Near-The-Money - Oversikt, typer alternativer og applikasjon

Near-the-money betyr at en opsjonskontrakts aksjekurs er i nærheten av sin innløsningskurs. et kjøps- eller salgsopsjon. En opsjon er en kontrakt med rett til å utøve kontrakten til en bestemt pris, som er kjent som innløsningsprisen. . Den brukes til å beskrive et opsjons egenverdi. Et alternativ har bare egenverdi hvis det er "in-the-money."

Et alternativ er sjelden akkurat på pengene; derfor brukes nær-pengene-alternativene som fullmektig.

Nesten pengene

Sammendrag

  • Nær-pengene-opsjonene innebærer at den nåværende aksjekursen er i nærheten av opsjonskursen på opsjonen. De brukes som fullmektig for at-the-money-alternativer.
  • Alternativer blir ofte referert til som out-of-the-money, at-the-money, eller in-the-money.
  • Nær-pengene-opsjoner brukes i opsjonshandelsstrategier. To populære spreads som bruker nær-pengene-alternativene er sommerfuglespread og nøytrale kalenderpreads.

Typer alternativer

Samtalealternativer

En kjøpsopsjon gir innehaveren av opsjonen rett til å kjøpe den underliggende eiendelen til en forutbestemt dato og pris.

Den forhåndsbestemte datoen er referert til som utløpsdatoen eller forfallsdatoen. Den forhåndsbestemte prisen som innehaveren kan kjøpe den underliggende eiendelen til, kalles utøvelseskursen eller innløsningskursen.

Generelt sett bør kjøpsopsjoner alltid utøves på utløpsdatoen hvis aksjekursen er over stikkursen.

Near-the-Money - Call Option

Put Options

En salgsopsjon Salgsopsjon En salgsopsjon er en opsjonskontrakt som gir kjøperen rett, men ikke forpliktelse, til å selge den underliggende verdipapiret til en spesifisert pris (også kjent som innløsningskurs) før eller til en forutbestemt utløpsdato. Det er en av de to hovedtypene av opsjoner, den andre typen er et anropsalternativ. gir innehaveren rett til å selge den underliggende eiendelen innen en forutbestemt dato og pris. Den forhåndsbestemte datoen er referert til som utløpsdatoen eller forfallsdatoen. Den forhåndsbestemte prisen som innehaveren kan selge den underliggende eiendelen til, kalles utøvelseskursen eller innløsningskursen.

Nesten pengene - salgsopsjon

Populær terminologi i opsjonsmarkedet

Det er tre primære beskrivelser av plasseringen av aksjekursen i forhold til dens innløsningskurs.

  1. In-the-Money
  2. At-the-Money
  3. Utenom pengene

Når er et alternativ i pengene?

  • A call option Call Option En call option, ofte referert til som en "call", er en form for en derivatkontrakt som gir kjøpsopsjonen rett, men ikke forpliktelsen, til å kjøpe en aksje eller et annet finansielt instrument til et bestemt pris - innløsningsprisen på opsjonen - innen en spesifisert tidsramme. blir referert til som in-the-money når aksjekursen er større enn innløsningskursen i kontrakten. Kjøpsalternativer i pengene har egenverdi.
  • En salgsopsjon blir referert til som in-the-money når aksjekursen er mindre enn innløsningskursen i kontrakten. Salgsopsjoner i pengene har egenverdi.
  • Forutsatt at det ikke er noen transaksjonskostnader, vil en in-the-money opsjon bli utøvd ved utløp hvis den ikke allerede er utøvd.

Når er et alternativ til pengene?

  • Kjøps- og salgsopsjoner kalles at-the-money At The Money (ATM) At the money (ATM) beskriver en situasjon når innløsningskursen på en opsjon er lik den underliggende eiendelens nåværende markedspris. Det er et begrep når aksjekursen er lik stikkursen i kontrakten. At-the-money-alternativene har ingen egenverdi.

Når er et alternativ utenfor pengene?

  • En kjøpsopsjon er ute av pengene hvis aksjekursen er lavere enn sin innløsningskurs. Uopsettlige anropsalternativer har ingen egenverdi.
  • En salgsopsjon er ute av pengene hvis aksjekursen er mer enn sin innløsningskurs. Salgsopsjoner uten penger har ingen egenverdi.

Praktisk anvendelse av nær-pengene-alternativene

Nær-pengene-opsjoner blir ofte brukt i opsjonshandelsstrategier som involverer handel med en kombinasjon av opsjoner, nullkupongobligasjoner og aksjer. Vanlige opsjonshandelsstrategier som involverer nær-pengene-alternativer inkluderer:

  • Sommerfugl sprer seg
  • Nøytral kalenderspredning

En sommerfuglspredning krever at den næringsdrivende tar posisjoner i opsjoner med tre forskjellige innløsningspriser. Strategien innebærer generelt å kjøpe en europeisk kjøpsopsjon med en innløsningskurs under aksjekursen, kjøpe en europeisk kjøpsopsjon med en innløsningskurs over aksjekursen, og selge to europeiske kjøpsopsjoner med en innløsningskurs som er nær pengene.

Det krever en liten initialinvestering og resulterer i størst mulig utbytte når de to solgte europeiske kjøpsopsjonene er for pengene ved utløpet.

En nøytral kalenderspredning kan opprettes ved å selge et europeisk kjøpsopsjon med en innløsningspris som er nær pengene og kjøpe en europeisk kjøpsopsjon med lengre løpetid med en innløsningspris som også er nær pengene.

Strategiens opprinnelige kostnad øker avhengig av hvor lang tid til modenhet er. Overskuddet maksimeres hvis aksjekursen utløper for pengene.

Flere ressurser

Finance er den offisielle leverandøren av Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -sertifisering. Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akkreditering er en global standard for kredittanalytikere som dekker økonomi, regnskap, kredittanalyse, kontantstrømanalyse, paktmodellering, tilbakebetaling av lån og mer. sertifiseringsprogram, designet for å forvandle alle til en finansanalytiker i verdensklasse.

For å fortsette å lære og utvikle kunnskapen din om økonomisk analyse, anbefaler vi ytterligere ressursene nedenfor:

  • Options: Calls and Puts Options: Calls and Puts En opsjon er en form for derivatkontrakt som gir innehaveren rett, men ikke forpliktelse, til å kjøpe eller selge en eiendel innen en bestemt dato (utløpsdato) til en spesifisert pris (streik pris). Det er to typer alternativer: samtaler og putter. Amerikanske opsjoner kan utøves når som helst
  • Intrinsic Value Intrinsic Value Den indre verdien av en virksomhet (eller en hvilken som helst investeringssikkerhet) er nåverdien av alle forventede fremtidige kontantstrømmer, diskontert til passende diskonteringsrente. I motsetning til relative former for verdivurdering som ser på sammenlignbare selskaper, ser egenverdi bare på den iboende verdien av en virksomhet alene.
  • American vs European vs Bermudan Options American vs European vs Bermudan Options Det er forskjellige typer alternativer som er forskjellige når det gjelder treningsbegrensninger. La oss utforske alternativene American vs European vs Bermudan for å finne ut
  • Aksjeopsjon aksjeopsjon en aksjeopsjon er en kontrakt mellom to parter som gir kjøperen rett til å kjøpe eller selge underliggende aksjer til en forhåndsbestemt pris og innen en spesifisert tidsperiode. En selger av aksjeopsjonen kalles en opsjonsskribent, der selgeren får betalt en premie fra kontrakten kjøpt av aksjeopsjonskjøperen.

Siste innlegg