Ex-Ante vs. Ex-Post - Oversikt, hvordan de fungerer, eksempler

Ex-ante og ex-post er latinske terminologier som brukes i å forutsi retur av et verdipapir. I denne artikkelen vil vi diskutere ex-ante vs ex-post i detalj.

Når det transkriberes fra latin, er forutse spådommen for en bestemt hendelse i fremtiden, for eksempel den potensielle avkastningen Forventet avkastning Den forventede avkastningen på en investering er den forventede verdien av sannsynlighetsfordelingen av mulig avkastning den kan gi til investorer. Avkastningen på investeringen er en ukjent variabel som har forskjellige verdier knyttet til forskjellige sannsynligheter. av et selskap. Forhåndsforutsigelser er ofte unøyaktige, siden det er umulig å redegjøre for variabler som påvirkes av markedskreftene på tilbud og etterspørsel.

På den annen side betyr ex-post "etter hendelsen", mens ex-ante betyr "før arrangementet." Ex-post ser bakover, og det ser på resultatene etter at de allerede har skjedd. For investeringsselskaper kan analytikere bruke historisk avkastning for å forutsi sannsynligheten for å tjene penger på en investering.

Ex-Ante vs. Ex-Post

Hva er Ex-Ante?

Forhåndsvisning er et latinsk ord som betyr "før arrangementet", og det er den estimerte avkastningen som investorer kan forvente å tjene på en investering eller inntjeningen som et selskap kan forvente å tjene på slutten av en bestemt periode. Enkelt sagt er det spådommen av en hendelse før den faktisk skjer, og det faktiske utfallet er usikkert. Ved å forutsi resultatet kan den oppnådde forhåndsverdien sammenlignes med den faktiske ytelsen når det skjer.

For eksempel når analytikere forbereder en sammenslåing av to konkurrenter, kan analytikere forutsi forventede synergier Typer av synergier M & A-synergier kan oppstå fra kostnadsbesparelser eller inntekter. Det er forskjellige typer synergier i fusjoner og oppkjøp. Denne guiden gir eksempler. En synergi er enhver effekt som øker verdien av et sammenslått firma over den samlede verdien til de to separate selskapene. Synergier kan oppstå i M & A-transaksjoner som vil komme fra en slik transaksjon før det faktisk skjer. Synergiene kan være i form av endringer i aksjekursen, samt den estimerte inntjeningen til den kombinerte enheten. Forutsigelsen kan skje før fusjonen skjer eller umiddelbart etter fusjonen, men det er usikkerhet om mulige effekter av transaksjonen.

Hvordan Ex-Ante fungerer

Forhåndsbestemmelse er spådommen av en hendelse før den skjer, eller før deltakerne blir klar over hendelsen. Forutsigelsen kan omfatte individuelle produkter fra en virksomhet, en forretningsenhet eller hele forretningsenheten. Det forutsagte utfallet tjener som grunnlag for å sammenligne spådommen med de faktiske resultatene (etterpå).

For eksempel Federal Reserve Federal Reserve (The Fed) Federal Reserve er sentralbanken i USA og er finansmyndigheten bak verdens største frie markedsøkonomi. gir forutgående spådommer om forventet inflasjon for å avgjøre om renten skal heves eller senkes. Forutsigelsen er ikke basert på faktiske data, siden hendelsen vil skje i fremtiden, og vet ikke med sikkerhet hvordan den økonomiske ytelsen vil være.

For eksempel, hvis Fed hever renten, kan vi bare vite om avgjørelsen var riktig eller feil når det forventede utfallet skjer. Hvis de økte rentene og den globale lavkonjunkturen presset økonomien til inflasjon, kan det bety at å øke renten var en feil beslutning. Imidlertid, hvis økonomien fremdeles er stabil og presterer over bord tre til fem år senere, betyr det at Feds beslutning om å øke renten var hensiktsmessig og betimelig.

Hva er ex-post?

Ex-post er et latinsk ord som betyr "etter hendelsen", og det er motsatt av det latinske ordet "ex-ante." Investeringsselskaper bruker konseptet til å forutsi forventet avkastning av et verdipapir basert på den faktiske eller historiske avkastningen opptjent av verdipapiret. I motsetning til ex-ante, som er basert på estimert avkastning, representerer ex-post de faktiske resultatene oppnådd av selskapet, som er avkastningen opptjent av selskapets investorer.

Investorer kan bruke dataene i etterkant for å få den faktiske ytelsen til et verdipapir. Sikkerhet Et verdipapir er et finansielt instrument, vanligvis en hvilken som helst finansiell eiendel som kan handles. Hva som kan og ikke kan kalles et verdipapir, avhenger vanligvis av jurisdiksjonen der eiendelene omsettes. , uten å inkludere prognoser eller anslag som kan bli påvirket av markedssjokk. Verdipapirets etterfølgende verdi kan oppnås ved å trekke prisen som investorene betaler fra den nåværende markedsprisen på verdipapiret.

Hvordan ex-post fungerer

Den etterfølgende verdien av en eiendel kan beregnes ved å ta start- og sluttverdiene i en bestemt periode, vanligvis mindre enn et år, og deretter ta hensyn til aktivaverdivekst eller -nedgang, samt opptjent inntekt fra eiendelen. Startverdien er markedsprisen på eiendelen på det tidspunktet eller prisen som investorer betalte for eiendelen hvis kjøpet skjedde i måleperioden. Sluttverdien er den nåværende markedsprisen på eiendelen eller prisen som potensielle investorer vil betale for å erverve eiendelen i dag.

Verdien som oppnås kan deretter brukes til å analysere svingninger eller inntjening i investeringsprisen, og forutsi forventet avkastning for et verdipapir eller en investering. Verdien etterpå (faktisk avkastning basert på historisk avkastning) kan deretter sammenlignes med den forutsagte avkastningen for å bestemme nøyaktigheten av de anvendte risikovurderingsmetodene. Når du for eksempel måler avkastningen til et verdipapir fra 1. oktober til 31. desember, beregner du forskjellen mellom startverdien 1. oktober og sluttverdien 31. desember.

Key Takeaway

Når den forutsagte hendelsen (ex-ante) inntreffer, kan analytikere sammenligne det faktiske utfallet (ex-post) og det forutsagte resultatet for å se hvor nøyaktig prediksjonen var. Forskjellen mellom de to resultatene kan gi ytterligere innsikt i hvordan du kan effektivisere prediksjonsprosessen for å gjøre den nesten nøyaktig. Det hjelper også analytikerne å analysere hvor bra de presterte i forhold til resultatet de opprinnelig planla å oppnå.

Tilleggsressurser

Takk for at du leser Finance-guiden til Ex-post vs Ex-ante. Finance er den offisielle leverandøren av Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram, designet for å forvandle alle til en verdensklasse finansanalytiker.

For å fortsette å lære og utvikle kunnskapen din om økonomisk analyse, anbefaler vi ytterligere ressursene nedenfor:

  • Tidligere utbytte Dato uten utbytte Datoen uten utbytte er en investeringsperiode som bestemmer hvilke aksjeeiere som er berettiget til å motta deklarert utbytte. Når et selskap kunngjør et utbytte, setter styret en rekorddato når bare aksjonærer som er notert på selskapets bøker fra den datoen, har rett til å motta utbyttet.
  • Inflasjon Inflasjon Inflasjon er et økonomisk begrep som refererer til økninger i prisnivået på varer over en bestemt tidsperiode. Prisstigningen betyr at valutaen i en gitt økonomi mister kjøpekraft (dvs. mindre kan kjøpes med samme mengde penger).
  • Investering: En nybegynnerguide Investering: En nybegynnerguide Finansens guide for investering for nybegynnere vil lære deg det grunnleggende om å investere og hvordan du kommer i gang. Lær om forskjellige strategier og teknikker for handel, og om de forskjellige finansmarkedene du kan investere i.
  • M & A-betraktninger og implikasjoner M & A-betraktninger og implikasjoner Når man gjennomfører M&A, må et selskap erkjenne og gjennomgå alle faktorer og kompleksiteter som inngår i fusjoner og oppkjøp. Denne guiden skisserer viktige

Siste innlegg