Herfindahl-Hirschman Index (HHI) - Lær hvordan du beregner HHI

Herfindahl-Hirschman Index er en indeks som måler markedskonsentrasjonen i en industri. En svært konsentrert industri er en der bare noen få aktører i bransjen har en stor andel av markedsandelen, noe som fører til en nesten monopolistisk monopolkonkurranse Monopolkonkurranse er en markedsstruktur som har mange selskaper som selger produkter som er differensiert uten perfekte erstatninger. situasjon. En lav grad av konsentrasjon betyr at bransjen er nærmere et perfekt konkurransescenario, hvor mange selskaper av mer eller mindre like størrelse deler markedet.

Herfindahl-Hirschman-indeksen brukes til å overvåke potensiell innvirkning av fusjoner og oppkjøp Fusjoner Oppkjøp M & A-prosess Denne guiden tar deg gjennom alle trinnene i M & A-prosessen. Lær hvordan fusjoner og oppkjøp og avtaler blir fullført. I denne guiden vil vi skissere oppkjøpsprosessen fra start til slutt, de forskjellige typer erververe (strategiske mot økonomiske kjøp), viktigheten av synergier og transaksjonskostnader for en bransje. Det er et kvantitativt tiltak som regulatorer kan sitere for å nedlegge veto mot en M & A-transaksjon. Omvendt kan selskaper inkludere indeksen i sine M & A-forslag for å indikere at fusjonen ikke vil føre til et monopolistisk marked. Jo lavere HHI er, jo flere strømforbrukere har i den bransjen. Dermed er prisene vanligvis lavere, og bedriftsmarginene komprimert.

Hvordan beregnes Herfindahl-Hirschman Index (HHI)?

For å beregne Herfindahl-Hirschman-indeksen tar vi den prosentvise markedsandelen for hvert firma i en bransje, kvadraterer det tallet, og legger deretter alle rutene sammen. Formelen for å beregne Herfindahl-Hirschman Index er som følger:

Herfindahl-Hirschman indeksformel

Hvor:

S1, S2 osv ... - refererer til den prosentvise markedsandelen som ulike selskaper har i den gitte bransjen

Herfindahl-Hirschman indeksskala

Herfindahl-Hirschman-indeksen varierer fra 1 (minst konsentrert) til 10 000 (mest konsentrert). 10.000-tallet kommer fra et teoretisk scenario der det bare er ett selskap som opererer i bransjen, med 100% av markedsandelen. Ifølge det amerikanske justisdepartementet representerer en HHI på under 1500 en industri med lav markedskonsentrasjon. En HHI som varierer mellom 1500 og 2500 representerer moderat konsentrasjon. HHI-verdier på mer enn 2500 representerer en svært konsentrert industri. Grafikken nedenfor illustrerer denne klassifiseringen:

Herfindahl-Hirschman Idex

Det amerikanske justisdepartementet opprettholder også en generell tommelfingerregel at hvis en M & A-transaksjon forventes å heve en industris HHI med mer enn 200 poeng, kan det være legitime bekymringer for at transaksjonen kan bryte visse antitrustlover. Dermed er slike transaksjoner underlagt større gransking. Aksjeprodusentene ville trenge å bevise at fusjonen ikke ville få næringen til å skifte for mye mot et monopolistisk scenario.

Herfindahl-Hirschman indekseksempel

Tenk på en amerikansk industri bestående av åtte firmaer, med markedsandeler på henholdsvis 35%, 20%, 6%, 4%, 3%, 10%, 13% og 9%. Regjeringen vil vurdere graden av konsentrasjon av næringen.

Herfindahl-Hirshman Eksempel

I tabellen over ser vi at HHI for den aktuelle industrien er 2.036, som klassifiserer den som en moderat konsentrert industri. Videre M & As ledet av firma A kan potensielt øke HHI med mer enn 200 poeng og til og med skyve indeksen til over 2500.

Det er også viktig å merke seg at i beregningen av rutene brukes hele tallversjonen av prosentene. For eksempel er firma A sitt bidrag til HHI 1225, som er kvadratet på 35, ikke kvadratet på 0,35.

Tilleggsressurser

Takk for at du leser Finanss forklaring på Herfindahl-Hirschman Index. Finance tilbyr Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram for de som ønsker å ta karrieren til neste nivå. For å lære mer om relaterte emner, sjekk ut følgende økonomiressurser:

  • Fusjoner og anskaffelser M&A kurs
  • Relativ styrkeindeks (RSI) Relativ styrkeindeks (RSI) Relativ styrkeindeks (RSI) er en av de mest populære og mest brukte momentumoscillatorene. Den ble opprinnelig utviklet av den berømte maskiningeniøren som ble teknisk analytiker, J. Welles Wilder. RSI måler både hastigheten og hastigheten på prisendring
  • Typer av fusjoner Typer av fusjoner En fusjon refererer til en avtale der to selskaper går sammen om å danne ett selskap. Med andre ord er en fusjon kombinasjonen av to selskaper til en enkelt juridisk enhet. I denne artikkelen ser vi på forskjellige typer fusjoner som selskaper kan gjennomgå. Typer av fusjoner Det er fem forskjellige typer
  • Big Mac-indeks Big Mac-indeks Big Mac-indeksen er et verktøy utviklet av økonomer på 1980-tallet for å undersøke om valutaene i forskjellige land tilbyr omtrent like nivåer av grunnleggende overkommelighet. Big Mac Index er basert på teorien om kjøpekraftparitet (PPP).

Siste innlegg