i byttet kan ikke leveres; derfor er det en bytte som ikke kan leveres.

Bytt ikke som kan leveres

Det er en måte å periodisk avgjøre en NDS. Det gjøres gjennom kontanter, ofte ved bruk av amerikanske dollar. Når du gjør et oppgjør mellom de to involverte valutaene, er verdien basert på spotkursen og valutakursen som er oppført i byttekontrakten Valutaswapkontrakt En valutaswapkontrakt (også kjent som en valutaswapkontrakt) er en derivatkontrakt mellom to parter som involverer utveksling av rentebetalinger, samt utveksling av hovedbeløp i visse tilfeller, som er denominert i forskjellige valutaer. . For å bringe NDS til et oppgjør, må en av de involverte partene betale den andre forskjellen i satsene mellom tidspunktet for kontraktens opprinnelse og oppgjøret.

Sammendrag:

  • En ikke-leverbar bytte (NDS) innebærer bytte av en større valuta og en mindre valuta, som er begrenset.
  • En NDS skiller seg fra en ikke-leverbar termins (NDF) på to primære måter: NDF-er involverer vanligvis ikke store valutaer, og forskjellen mellom kontrakten og spotkursene er et avtalt, nominelt beløp.
  • Den amerikanske dollar er den mest brukte bosetteren for ikke-leverbare bytter.

Ikke-leverbar bytte vs. ikke-leverbar fremover

En stor forskjell mellom en NDS og en ikke-leverbar forward (NDF) er bruken av en større valuta som en kanal for å gjøre opp byttet. En NDS brukes når det må utveksles mellom en begrenset valuta og en større valuta. Den amerikanske dollaren er en nesten universell bosetter for NDS.

En NDF involverer vanligvis ikke en større valuta i børsen. I tillegg, når to parter deltar i en NDF, er forskjellen mellom kontraktsrenten og spotprisen Spotpris Spotprisen er den nåværende markedsprisen på et verdipapir, valuta eller råvare som er tilgjengelig for kjøp / salg for umiddelbar oppgjør. Med andre ord er det prisen som selgere og kjøpere verdsetter en eiendel akkurat nå. avregnes når begge parter er enige om et nominelt beløp, som er en pålydende verdi som kan brukes til å lette utvekslingen.

Eksempel på NDS

For å forstå best hvordan en NDS fungerer, la oss se på følgende eksempel:

To store selskaper inngår et bytte. Børsen foregår mellom amerikanske dollar og vant, Sør-Koreas valuta.

I byttet kommer kontrakten med en fast rente som er tatt direkte fra spotraten. For vårt eksempel, la oss si at hastigheten er 800 vant / dollar. Det amerikanske baserte selskapet vil betale $ 150 000; det sørkoreanske selskapet vil betale $ 90 000 vunnet.

Ved å bruke den faste satsen som er etablert i kontrakten, betyr det da at det sørkoreanske selskapet må betale $ 112.500 amerikanske dollar ($ 90.000 / 800) for å holde seg i tråd med selskapet fra USA fordi det sørkoreanske selskapet nå betaler mer , er det det amerikanske selskapets ansvar å betale sin koreanske motpart forskjellen.

Byttet gjøres opp når selskapet fra USA betaler det sørkoreanske selskapet $ 22.500 dollar ($ 112.500 - $ 90.000) for å gjøre opp forskjellen.

Relaterte målinger

Finance er den offisielle leverandøren av Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram, designet for å forvandle alle til en verdensklasse finansanalytiker.

For å fortsette å lære og utvikle kunnskapen din om økonomisk analyse, anbefaler vi ytterligere ressursene nedenfor:

  • Beregning av valutaspread Beregning av valutaspread Valutaspread (eller budspørrespread) refererer til forskjellen i bud- og forespørselsprisene for et gitt valutapar. Budprisen refererer til det maksimale beløpet som en valutahandler er villig til å betale for å kjøpe en bestemt valuta, og priset er minimumsprisen som en valutahandler er villig til å akseptere for valutaen.
  • EUR / USD Valutakryss EUR / USD Valutakryss Euro-til-dollar-valutakursen (EUR / USD eller forkortet € / $) er antall amerikanske dollar for hver 1 Euro. Det er konvensjonen for å sitere valutakursen mellom de to valutaene. Denne guiden vil gi en oversikt over faktorene som påvirker valutakursen, og hva investorer og spekulanter trenger å vite
  • Valutagevinster / tap Valutagevinster / tap Valutagevinster / tap oppstår når en person selger varer og tjenester i fremmed valuta. Verdien av utenlandsk valuta, når den blir omregnet til selgerens lokale valuta, vil variere avhengig av gjeldende valutakurs. Hvis verdien av valutaen øker etter konverteringen, vil selgeren ha gjort en valutagevinst.
  • Swap Rate Swap Rate Swap rate er den faste satsen for en swap bestemt av partene som er involvert i kontrakten Swap rate kreves av en mottaker (dvs. den parten som mottar den faste satsen) fra en betaler (dvs. den parten som betaler fast rente) for å kompenseres for usikkerheten rundt svingninger i flytende rente

Siste innlegg