Barbell Bond Portfolio - Oversikt, hvordan det fungerer, funksjoner

En vektportefølje er en investeringsportefølje Investeringsportefølje En investeringsportefølje er et sett med finansielle eiendeler eid av en investor som kan omfatte obligasjoner, aksjer, valutaer, kontanter og kontantekvivalenter og råvarer. Videre refererer det til en gruppe investeringer som en investor bruker for å tjene penger mens de sørger for at kapital eller eiendeler bevares. som omfatter både kortsiktige og langsiktige obligasjoner hvor den ene halvdelen av porteføljen består av kortsiktige obligasjoner og den andre halvdelen består av langsiktige obligasjoner.

Barbell obligasjonsportefølje

Investeringsporteføljen kalles vektportefølje fordi den kan beskrives grafisk ved hjelp av en vektstang med kortsiktige obligasjoner på den ene siden og langsiktige obligasjoner på den andre. De kortsiktige obligasjonene har vanligvis en løpetid på mindre enn eller lik fem år, mens de langsiktige obligasjonene generelt har en løpetid på 10 år eller lenger.

Sammendrag:

  • En vektportefølje er en investeringsportefølje som består av både kortsiktige og langsiktige obligasjoner hvor den ene halvdelen av porteføljen består av kortsiktige obligasjoner, og den andre halvparten består av langsiktige obligasjoner.
  • Kortsiktige obligasjoner har vanligvis en løpetid på opptil fem år, mens langsiktige obligasjoner har en løpetid på 10 år eller lenger.
  • Nøkkelen bak en investeringsstrategi for vektstangobligasjoner er nær oppmerksomhet mot kortsiktige obligasjoner i et økende rentekurvemiljø. Ettersom de kortsiktige obligasjonene fortsetter å modnes, blir de reinvestert i nye kortsiktige obligasjoner, noe som øker den samlede verdien av investeringene og verdien av porteføljen.

Hvordan fungerer Barbell Bond-investeringsstrategien?

Investeringsstrategien for vektstang, bare referert til som vektstangstrategien, innebærer å investere i to forskjellige typer obligasjoner - kortsiktig og langsiktig. Strategien har som mål å dra nytte av begge ytterpunktene for å tjene penger. Nøkkelen til en investeringsstrategi for vektstangobligasjoner er nøye oppmerksomhet mot de kortsiktige obligasjonene i en stigende rentekurve Avkastningskurve Avkastningskurven er en grafisk fremstilling av renten på gjeld i en rekke løpetider. Det viser avkastningen en investor forventer å tjene hvis han låner ut pengene sine i en gitt periode. Grafen viser obligasjonsrenten på den vertikale aksen og løpetiden til den horisontale aksen. miljø.

Ettersom de kortsiktige obligasjonene fortsetter å modnes, blir de reinvestert i nye kortsiktige obligasjoner, noe som øker den samlede verdien av investeringene og øker verdien av porteføljen. På grunn av det konstante fokuset på kortsiktige obligasjoner, er dette en aktiv strategi som innebærer at den trenger aktiv forvaltning for å tilstrekkelig rulle kortsiktige obligasjoner til nye emisjoner ved forfall.

Et annet viktig aspekt av vektstangporteføljen er timing. Den beste tiden å investere ved hjelp av en vektstangstrategi er når rentekurven flater ut. En flat rentekurve innebærer en veldig liten variasjon eller ulikhet i avkastningen mellom de korte og de lange obligasjonene. Derfor er variansvariansjonsformelen Varianssformelen brukes til å beregne forskjellen mellom en prognose og det faktiske resultatet. eller spredning mellom obligasjoner er veldig liten, noe som fungerer best for vektstangstrategien.

Tvert imot er en kraftig avkastningskurve skadelig for en vektstangstrategi siden langsiktige renter øker raskere og i økende hastighet i motsetning til kortsiktige renter. Det resulterer i en nedgang i den totale verdien av langsiktige obligasjoner, og dermed beseire hele formålet med vektstangstrategien. Derfor er den beste tiden å investere ved hjelp av en vektstangstrategi når rentekurven flater ut.

Barbell Bond Portfolio Investment - Funksjoner

1. To typer obligasjoner

Håndtaksporteføljen inneholder bare to typer obligasjoner - enten kortsiktige eller langsiktige obligasjoner. Obligasjonene har lignende løpetider. Det er ingen obligasjoner med en mellomliggende løpetid.

2. Risikonivå

Eksponeringen for risiko ved bruk av en vektstangstrategi ligger primært i porteføljens langsiktige obligasjoner. De langsiktige obligasjonene er urørte opp til forfall og er mye mer volatile enn kortsiktige obligasjoner. Risikoen kommer i form av potensielle kapitaltap på grunn av ugunstige markedsforhold.

3. Aktiv strategi

Barbell-investeringsstrategien er en aktiv investeringsstrategi. Det krever aktiv overvåking av kortsiktige obligasjoner, siden essensen av strategien er å rulle kortsiktige obligasjoner til nye ved forfall. Uten aktiv forvaltning vil denne investeringsporteføljen bare ende opp med langsiktige obligasjoner, og beseire selve formålet med vektstangstrategien.

4. Høyere likviditet

Siden denne investeringsstrategien innebærer rullering av kortsiktige obligasjoner til nye emisjoner ved forfall, gir den høyere fleksibilitet og likviditet Likviditet I finansmarkedene refererer likviditet til hvor raskt en investering kan selges uten å påvirke prisen negativt. Jo mer likvid en investering er, desto raskere kan den selges (og omvendt), og jo lettere er det å selge den til virkelig verdi. Alt annet like, mer likvide eiendeler handler mot en premie og illikvide eiendeler handler med rabatt. sammenlignet med andre investeringsstrategier.

Relaterte målinger

Finance er den offisielle leverandøren av den globale Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -sertifisering Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akkreditering er en global standard for kredittanalytikere som dekker økonomi, regnskap, kredittanalyse, kontantstrømanalyse , paktmodellering, tilbakebetaling av lån og mer. sertifiseringsprogram, designet for å hjelpe alle å bli en finansanalytiker i verdensklasse. For å fortsette karrieren din, vil tilleggsressursene nedenfor være nyttige:

  • Investeringsportefølje Investeringsportefølje En investeringsportefølje er et sett med finansielle eiendeler eid av en investor som kan omfatte obligasjoner, aksjer, valutaer, kontanter og kontantekvivalenter og råvarer. Videre refererer det til en gruppe investeringer som en investor bruker for å tjene penger mens de sørger for at kapital eller eiendeler bevares.
  • Obligasjoner Obligasjoner Obligasjoner er rentepapirer som utstedes av selskaper og myndigheter for å skaffe kapital. Obligasjonsutstederen låner kapital fra obligasjonseieren og foretar faste betalinger til dem med en fast (eller variabel) rente i en spesifisert periode.
  • Volatilitet Volatilitet Volatilitet er et mål på frekvensen av svingninger i prisen på et verdipapir over tid. Det indikerer risikonivået forbundet med prisendringene til et verdipapir. Investorer og handelsmenn beregner volatiliteten til et verdipapir for å vurdere tidligere variasjoner i prisene
  • Term til løpetid Term til løpetid Term til løpetid er gjenværende levetid på en obligasjon eller annen type gjeldsinstrument. Varigheten varierer fra det tidspunktet obligasjonen er utstedt til den er

Siste innlegg