Midler tilgjengelig for distribusjon (FAD) - Oversikt, hvordan man beregner

Midler tilgjengelig for distribusjon (FAD), også kjent som kontanter tilgjengelig for distribusjon, brukes i referanse til REIT-investering. Den viser mengden nettoinntekt for et REIT som vil bli delt ut til aksjeeiere og andelseiere som utbytte Utbytte Et utbytte er en andel av fortjeneste og beholdt inntjening som et selskap utbetaler til sine aksjonærer. Når et selskap genererer et overskudd og akkumulerer beholdt inntjening, kan disse inntektene enten bli investert i virksomheten eller utbetalt til aksjonærene som utbytte. .

Midler tilgjengelig for distribusjon

REITs eier og forvalter en portefølje av eiendomsinvesteringer, alt fra boligleiligheter Boligeiendommer REITs Boligeiendommer REITs er REITs som eier og forvalter boligenheter for utleie til leietakere. Bolig-REIT kan kategoriseres i enten enfamilie- eller flerfamiliestrukturer som er tilgjengelige for okkupasjon for ikke-forretningsmessige formål. De kan omfatte sameier, fritidsboliger, studentboliger, kjøpesentre, kontorparker, luksushoteller og sykehus, og de tillater investorer å kjøpe og selge aksjer i selskapet i børs. Investeringene genererer en jevn inntekt i form av leieavtaler, husleier og inntekter fra salg av verdsatte eiendommer.

For å opprettholde sin REIT-status, må REITs dele ut minst 90% av inntekten til aksjonærene i form av utbytte. Utbytteutbetalingene sikrer aksjonærene en jevn kontantstrøm over tid, i tillegg til å dra nytte av aksjestyring.

Rask oppsummering

  • Midler tilgjengelig for utdeling (FAD) er mengden kontanter som beholdes av en eiendomsinvestering for utdeling til vanlige aksjonærer.
  • FAD oppnås ved å trekke normaliserte tilbakevendende investeringer fra FFO til REIT.
  • Investorer bruker FAD-verktøyet som en indikator på styrken til et REIT.

Midler tilgjengelig for utdeling forklart

Mengden midler tilgjengelig for distribusjon fungerer som et sentralt vurderingsverktøy for å bestemme styrken til et REIT. Investorer tiltrekkes spesielt av REIT på grunn av deres evne til å gi en jevn inntektsstrøm gjennom investeringsperioden. I motsetning til andre investeringer som aksjer og obligasjoner er obligasjoner obligasjoner med fast inntekt som er utstedt av selskaper og myndigheter for å skaffe kapital. Obligasjonsutstederen låner kapital fra obligasjonseieren og foretar faste betalinger til dem med en fast (eller variabel) rente i en spesifisert periode. , REIT viser en relativt lav sammenheng med avkastningen til andre investeringer, for eksempel renteinvesteringer og aksjer.

REITs med gjennomgående høyere midler tilgjengelig for utdeling tiltrekker inntektsfokuserte investorer mer enn REITs som har vist inkonsekvenser i utbyttet de deler ut til investorer. Det er ingen spesifikke retningslinjer for hvordan FAD skal beregnes, men de fleste REITs justerer FFO for tilbakevendende kapitalutgifter, rettlinjet leie og ikke-kontante poster.

REITs kan øke mengden tilgjengelige midler for distribusjon på følgende to måter:

1. Organisk vekst

Organiske vekststrategier søker å øke FAD ved å maksimere veksten fra selskapet kvartalsvis eller årlig. Noen av tiltakene som bedriftene arbeider for å vokse organisk inkluderer forbedring av tjenesteleveransen, generering av nye inntektsstrømmer eller gjennomføring av kampanjer for å øke belegget i eiendommen.

For eksempel er et REIT Office REITs Office REITs REITs som bygger, administrerer og vedlikeholder kontorbygg, og de leier kontorene til selskaper som trenger plass til å imøtekomme dem, kan øke inntektene sine ved å tilby incitamenter til selskaper når de leier kontorlokaler i deres forvaltede eiendommer. De kan også administrere fellesarealene, for eksempel konferansesaler, som de kan leie ut etter behov.

Investorer bruker den organiske vekstytelsen for å avgjøre om selskapet er i stand til å tjene mer inntekt hvert år gjennom sine interne kilder, noe som gir en høyere aksjekurs og høyere utbytteutbetalinger.

2. Oppkjøp og eiendomsutvikling

En annen metode for å øke FAD er gjennom uorganisk vekst, som oppstår fra fusjoner og oppkjøp av andre virksomheter i samme bransje. De fleste selskaper forfølger uorganisk vekst som en raskere metode for å øke inntektene og utvide virksomheten til nyere markeder.

For eksempel kan et lager REIT anskaffe andre lager for å øke porteføljen og tjene på den økende etterspørselen etter lagerplass på grunn av veksten av e-handel. REIT vil dra nytte av høyere leieinntekter, større antall eiendeler, samt større lagerplass.

Hvordan beregne FAD

Verdien av FAD oppnås ved å beregne midlene fra driften og trekke gjentatte investeringer i REIT. FAD-formelen er gitt som følger:

FAD = FFO - RCE

Hvor:

  • FFO er Funds From Operations
  • RCE er tilbakevendende kapitalutgifter

De to elementene blir forklart i detalj nedenfor:

1. Midler fra drift (FFO)

Midler fra drift (FFO) FFO - Funds From Operations FFO eller Funds From Operations er et mål på kontantstrøm generert fra forretningsdrift som ofte brukes av eiendomsinvesteringer - REITS. Midler fra drift (FFO) er den faktiske mengden kontantstrøm generert fra kjernevirksomheten. Guide to FFO er et mål på inntektene som genereres av REITs, og den brukes til å definere kontantstrømmene som REITs genererer fra sin virksomhet. Det beregnes ved å legge avskrivningene til nettoinntekten og deretter trekke eventuelle gevinster ved salg av eiendommer.

Imidlertid verdsetter eiendommer i verdi over tid, og å trekke avskrivningene kan forvrenge den faktiske verdien av en eiendom. Derfor legges avskrivnings- og avskrivningsverdiene til en eiendom tilbake til nettoinntekten for å balansere verdiene.

Alle faktorene i FFO-formelen finnes i selskapets balanse, og investorer kan bruke dem når de vurderer en REIT som en investeringsmulighet.

2. Gjentagende kapitalutgifter (RCE)

Gjentatte investeringer er utgifter som er nødvendige for å opprettholde REITs portefølje av eiendommer, samt leie- og leieinntektene som genereres av eiendommene. Kostnadene kan omfatte nye tepper, gardiner i boligenheter, leasingutgifter, forbedringer av leietakere og andre normale løpende utgifter som er nødvendige for å drive porteføljen av eiendommer.

Utgiftene aktiveres i utgangspunktet, og kostnadsføres deretter gradvis gjennom amortisering. De tildelte kontantene blir brukt på forhånd, noe som reduserer pengene som er tilgjengelige for utdeling til aksjonærene. Ved å trekke kapitaliserte utgifter fra fondene fra driften, kan investorer få et klart bilde av kontantene som er tilgjengelig for utdeling til aksjonærene.

Relaterte målinger

Finance er den offisielle leverandøren av den globale Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -sertifisering Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akkreditering er en global standard for kredittanalytikere som dekker økonomi, regnskap, kredittanalyse, kontantstrømanalyse , paktmodellering, tilbakebetaling av lån og mer. sertifiseringsprogram, designet for å hjelpe alle å bli en finansanalytiker i verdensklasse. For å fortsette karrieren din, vil de ekstra økonomiressursene nedenfor være nyttige:

  • Kapitalutgifter Kapitalutgifter Kapitalutgifter refererer til midler som brukes av et selskap til kjøp, forbedring eller vedlikehold av langsiktige eiendeler for å forbedre effektiviteten eller kapasiteten til selskapet. Langsiktige eiendeler er vanligvis fysiske og har en levetid på mer enn en regnskapsperiode.
  • Nåværende inntekt (eiendomsinvesteringer) Nåværende inntekt (eiendomsinvesteringer) Nåværende inntekt er en investeringsstrategi som gir investorer eksponering for konsekvente utbetalinger over gjennomsnittet. Den vanligste nåværende inntektsfokuserte
  • Private REITs vs børsnoterte REITs Private REITs vs børsnoterte REITs Private REITs vs børsnoterte REITs. Eiendomsinvesteringer (REITs) kan klassifiseres i enten private eller offentlige, omsettes eller ikke-omsettes. REITs investerer spesifikt i eiendomssektoren, og de leier og samler inn leieinntekter på de investerte eiendommene
  • Real Estate Operating Company (REOC) Real Estate Operating Company (REOC) Et eiendomsdriftsselskap (REOC) er et selskap som eier og driver eiendom, og dets aksjer handler i offentlige børsmarkeder, som f.eks.

Siste innlegg