Deleveraging - Oversikt, formel, fordeler og ulemper

Deleveraging kan sees fra et mikroøkonomisk og makroøkonomisk nivå. På det mikroøkonomiske nivået er gjeldsnedbetaling en prosess som foretas av et selskap for å redusere mengden total gjeld. Det er et ekstremt tiltak utført av et foretak for å betale sine forpliktelser og eksisterende gjeld på balansen.

Hvis selskapet ikke kan gjøre gjeldsbeløp i tide, kan det være risikoen for mislighold av betalingene eller konkurs.

Deleveraging

Et makroøkonomisk nivå av gjeldsreduksjon, eller deling av en økonomi, er når flere bransjer reduserer gjeldsbeløpet. Det måles som en reduksjon i total gjeld til et lands BNP Bruttonasjonalprodukt (BNP) Bruttonasjonalprodukt (BNP) er et standardmål for et lands økonomiske helse og en indikator på levestandarden. Dessuten kan BNP brukes til å sammenligne produktivitetsnivået mellom forskjellige land. i nasjonalregnskapet.

Forståelse av Deleveraging

Gjeld er en viktig del av et selskap, da det kan brukes til å finansiere sin virksomhet og investeringsaktiviteter. Ved hjelp av gjeld kan et selskap betale regninger og kjøpe eiendeler uten å utstede aksjer og fortynne aksjonærenes inntjening.

Bortsett fra dette heves gjeld for å finansiere den første veksten i et selskap, men å ta på seg store gjeld vil øke risikoen for selskapet. Hvis ikke veksten i selskapet går etter planen på grunn av dårlig ledelse eller en økonomisk nedgang, vil gjeldsbeløpet være en belastning for selskapet.

Dette er når et selskap blir nødt til å foreta gjeldsoverføring for å redusere effekten av markedsvolatilitet Volatilitetsforhold Volatilitetsratio refererer til et teknisk mål på prisendringene for et gitt verdipapir. Det gjør det mulig for investorer og handelsmenn å identifisere pris på selskapets balanse. Et selskap kan bruke følgende teknikker for å belaste:

  • Et selskap kan gjøre gjeldsbeløp ved å selge eiendeler, obligasjoner og en del av virksomheten med rabatt.
  • Det kan refinansiere eksisterende gjeld for å redusere månedlige innbetalinger og renter.
  • Den kan gjøre gjeldsbeløp ved å bruke overflødig kontanter fra operasjonelle aktiviteter.
  • Et offentlig selskap kan utnytte ved å utstede flere aksjer i aksjemarkedet.

Formel

Finansielle forhold, som avkastning på eiendeler, gjeld til egenkapital og avkastning på egenkapital, kan brukes til å forstå effekten av gjeldsnedskrivning.

Avkastning på eiendeler (ROA) = Netto inntekt / gjennomsnittlig eiendel
Gjeld til egenkapitalforhold = Total gjeld / total egenkapital
Avkastning på egenkapital (ROE) = Netto inntekt / total egenkapital

Eksempel

Bedrift A kjøper en eiendel verdt $ 10 millioner ved hjelp av egenkapital verdt $ 3 millioner og gjeld verdt $ 7 millioner. I løpet av året er nettoinntekten $ 600.000.

  • ROA: 600.000 / 10.000.000 = 6%
  • Gjeld til egenkapital: 7.000.000 / 3.000.000 = 2,3x
  • ROE: 600.000 / 3.000.000 = 20%

Anta at ved slutten av året bestemte selskap A seg for å betale $ 5.000.000 forpliktelser ved bruk av $ 5.000.000 av eiendeler. Nå eier selskapet $ 2.000.000 i gjeld og $ 5.000.000 i eiendeler.

  • ROA: 600.000 / 5.000.000 = 12%
  • Gjeld til egenkapital: 2.000.000 / 3.000.000 = 0,6x
  • ROE: 600.000 / 3.000.000 = 20%

På grunn av gjeldsnedskrivning i scenario 2 rapporterer selskapet mer attraktive forhold; derfor foretrekker investorer og långivere scenario 2 sammenlignet med scenario 1.

Fordeler med Deleveraging

Selskapet vil kvitte seg med giftig gjeld, en type gjeld der selskapet ikke kan betale tilbake renter og hovedstol.

En reduksjon i giftig gjeld vil redusere antall forpliktelser Typer forpliktelser Det er tre primære typer forpliktelser: kortsiktig, langsiktig og betinget gjeld. Gjeld er juridiske forpliktelser eller gjeld til en annen person eller et selskap. Med andre ord er forpliktelser fremtidige ofre for økonomiske fordeler som et foretak er pålagt å gjøre i balansen og forbedre finansielle forhold, som vil bli sett positivt på av långivere og investorer.

Ulemper ved Deleveraging

Deleveraging er et dårlig tegn for investorene fordi det betyr at et selskap ikke er i stand til å oppnå et nivå av vekst som kreves for å betale gjelden. Derfor, for å redusere gjeldsbeløpet, kan et selskap trenge å redusere antall ansatte og foreta et brannsalg av eiendelene. Slike handlinger vil resultere i en redusert aksjekurs for selskapet.

Virkningen av svekkelse på økonomien

Fjerning av flere bransjer kan redusere økonomisk vekst, noe som kan føre til en plutselig reduksjon i tilgjengeligheten av lån og økte begrensninger for å få forretningslån.

Det er fordi bankene foretrekker utlån til mindre risikofylte selskaper, ettersom prosessen med gjeldsreduksjon skjer etter en større finanskrise. Det resulterer i at små og mellomstore selskaper nektes tilgang til banklån, som etterfølges av et kollaps av selskapene, ettersom de ikke vil være i stand til å sikre kontantene til å finansiere operasjonell virksomhet.

Videre må nødlidende selskaper selge eiendelene sine for å betale tilbake gjeld, noe som fører til at prisene på eiendeler kollapser. Presset mot deflasjon øker gjeldsbelastningen, noe som resulterer i å stoppe investeringene og redusere antall ansatte for å redusere selskapets samlede utgifter.

I løpet av de første par årene av nedgraving reduseres forbruket og BNP for en økonomi, som igjen skaper en nedadgående spiral. Regjeringen vil måtte gå inn for å redusere den negative innvirkningen forårsaket av nedgangen.

Tilleggsressurser

Finance tilbyr Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -sertifisering Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akkreditering er en global standard for kredittanalytikere som dekker økonomi, regnskap, kredittanalyse, kontantstrømanalyse, covenant modellering, lån tilbakebetaling og mer. sertifiseringsprogram for de som ønsker å ta karrieren til neste nivå. For å fortsette å lære og fremme karrieren din, vil følgende ressurser være nyttige:

  • Gjeldskonsolidering Gjeldskonsolidering Gjeldskonsolidering er en form for gjeldsfinansiering der flere mindre gjeld konsolideres til en forenklet gjeld.
  • Balanse Balanse Balansen er en av de tre grunnleggende regnskapene. Disse uttalelsene er nøkkelen til både økonomisk modellering og regnskap. Balansen viser selskapets forvaltningskapital, og hvordan disse eiendelene finansieres, enten gjennom gjeld eller egenkapital. Eiendeler = Gjeld + egenkapital
  • Nøkkeltall Nøkkeltall Nøkkeltall opprettes ved bruk av numeriske verdier hentet fra regnskapet for å få meningsfull informasjon om et selskap
  • Konkurs Konkurs Konkurs er den juridiske statusen til en menneskelig eller ikke-menneskelig enhet (et firma eller et statlig byrå) som ikke er i stand til å betale tilbake utestående gjeld til kreditorer.

Siste innlegg