Active Return - Definisjon, eksempel, porteføljestyring

Aktiv avkastning refererer til gevinster eller tap fra en portefølje som er direkte relatert til beslutningene som tas av porteføljeforvalteren. Den aktive avkastningen kan være positiv eller negativ, avhengig av om den overpresterer eller underpresterer markedet.

For eksempel, hvis referanseindeksen er 5% og den faktiske avkastningen til en portefølje er 5,5%, sies det at porteføljen har en positiv aktiv avkastning på 0,5%. På samme måte, hvis referanseindeksen er 6% og den faktiske avkastningen på porteføljen er 5,5%, sies det at porteføljen har -0,5% aktiv avkastning. Referanseindeksen som den faktiske avkastningen sammenlignes med, kan være en markedsindeks som Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA), også ofte referert til som "Dow Jones" eller bare "Dow", er en av de mest populære og anerkjente aksjemarkedsindeksene eller Nasdaq Composite.

Aktiv retur

Sammendrag

  • En aktiv avkastning er den delen av avkastningen som kan tilskrives porteføljeforvalterens investeringsbeslutninger.
  • Det oppnås ved å finne avviket mellom referanseindeksen og den faktiske avkastningen.
  • Benchmarken som brukes kan være en markedsindeks som DJIA eller S&P 500.

Forstå Active Return

Aktiv avkastning refererer til den delen av avkastningen (fortjeneste eller tap) i en investeringsportefølje som direkte kan tilskrives de aktive forvaltningsbeslutningene som tas av porteføljeforvalteren Porteføljeforvalter Porteføljeforvaltere administrerer investeringsporteføljer ved hjelp av en seks-trinns porteføljestyringsprosess. Lær nøyaktig hva en porteføljeforvalter gjør i denne guiden. Porteføljeforvaltere er fagpersoner som forvalter investeringsporteføljer, med mål om å oppnå sine kunders investeringsmål. . Den aktive avkastningen oppnås ved å trekke investeringsavkastningen som er et resultat av den samlede markedsbevegelsen fra referanseindeksen. Fondet vil bli ansett å ha opptjent en positiv aktiv avkastning dersom den faktiske avkastningen overgår markedsindeksen.

Tilsvarende, hvis fondet oppnår resultater som er under avkastningen til markedsindeksen, vil markedet ha en negativ aktiv avkastning og vil bli ansett som underprestert. Referanseindeksen som er brukt er avkastningen som kan oppnås av investoren ved å velge passiv investeringsmetode.

Aktiv avkastning i aktivt forvaltede fond

Porteføljeforvaltere som søker aktiv avkastning prøver å utnytte undervurderte verdipapirer og kortsiktige prisbevegelser ved hjelp av teknisk analyse Teknisk analyse - En nybegynnerveiledning Teknisk analyse er en form for investeringsvurdering som analyserer tidligere priser for å forutsi fremtidig prishandling. Tekniske analytikere mener at de kollektive handlingene til alle deltakerne i markedet nøyaktig gjenspeiler all relevant informasjon, og derfor tildeler verdipapirer kontinuerlig en virkelig markedsverdi. . For eksempel kan forvalteren opprette en portefølje som består av oververdierte verdipapirer som de kan short selge for å tjene penger. Avhengig av fondets mål, prøver forvalteren å redusere risikoen sammenlignet med en referanseindeks.

Når man oppretter en investeringsportefølje, kan forvalteren bruke ulike strategier, for eksempel aktivaallokering Asset Allocation Asset allocation refererer til en strategi der enkeltpersoner deler sin investeringsportefølje mellom forskjellige forskjellige kategorier for å minimere investering, risiko arbitrage og korte posisjoner. Suksessen til et aktivt forvaltet fond avhenger av porteføljeforvalterens og forskningspersonellets dyktighet.

Porteføljeforvaltning

Porteføljestyring er den profesjonelle forvaltningen av både individuelle eiendeler og selskapets eiendeler som aksjer, obligasjoner, derivater og andre eiendeler som eiendom. Porteføljeforvaltning er ansvaret for en porteføljeforvalter, som tar hensyn til investeringsmålene og risikoprofilen til investoren.

I noen tilfeller kan porteføljestyring omfatte komplekse prosesser som økonomisk analyse, overvåking og rapportering, verdivurdering osv. Målet med porteføljeforvaltningen er å maksimere forventet avkastning i henhold til nivået på risikoeksponering. Nøkkelelementene i porteføljeforvaltningen inkluderer:

1. Diversifisering

Porteføljeforvaltere bruker diversifisering for å lage en kurv med investeringer som har bred eksponering for risiko og avkastning innen en aktivaklasse, siden de ikke med sikkerhet kan forutsi at en bestemt investering vil gi konsistente vinnere eller tapere. Et godt utvalg av eiendeler bør spres på forskjellige verdipapirklasser, så vel som sektorene i økonomien. Det vil bidra til å fange avkastningen til de forskjellige sektorene i økonomien.

2. Eiendelsallokering

Porteføljeforvaltere søker en blanding av eiendeler som har lav korrelasjon med hverandre. Det hjelper til med å optimalisere risikoprofilen til en investor, siden noen eiendeler har en tendens til å være mer volatile enn andre. En portefølje med en mer aggressiv blanding av eiendeler kan veie profilen sin mot mer volatile investeringer, mens investorer med en konservativ blanding av eiendeler kan veie porteføljen mot mer stabile investeringer. En portefølje kan ha en blanding av forskjellige typer aksjer, obligasjoner og derivater.

Aktiv kontra passiv kapitalforvaltning

Aktiv og passiv kapitalforvaltning er de to viktigste investeringsstrategiene som kan brukes til å generere avkastning på verdipapirer. Aktiv kapitalforvaltning er en strategi der porteføljeforvalteren tar beslutninger om hvordan fond skal investeres. Forvalteren har som mål å overgå referanseindeksen som S&P 500 ved å kjøpe og selge verdipapirer som aksjer, futureskontrakter og opsjonskontrakter i de offentlige valutamarkedene.

Ledelsen analyserer markedstrender, økonomiske data og de siste selskapsspesifikke nyhetene for å informere om deres beslutning om å kjøpe eller selge en bestemt eiendel. Forvalterne implementerer beslutningene med det mål å overgå fondforvaltere som replikerer sikkerhetsbeholdningen oppført i en indeks.

Passiv kapitalforvaltning mangler aktiv ledelse for å ta beslutninger. Snarere fokuserer det på å etterligne eiendelbeholdningen til en bestemt markedsindeks. Den setter opp en investering som ligner på den spesifikke indeksen og bruker samme vekting med sikte på å generere identiske resultater til den valgte indeksen. Passivt forvaltede fond har lavere utgifter enn aktivt forvaltede fond på grunn av lav omsetningsgrad og mangel på et aktivt ledergruppe som ellers ville tjene forvaltningshonorar som kompensasjon.

Relaterte målinger

Finance tilbyr Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram for de som ønsker å ta karrieren til neste nivå. For å fortsette å lære og fremme karrieren din, vil følgende ressurser være nyttige:

  • Forventet avkastning Forventet avkastning Den forventede avkastningen på en investering er den forventede verdien av sannsynlighetsfordelingen av mulig avkastning den kan gi investorer. Avkastningen på investeringen er en ukjent variabel som har forskjellige verdier knyttet til forskjellige sannsynligheter.
  • Penger mot tidsvektet avkastning Penger mot tidsvektet avkastning Penger og tidsvektet avkastning er avkastning som vanligvis brukes til å vurdere resultatene til en administrert investeringsportefølje. I dag er den tidsveide avkastningen industristandarden siden den gir en mer rettferdig vurdering av en investeringsforvalters ytelse.
  • Investering: En nybegynnerguide Investering: En nybegynnerguide Finansens guide for investering for nybegynnere vil lære deg det grunnleggende om å investere og hvordan du kommer i gang. Lær om forskjellige strategier og teknikker for handel, og om de forskjellige finansmarkedene du kan investere i.
  • Return of Return Rate of Return Return of Rate (ROR) er gevinsten eller tapet av en investering over en periode sammenliknet med den opprinnelige kostnaden for investeringen uttrykt i prosent. Denne guiden lærer de vanligste formlene

Siste innlegg