National Securities Markets Improvement Act (NSMIA) - Oversikt, innvirkning

The National Securities Markets Improvement Act (NSMIA) ble innført i 1996 for å mer effektivt fordele kapital i finansmarkedene. NSMIA endret den tidligere vedtatte loven om investeringsselskaper fra 1940 for å fremme en mer effektiv forvaltning av verdipapirfond. Fond Et aksjefond er en pool av penger som samles inn fra mange investorer for å investere i aksjer, obligasjoner eller andre verdipapirer. Verdipapirfond eies av en gruppe investorer og forvaltes av fagpersoner. Lær om de forskjellige typene fond, hvordan de fungerer, og fordelene og fordelene ved å investere i dem, beskytt investorer og gi mer effektiv regulering.

Nasjonal lov om forbedring av verdipapirmarkeder

Sammendrag

  • National Securities Market Improvement Act (NSMIA) ble introdusert for å fordele kapital mer effektivt i finansmarkedene.
  • NSMIA endret investeringsselskapsloven fra 1940 for å fremme mer effektiv forvaltning av aksjefond, beskytte investorer og gi mer effektiv regulering.
  • Nasjonalt handlede verdipapirer, verdipapirer fra registrerte investeringsselskaper, salg til kvalifiserte kjøpere og verdipapirer utstedt i visse unntatte tilbud er unntatt fra statlig regulering.

Hva forbedret NSMIA?

NSMIA ble vedtatt for å forbedre flere tiår med ineffektiv føderal og statlig regulering. Før NSMIA tillot Federal Securities Act samtidig statlig regulering under blå himmellover.

Den opprinnelige intensjonen med blå himmellover var å beskytte investorer mot svindel. Distribusjon av verdipapirer krevde offentliggjøring og kvalifisering i henhold til statspapirlovene.

Investeringsrådgivere kan være unntatt fra SEC-registrering på grunn av størrelse, og de overvåkes av statlige regulatorer. Tvert imot var meglerforhandlere underlagt statlige og føderale regler samtidig.

Hva endret seg etter at NSMIA ble introdusert?

NSMIA forårsaket en vesentlig innvirkning på ansvaret til føderale og statlige regulatorer. Til slutt reduserte det overlappingen mellom føderal og statsmakt. Statens sikkerhetslover hadde ikke lenger tilsyn med følgende emner:

1. Kapital

2. Margin

3. Liming

4. Forvaringskrav

Effekten av NSMIA på verdipapirfondindustrien

I aksjefond samler bankene sammen investorpenger for å investere i finansielle instrumenter. I 1970 adresserte den amerikanske kongressen først den økende fremtredenen til verdipapirfond da de først endret Investment Company Act of 1940.

Mellom 1970 og 1996 økte den totale verdipapirfondets aktivaverdi fra $ 48 milliarder dollar til $ 3,2 billioner. Den bemerkelsesverdige veksten førte til at aksjefond ble tilbudt av tradisjonelle kapitalforvaltere, forretningsbanker, livsforsikringsselskaper, investeringsbanker etc. I løpet av perioden utviklet fondet seg i form av differensierte tilbud og instrumenter inkludert.

Det måtte foretas spesifikke lovendringer for å forbedre regelverket rundt fond og investeringsrådgivere. Den amerikanske kongressen bestemte at statlige regjeringer ikke skulle ha samtidig jurisdiksjon med den føderale regjeringen for å regulere investeringsrådgivere og selskaper. Det resulterte i Securities and Exchange Commission (SEC) Securities and Exchange Commission (SEC). US Securities and Exchange Commission, eller SEC, er et uavhengig byrå for den amerikanske føderale regjeringen som er ansvarlig for å implementere føderale verdipapirlover og foreslå verdipapirregler. Det har også ansvaret for å opprettholde verdipapirindustrien og aksje- og opsjonsbørser som regulerer fond og investeringsrådgivere.

Verdipapirer unntatt statlig regulering

De fire kategoriene av verdipapirer som er unntatt fra statlig regulering inkluderer:

1. Nasjonalt omsatte verdipapirer

Nasjonalt omsatte verdipapirer handles på NYSE, AMEX American Stock Exchange (AMEX) Den amerikanske børsen (AMEX) startet sin virksomhet i 1908 som New York Curb Market Agency. AMEX var orginalt sammensatt av handelsmenn og meglere, og NASDAQ. Den føderale regjeringen kan kontrollere tilbud og etterspørsel på markedet gjennom finanspolitikk for å forbedre konkurransen. Rettspraksis dikterer det som markedet-fritak.

2. Verdipapirer i registrerte investeringsselskaper

Investeringsselskaper er primært involvert i investering, reinvestering eller handel med verdipapirer. De tre typene investeringsselskaper er lukkede fond, verdipapirfond og aksjefond.

Verdipapirfond ble føderalt regulert for å øke konkurranseatferd. Økende konkurranseatferd ble oppnådd ved å redusere hindringene for inngang til markedet for kjøpere og selgere av egenkapital og gjeld.

3. Salg til kvalifiserte kjøpere

Kvalifiserte kjøpere er sofistikerte investorer som kan beskytte seg selv på en måte som gjør statlig regulering unødvendig. De kvalifiserte kjøperne må være i samsvar med allmenne interesser og beskyttelsen av investorer.

NSMIA tillatt for mer kvalifiserte kjøpere, noe som fører til en tilstrømning av hedgefond Hedgefond Et hedgefond, et alternativt investeringsmiddel, er et partnerskap der investorer (akkrediterte investorer eller institusjonelle investorer) samler penger sammen, og pensjonsfond og universitetsstipend.

4. Verdipapirer utstedt i visse unntatte tilbud

Verdipapirer kan være unntatt i spesialtilbud. Når verdipapirer tilbys av en enhet som ikke er utsteder, garant eller forhandler, kan de være unntatt. Når verdipapirer tilbys i henhold til meglerundtaket, kan meglere ikke be om eller ordne med å be om kundenes bestillinger.

Imidlertid kan megleren forhøre seg om andre meglere eller forhandlere som tidligere har indikert interesse de siste 60 dagene. Megleren kan også forhøre seg om sine kunder som har hatt en uoppfordret interesse de siste ti dagene, og megleren kan legge inn en budpris og be om tilbud.

Flere ressurser

Finance er den offisielle leverandøren av Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -sertifisering. Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akkreditering er en global standard for kredittanalytikere som dekker økonomi, regnskap, kredittanalyse, kontantstrømanalyse, paktmodellering, tilbakebetaling av lån og mer. sertifiseringsprogram, designet for å forvandle alle til en finansanalytiker i verdensklasse.

For å fortsette å lære og utvikle kunnskapen din om økonomisk analyse, anbefaler vi ytterligere ressursene nedenfor:

  • Trading Securities Trading Securities Trading Securities er verdipapirer som er kjøpt av et selskap for å oppnå et kortsiktig overskudd. Et selskap kan velge å spekulere i ulike gjelds- eller aksjepapirer hvis det identifiserer et undervurdert verdipapir og ønsker å kapitalisere på muligheten.
  • Investeringsmetoder Investeringsmetoder Denne veiledningen og oversikten over investeringsmetoder skisserer de viktigste måtene investorer prøver å tjene penger og styre risiko i kapitalmarkedene. En investering er ethvert aktivum eller instrument som er kjøpt med den hensikt å selge det til en pris som er høyere enn kjøpesummen på et fremtidig tidspunkt (kapitalgevinster), eller med håp om at eiendelen direkte vil gi inntekter (for eksempel leieinntekter eller utbytte).
  • Kapitalforvaltning Kapitalforvaltning Kapitalforvaltning er prosessen med å utvikle, drive, vedlikeholde og selge eiendeler på en kostnadseffektiv måte. Begrepet brukes ofte i finans, og brukes i referanser til enkeltpersoner eller bedrifter som forvalter eiendeler på vegne av enkeltpersoner eller andre enheter.
  • 1933 Securities Act 1933 Securities Act 1933 Securities Act var den første store føderale verdipapirloven som ble vedtatt etter aksjemarkedskrasj i 1929. Loven blir også referert til som Truth in Securities Act, Federal Securities Act eller 1933 Act . Det ble vedtatt 27. mai 1933 under den store depresjonen. ... loven var rettet mot å rette opp noen av forseelsene

Siste innlegg