Bedriftsutvikling - Fusjoner og oppkjøp, strategi, vekst

Corporate Development (Corp Dev) er gruppen i et selskap som er ansvarlig for strategiske beslutninger for å vokse og omstrukturere sin virksomhet, etablere strategiske partnerskap og / eller oppnå organisatorisk fortreffelighet. Formålet med Corp Dev er å skape muligheter for selskapet gjennom handlinger som fusjoner og oppkjøp (M&A) Fusjoner Oppkjøp M&A Process Denne guiden tar deg gjennom alle trinnene i M & A-prosessen. Lær hvordan fusjoner og oppkjøp og avtaler blir fullført. I denne veiledningen vil vi skissere oppkjøpsprosessen fra start til slutt, de forskjellige typer erververe (strategiske mot økonomiske kjøp), viktigheten av synergier og transaksjonskostnader, frasalg Avhendelse En frasalg (eller frasalg) er avhending selskapets eiendeler eller en forretningsenhet gjennom salg, bytte, nedleggelse,eller konkurs. En delvis eller fullstendig avhending kan skje, avhengig av grunnen til at ledelsen valgte å selge eller avvikle virksomhetens ressurser. Eksempler på avhendelser inkluderer salg av intellektuelle, og avtaler som utnytter verdien av selskapets forretningsplattform.

bedriftsutvikling

Hvorfor trengs bedriftsutvikling?

Bedriftsutvikling er nødvendig av et selskap for å lage og gjennomføre innovative strategier som vil hjelpe selskapet å utnytte dets konkurransefortrinn og derved:

  1. Forbedre den økonomiske og driftsmessige ytelsen til selskapet
  2. Gjør det mulig for selskapet å overgå konkurrentene

Internt mot eksternt fokus

På en måte er bedriftsutvikling en viktig innadvendt funksjon for en organisasjon. Det kreves å fylle hull i organisasjonens geografiske oppsøk og produktportefølje.

På den annen side er bedriftsutvikling også en vesentlig utadrettet funksjon for en organisasjon. Dette er fordi organisasjoner er dynamiske virksomheter, med verdifulle eiendeler, som kan tjene penger på og vokse gjennom forskjellige kombinasjoner av avtaler og partnerskap. Derfor er bedriftsutviklingsavdelingen pålagt å innovere og skape en rekke forretningspartnere og transaksjonsalternativer.

Struktur for bedriftsutvikling

# 1 Sentralisert modell

Vanligvis er bedriftsutvikling en sentralisert funksjon fordi dette gir Corp Dev-teamet et fugleperspektiv på organisasjonen som hjelper dem med å oppdage muligheter og trusler. Dette gjør at selskapet kan dra nytte av å være førstegangsoperatør i tilfelle en mulighet, og ta forebyggende tiltak mot trusler. En slik struktur lar også bedriftsutviklingsteamet strukturere avtaler med andre virksomheter som passer godt inn i selskapets portefølje.

Det skal imidlertid bemerkes at en sentralisert Corp Dev-avdeling ikke innebærer at avdelingen jobber i fullstendig isolasjon fra andre operasjonelle grupper i selskapet. For eksempel, etter å ha ervervet en virksomhet, hjelper bedriftsutviklingsteamet med å integrere oppkjøpet i selskapet ved å samarbeide med støttefunksjoner og forretningslinjer i selskapet og med leverandører utenfor selskapet.

# 2 Hybridmodell

Under denne organisasjonsmodellen er forretningsutviklingsavdelingen mager - dvs. den består av svært få Corp Dev-fagpersoner. Dette magre teamet er avhengig av et nettverk av eksterne og interne ressurser for å tilby fagkompetanse når de vurderer potensielle partnerskap og strategiske transaksjoner.

# 3 Desentralisert modell

En desentralisert Corp Dev-organisasjonsmodell betyr faktisk at det ikke er noen kjerneavdeling for bedriftsutvikling. I stedet settes et bedriftsutviklingsteam sammen fra sak til sak, eller ad hoc, og består av enkeltpersoner fra forskjellige interne avdelinger.

Den nøyaktige sammensetningen av teamet bestemmes av kompetansen som kreves for det spesifikke bedriftsutviklingsprosjektet. For eksempel, hvis prosjektet var en frasalg, ville Corp Dev-teamet være tett befolket med enkeltpersoner fra bedriftsøkonomi og juridiske avdelinger.

Den sentraliserte modellen er den mest populære modellen for bedriftsutvikling, mens den desentraliserte modellen er den minst populære modellen.

Arbeidsprofil for et forretningsutviklingsteam

Konsernutviklingsgrupper er ansvarlige for et bredt spekter av funksjoner, og funksjonsutvalget kan variere betydelig fra selskap til selskap. Mange tenker på Corp Dev som utelukkende involvert i fusjoner og oppkjøp (M&A) Fusjoner Oppkjøp M & A-prosess Denne guiden tar deg gjennom alle trinnene i M & A-prosessen. Lær hvordan fusjoner og oppkjøp og avtaler blir fullført. I denne veiledningen vil vi skissere oppkjøpsprosessen fra start til slutt, de forskjellige typer overtakere (strategiske mot økonomiske kjøp), viktigheten av synergier og transaksjonskostnader, men - spesielt i store selskaper - er Corp Dev vanligvis engasjert i en rekke andre prosjekter foruten bare M&A.

Noen av de vanligste ansvarsområdene til Corp Dev inkluderer følgende:

  • Å oppnå operativ fortreffelighet
  • Analyse og investering i nye strategiske tiltak (dette inkluderer fusjoner, oppkjøp og også strategiske avhendinger)
  • Lage prognosemodeller og budsjetter for å bestemme aktivaallokeringer og overvåke selskapets ytelse
  • Håndtere myndigheters og / eller industriregulatorer
  • Sikre kapitaldekning
  • Identifisere og håndtere ikke-kjernevirksomhetens eiendeler
  • Forbedre klient / kundeopplevelse
  • Optimalisering av fast produktivitet
  • Delta i økonomiske konferanser, aksjonærmøter, investordager og inntjeningsutgivelser for å kommunisere selskapets strategi til aksjonærene
  • Produktutvikling og markedspenetrasjon
  • Porteføljeforvaltning
  • Forstå viktige drivere for inntekter og utgifter; identifisere de viktigste Key Performance Indicators (KPIs) for å måle og evaluere selskapets ytelse

Implementering av strategier for bedriftsutvikling

Følgende strategier brukes ofte for å nå målene for bedriftsutvikling:

# 1 Fusjoner og oppkjøp

Store bedrifter anskaffer / kjøper ofte ut mindre selskaper som har ferdigheter, kunnskap, kunder, inntekter, inntjening og / eller kontantstrøm som kan være til fordel for det overtakende selskapet. I andre tilfeller kan et selskap anskaffe et firma som det mener har potensiale, og deretter modernisere forretningsmodellen for å ta det i en ny og forhåpentligvis lønnsom retning. For å gjennomføre slike oppkjøp, må bedriftsutviklingspersoner være dyktige til bedriftsverdivurdering Bedriftsverdivurderingsspesialist Forretningsverdivurdering refererer til prosessen med å bestemme den virkelige verdien av en bedrift. Eiere samarbeider med en verdivurderingsspesialist for å hjelpe dem med å oppnå et objektivt estimat av virksomhetens verdi.og integrering.

Ved gjennomføring av fusjoner og oppkjøp, bedriftsutviklingsteam: (1) oppretter en målliste, (2) verdsetter selskapene i en finansiell modell, (3) forhandler om vilkår i avtalen, og (4) integrerer oppkjøpet i selskapet. For mer om dette, se vår guide om M&A Process Fusions Acquisitions M&A Process Denne guiden tar deg gjennom alle trinnene i M & A-prosessen. Lær hvordan fusjoner og oppkjøp og avtaler blir fullført. I denne guiden vil vi skissere anskaffelsesprosessen fra start til slutt, de forskjellige typer erververe (strategiske mot økonomiske kjøp), viktigheten av synergier og transaksjonskostnader.

For vellykkede integrasjoner oppretter Corp Dev-team ofte en Transition Services Agreement (TSA) mellom kjøper og selger. En TSA spesifiserer arten av og varigheten selgeren vil fortsette å tilby tjenester til virksomheten som er kjøpt. Dette skaper verdi for kjøperen ettersom det gir dem tid til å integrere den nylig kjøpte virksomheten. Det hjelper også selgeren, da det lar dem redusere strandede kostnader og restrukturere systemene (spesielt hvis bare en del av virksomheten er kjøpt opp av kjøperen).

# 2 Langsiktige partnerskap

Å ha et rykte på markedet som en “valgt partner” gir et selskap et konkurransefortrinn. Dette fordi stabile partnerskap, som består av en rekke organisasjoner, gir alle partnere stordriftsfordeler. Videre, for å unngå en priskrig / et løp mot bunnen med en potensiell konkurrent, foretrekker selskaper ofte å etablere partnerskap med dem.

Å danne partnerskap er også (vanligvis) mye mindre kapitalintensivt enn å anskaffe et firma. Gitt kravet om å etablere partnerskap på innovative måter, skaper det et konkurransefortrinn å vite hvordan man kan etablere bærekraftige partnerskap med andre organisasjoner.

# 3 Avhendelser og utskjæringer

Bedrifter har både internt og eksternt press for å sikre at porteføljene i selskapet bruker kapital på en effektiv måte. Som et resultat av frasalg av frasalg En frasalg (eller frasalg) er avhending av selskapets eiendeler eller en forretningsenhet gjennom salg, bytte, nedleggelse eller konkurs. En delvis eller fullstendig avhending kan skje, avhengig av grunnen til at ledelsen valgte å selge eller avvikle virksomhetens ressurser. Eksempler på avhendelser inkluderer salg av intellektuelle og utskjæringer har blitt en stadig viktigere strategi for selskaper.

Å avlaste eiendeler på en planlagt måte, basert på regelmessig gjennomgang av selskapsporteføljen, kan resultere i høy avkastning for selskapet. Dette er en annen Corp Dev-funksjon som krever omfattende økonomisk modellering, Excel-ferdigheter og en sterk forståelse av teknikker for verdsettelse av virksomheter.

# 5 Strategiske allianser

Strategiske allianser gjør det mulig for selskapene som er involvert i alliansen å håndtere risikoen bedre, utnytte kjernefunksjonene og eiendelene, og få raskere tilgang til nye markeder. Strategiske allianser er spesielt forsiktige kjøretøy for å komme inn i fremvoksende markeder som India, Kina og Brasil fordi de hjelper selskapet som kommer inn i det nye landet med å danne de nødvendige forretningsforholdene og lærer seg relevant forretningspraksis raskere enn ellers ville vært mulig.

Videre resulterer strategiske allianser ofte i mer effektiv kapitalbruk, ettersom investeringskostnadene deles og risikoen spres blant partnerne i samsvar med deres ferdighetssett / aktivabidrag.

# 6 Kreative transaksjoner for å optimalisere aksjonærverdien

Aktivistaksjonærer og hedgefond Hedgefondstrategier Et hedgefond er et investeringsfond opprettet av akkrediterte enkeltpersoner og institusjonelle investorer for å maksimere avkastningen og redusere eller eliminere risiko, uavhengig av markedets stigning eller nedgang. Hedgefondstrategier benyttes gjennom private investeringspartnerskap mellom en fondsforvalter og investorer utøver ofte et eksternt press på et selskap ved å oppgi deres preferanser og synspunkter angående selskapets ytelse og strategiske retning. Kravene fra slike investorer fungerer som insentiver for bedriftsutviklingsteamet til å lage nye typer avtaler for å optimalisere aksjonærverdien.

Metrikker for evaluering av effektiviteten til bedriftsutvikling i en organisasjon

De mest brukte beregningene for å måle ytelsen til et selskaps avdeling for bedriftsutvikling er:

  1. Netto nåverdi (NPV): Jo høyere NPV NPV Formula A-guide til NPV-formelen i Excel når du utfører økonomisk analyse. Det er viktig å forstå nøyaktig hvordan NPV-formelen fungerer i Excel og matematikken bak den. NPV = F / [(1 + r) ^ n] hvor, PV = nåverdi, F = fremtidig betaling (kontantstrøm), r = diskonteringsrente, n = antall perioder i fremtiden, jo bedre er ytelsen til selskapets Corp Dev-team oppfattes å være.
  2. Return on Investment ROI Formula (Return on Investment) Return on Investment (ROI) er en finansiell ratio som brukes til å beregne fordelen en investor vil motta i forhold til investeringskostnaden. Det måles oftest som nettoinntekt delt på den opprinnelige kapitalkostnaden for investeringen. Jo høyere forhold, jo større opptjening. (ROI): I likhet med NPV indikerer en stadig høyere ROI en solid Corp Dev-avdeling.
  3. Intern avkastning (IRR): Jo bedre Corp Dev utfører, desto høyere margin vil IRR overstige selskapets avkastningskrav.
  4. Inntektsvekst: Inntektsvekst er en annen beregning som brukes til å evaluere ytelsen til en Corp Dev-avdeling.
  5. Strategisk faktoranalyse: En høyere score for selskapet i sin strategiske faktoranalyse indikerer den operasjonelle effektiviteten til bedriftsutviklingsavdelingen.
  6. Synergy Capture: Hvis ytelsen og verdien til de to organisasjonene til sammen etter en sammenslåing og oppkjøp er større enn ytelsen og verdien til de to organisasjonene hver for seg, sies det at selskapet har fanget synergi. Den synergetiske effekten av en transaksjon er ofte lettest å se i aksjekursene. Hvis den synergetiske effekten er positiv, øker aksjekursene.
  7. Fortynning / akkresjonsanalyse: Hvis en fortynnings- / akkresjonsanalyse Akkresjon Fortynning Fortynningsfortynningsanalyse er en enkel test som brukes til å avgjøre om en foreslått fusjon eller oppkjøp vil øke eller redusere EPS etter transaksjonen viser at inntjening per aksje vil øke etter en M & A, Corp Dev team anses å være flinke til å skape aksjonærverdi.
  8. Kundebeholdning: Siden en del av Corp Devs ansvar er å forbedre kunde- / klientopplevelsen, gjenspeiler høyere kundetilbakeholdelser selskapets suksess innen dette arbeidet.
  9. Ansattes omsetning: Bedriftsutvikling, ved å bidra til å skape forretningssuksess og operativ effektivitet, kan også bidra til å oppnå, og deretter opprettholde, en lav ansattes omsetningshastighet.

En effektiv Corp Dev-avdeling har evnen til å vurdere verdi og risiko nøyaktig, generere et betydelig antall avtaler, anskaffe mål og drive en optimal og vellykket forretningsstrategi.

forretningsutvikling økonomisk modellering

Kilde: M&A økonomisk modelleringskurs fra Finance.

Ytterligere ressurser for bedriftsutvikling

Corp Dev hjelper et selskap med å definere strategien som er optimal for veksten. Du kan lære mer ved å utforske disse ekstra ressursene, fritt levert av Finance:

  • Guide for økonomisk modellering Gratis guide for finansiell modellering Denne guiden for finansiell modellering dekker Excel-tips og beste praksis for antakelser, drivere, prognoser, kobling av de tre uttalelsene, DCF-analyse, mer
  • Oversikt over M & A-prosesser Fusjonsoppkjøp M & A-prosess Denne veiledningen tar deg gjennom alle trinnene i M & A-prosessen. Lær hvordan fusjoner og oppkjøp og avtaler blir fullført. I denne guiden vil vi skissere anskaffelsesprosessen fra start til slutt, de forskjellige typer erververe (strategiske mot økonomiske kjøp), viktigheten av synergier og transaksjonskostnader
  • Terminmal Mal Terminmal Last ned vårt eksempel på termarkmal. Et terminolegg skisserer de grunnleggende vilkårene under en investeringsmulighet og ikke-bindende avtale
  • LOI mal Letter of Intent (LOI) Last ned Finance's Letter of Intent (LOI) mal. En LOI skisserer vilkårene og avtalene for en transaksjon før de endelige dokumentene signeres. Hovedpoengene som vanligvis er inkludert i en intensjonsavtale inkluderer: transaksjonsoversikt og struktur, tidslinje, due diligence, konfidensialitet, eksklusivitet

Siste innlegg