Bedriftsreorganiseringsklausul - oversikt, grunner, typer

En klausul om omorganisering av selskaper er en bestemmelse som inngår i selskapets charter. Bestemmelsen veileder fusjoner og oppkjøp Fusjoner Oppkjøp M & A-prosess Denne guiden tar deg gjennom alle trinnene i M & A-prosessen. Lær hvordan fusjoner og oppkjøp og avtaler blir fullført. I denne veiledningen vil vi skissere oppkjøpsprosessen fra start til slutt, de forskjellige typer overtakere (strategiske vs. økonomiske kjøp), viktigheten av synergier og transaksjonskostnader, endringer i eiendeler eller eierstruktur, samt endringer i bedriftskontroll. De vanligste formene for omorganisering av selskaper inkluderer fusjoner og sammenslåinger, økonomisk restrukturering, bedriftsoppkjøp Buyout En buyout refererer til en investeringstransaksjon der en part får kontroll over et selskap,enten gjennom et direkte kjøp eller ved å oppnå en kontrollerende eierandel (minst 51% av selskapets stemmeberettigede aksjer). Vanligvis inkluderer en oppkjøp også kjøp av målets utestående gjeld, frasalg osv.

Bedriftens omorganiseringsklausul

Mens mange selskaper omorganiserer for å forbedre effektiviteten og øke fortjenesten, forfølger andre også omorganisering som en måte å gjenopplive en økonomisk urolig virksomhet. Ledelsen i et selskap som står overfor avvikling kan gjøre visse endringer i driften.

Endringene kan omfatte inngåelse av avtale med kreditorer om tilbakebetaling av gjeld og restrukturering av selskapets kapitalstruktur Kapitalstruktur Kapitalstruktur refererer til gjeld og / eller egenkapital som et firma bruker for å finansiere virksomheten og finansiere eiendelene. Et selskaps kapitalstruktur eller dets eiendeler og forpliktelser. Tiltakene er en del av selskapets omorganisering rettet mot å forlenge levetiden til det økonomisk urolige selskapet.

Årsaker til bedriftsreorganisering

Følgende er noen av grunnene som kan få et selskap til å vurdere å restrukturere kapitalstrukturen eller eiendelene:

1. Fokus på kjernevirksomhet

Et selskap som har økonomiske vanskeligheter kan velge å eliminere visse divisjoner som ikke stemmer overens med dets langsiktige visjon. Selskapet bruker kanskje mye ressurser på ikke-kjerneaktiviteter som sporer oppnåelsen av hovedmålene. Det kan selge ikke-kjernedivisjonene eller deres eiendeler til kjøpere som kan få større verdi av dem. Inntektene som oppnås kan deretter brukes til å styrke kjernevirksomheten.

2. Generer kontantstrømmer for å betale gjeld

Et selskap kan ha økonomiske problemer på grunn av enorm gjeld. Ledelsen kan selge mindre viktige eiendeler og bruke de genererte kontantstrømmene til å berge selskapet fra å gå i avvikling. Selskapet kan betale sine forfallne gjeld først og forhandle kredittvilkår med kreditorene slik at tilbakebetalingstiden kan forlenges for annen gjeld.

Typer av omorganisering av bedrifter

Følgende er hovedtyper av omorganiseringer:

1. Fusjoner og konsolideringer

En lovfestet fusjon er basert på anskaffelse av et selskaps eiendeler av et annet selskap, enten i samme eller annen bransje. Den ønskede effekten av en fusjonstransaksjon er akkumuleringen av eiendeler og forpliktelser til de to enhetene som er involvert i transaksjonen. Enhetene vil også få andre fordeler som rask vekst, diversifisering, stordriftsfordeler, synergi osv.

Etter at fusjonen og konsolideringen er fullført, slutter de sammenslåtte enhetene å eksistere og begynner å operere som en samlet kombinert enhet. Transaksjonen må godkjennes av styret i de respektive selskapene. Også deres aksjonærer må stemme og godkjenne transaksjonen. Transaksjonen er også underlagt føderale og statlige lover som antitrustlover Antitrustlovgivning Antitrusthandlinger er lover som forbyr virksomheter å utøve visse fremgangsmåter som anses som konkurransedyktige og som begrenser handel. Noen av konkurransebegrensende fremgangsmåter kan omfatte prisdiskriminering, prisfastsetting, markedssegmentering og fiendtlige overtakelser. .

2. Bedriftsoppkjøp

Bedriftsoppkjøp er en form for omorganisering av selskaper der et foretak kjøper kontrollerende eierandel i et annet selskap. Vanligvis kjøper kjøperen mer enn 50% av målselskapet for å få overtaket i beslutningsprosesser for selskapet.

Målet selskaper for buyouts er for det meste undervurderte eller underpresterende selskaper som kan snus før de blir børsnoterte senere år. De kan også omfatte familieeide virksomheter hvis eiere ønsker å pensjonere seg.

Bedriftskjøp finansieres av velstående enkeltpersoner, institusjonelle investorer osv. Kjøperne bruker en høy andel av gjeld, med aktiva til målselskapet som sikkerhet.

3. Bedriftsovertakelser

Bedriftsovertakelser skjer når et selskap prøver å påta seg en kontrollerende andel i et annet selskap ved å anskaffe en majoritetsandel i selskapet. Overtakelser innebærer vanligvis at et større selskap anskaffer en mindre enhet, enten gjennom en frivillig eller fiendtlig overtakelse.

En frivillig overtakelse skjer når erververen og målenheten gjensidig godtar transaksjonen, og styret i målselskapet villig godkjenner transaksjonen. Frivillige overtakelser av bedrifter initieres fordi selskapene finner verdi i hverandre, og transaksjonen vil medføre driftseffektivitet og forbedring av inntektene.

En fiendtlig overtakelse er vanligvis et tvangsoppkjøp, der en erverver setter i gang et overtakelsesforsøk uten kjennskap fra målselskapet. Erververen kan implementere en fiendtlig overtakelse ved å kjøpe en betydelig andel i målselskapet når markedene åpnes før ledelsen innser hva som skjer.

4. Rekapitalisering

En rekapitaliseringstransaksjon er en form for bedriftsreorganisering der et selskap prøver å stabilisere kapitalstrukturen ved å bytte ut en form for finansiering mot en annen. For eksempel kan selskapet veksle den foretrukne aksjen eller egenkapitalen i kapitalstrukturen og erstatte den med gjeld.

Et selskap kan gjennomføre rekapitalisering når det er en trussel om fiendtlig overtakelse fra sine større konkurrenter eller for å forhindre konkurs. Å legge mer gjeld til kapitalstrukturen ville gjøre selskapet mindre attraktivt for investorer. Under en finanskrise forfølger regjeringer rekapitalisering for å holde seg solvente og beskytte det finansielle systemet mot insolvens Insolvens Insolvens refererer til den situasjonen der et firma eller individ ikke er i stand til å oppfylle økonomiske forpliktelser overfor kreditorer etter hvert som gjeld forfaller. Insolvens er en tilstand av økonomisk nød, mens konkurs er en rettslig prosedyre. .

5. Frasalg (Spinoffs og split-offs)

Frasalg innebærer å selge en forretningsenhet i selskapet til et annet selskap. Bedrifter bruker avhendelser for å fokusere på kjerneenhetene i selskapet som tjener mest inntekter. Et selskap kan også selge som en måte å løse økonomiske problemer som skyldes ikke-kjerneområder i virksomheten.

Avhendelse kan ha flere former, inkludert salg, avvik, avvik, oppdeling osv. De viktigste former for avhendelse er avvik og avvik. Spin-offs refererer til en forretningsdivisjon som er hugget ut av morselskapet og fungerer som en uavhengig enhet. Erververen tildeler aksjer i det nye datterselskapet til sine aksjonærer på en forholdsmessig basis.

På den annen side er en splittelse et datterselskap av morselskapet som er delt fra morselskapet. Aksjonærer i sistnevnte tildeles aksjer i det nye datterselskapet i bytte mot aksjer i morselskapet.

Flere ressurser

Takk for at du har lest Finance-guiden om klausuler om omorganisering av selskaper. Finance er den offisielle leverandøren av Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram, designet for å forvandle alle til en verdensklasse finansanalytiker.

For å fortsette å lære og utvikle kunnskapen din om økonomisk analyse, anbefaler vi på det sterkeste de ekstra finansressursene nedenfor:

  • Konkurs Konkurs Konkurs er den juridiske statusen til en menneskelig eller ikke-menneskelig enhet (et firma eller et statlig byrå) som ikke er i stand til å betale tilbake utestående gjeld til kreditorer.
  • Gjeldsstrukturering Gjeldsstrukturering Gjeldsstrukturering er en prosess der et selskap eller en annen enhet som opplever økonomiske problemer og likviditetsproblemer, refinansierer sine eksisterende gjeldsforpliktelser for å få mer fleksibilitet på kort sikt og for å gjøre gjeldsbelastningen mer håndterbar generelt.
  • Fiendtlig overtakelse Fiendtlig overtakelse En fiendtlig overtakelse, i fusjoner og oppkjøp (M&A), er anskaffelse av et målselskap av et annet selskap (referert til som erverver) ved å gå direkte til målselskapets aksjonærer, enten ved å gi et anbudstilbud eller gjennom en fullmaktsstemme. Forskjellen mellom en fiendtlig og en vennlig
  • Spin-off Spin-Off En bedriftens spin-off er en operativ strategi som brukes av et selskap for å opprette et nytt forretningsselskap fra morselskapet. En spin-off skjer når et morselskap skiller deler av virksomheten sin til en andre børsnotert enhet og distribuerer aksjer i den nye enheten til sine nåværende aksjonærer.

Siste innlegg