Begrensninger i forholdsanalyse - Forhold er populære, lær om problemene

Forholdsanalyse er en populær teknikk for økonomisk analyse. Den brukes til å visualisere og hente ut informasjon fra årsregnskapet Tre regnskaper De tre regnskapene er resultatregnskapet, balansen og kontantstrømoppstillingen. Disse tre kjerneuttalelsene er intrikate. Den fokuserer på forholdstall som gjenspeiler lønnsomhet, effektivitet, finansiell gearing. Gearing. I finans er gearing en strategi som selskaper bruker for å øke eiendeler, kontantstrømmer og avkastning, selv om det også kan forstørre tap. Det er to hovedtyper av gearing: økonomisk og drift. For å øke finansiell innflytelse kan et firma låne kapital ved å utstede rentepapirer eller ved å låne penger direkte fra en utlåner. Operativ gearing kan og annen viktig informasjon om en bedrift.Forholdene kan brukes til både horisontal analyse og vertikal analyse. Selv om de er en populær form for analyse, er det mange begrensninger i forholdsanalyse som finansanalytikere FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600+ studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari bør være klar over.

Forholdspyramide

Bilde: Pyramid of Ratios fra Finance's Financial Analysis Course.

En av nøkkelfaktorene i forholdsanalyse er sammenligningen med referanseselskapene i en bransje. Denne typen økonomiske analyser kan være nyttige for både intern ledelse Bedriftsstruktur Bedriftsstruktur refererer til organisering av forskjellige avdelinger eller forretningsenheter i et selskap. Avhengig av selskapets mål og bransjens og utenforstående analytikere, da det gir betydelig innsikt fra årsregnskapet.

Som med alle økonomiske analyseteknikker, er det flere begrensninger i forholdsanalyse. Det er viktig å kjenne til disse begrensningene for å unngå misvisende konklusjoner.

Hva er begrensningene i forholdsanalyse?

Noen av de viktigste begrensningene i forholdsanalyse inkluderer:

  • Historisk informasjon: Informasjonen som brukes i analysen er basert på reelle tidligere resultater som blir gitt ut av selskapet. Derfor representerer ikke beregningsgradene nødvendigvis fremtidig selskapets ytelse.
  • Inflasjonseffekter: Regnskap blir utgitt med jevne mellomrom, og det er derfor tidsforskjeller mellom hver utgivelse. Hvis inflasjon Inflasjon Inflasjon er et økonomisk begrep som refererer til økninger i prisnivået på varer over en bestemt tidsperiode. Prisstigningen betyr at valutaen i en gitt økonomi mister kjøpekraft (dvs. mindre kan kjøpes med samme mengde penger). har skjedd mellom periodene, reflekteres ikke reelle priser i regnskapet. Dermed er ikke tallene over forskjellige perioder sammenlignbare før de er justert for inflasjon.
  • Endringer i regnskapsprinsipper: Hvis selskapet har endret regnskapsprinsipper og prosedyrer, kan dette påvirke finansiell rapportering betydelig. I dette tilfellet endres de viktigste økonomiske beregningene som brukes i forholdsanalyse, og de økonomiske resultatene som er registrert etter endringen er ikke sammenlignbare med resultatene som ble registrert før endringen. Det er opp til analytikeren å være oppdatert med endringer i regnskapsprinsipper. Endringer som er gjort finner du generelt i notene til regnskapet.
  • Driftsendringer: Et selskap kan endre sin operasjonelle struktur betydelig, alt fra deres forsyningskjedestrategi til produktet de selger. Når det oppstår betydelige operasjonelle endringer, kan sammenligningen av økonomiske beregninger før og etter den operasjonelle endringen føre til villedende konklusjoner om selskapets ytelse og fremtidsutsikter.
  • Sesongeffekter : En analytiker bør være klar over sesongmessige faktorer som potensielt kan føre til begrensninger i forholdsanalysen. Manglende evne til å justere forholdsanalysen til sesongeffektene kan føre til falske tolkninger av resultatene fra analysen.
  • Manipulering av regnskap:Forholdsanalyse er basert på informasjon som rapporteres av selskapet i årsregnskapet. Denne informasjonen kan manipuleres av selskapets ledelse for å rapportere et bedre resultat enn den faktiske ytelsen. Derfor kan forholdsanalyse kanskje ikke gjenspeile virksomhetens sanne natur, da feil fremstilling av informasjon ikke blir oppdaget ved enkel analyse. Det er viktig at en analytiker er klar over disse mulige manipulasjonene og alltid fullfører omfattende due diligence due diligence due diligence er en prosess med verifisering, etterforskning eller revisjon av en potensiell avtale eller investeringsmulighet for å bekrefte alle relevante fakta og økonomisk informasjon, og å verifisere alt annet som ble tatt opp under en M & A-avtale eller investeringsprosess. Forsiktighet er gjennomført før en avtale avsluttes. før du kommer til noen konklusjoner.

begrensninger av forholdsanalysediagram

Tilleggsressurser

Takk for at du har lest Finance-guiden til begrensningene i forholdsanalyse. Finance tilbyr Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram for de som ønsker å ta karrieren til neste nivå. For å fortsette å lære og fremme karrieren din, vil følgende finansressurser være nyttige:

  • Beste praksis for økonomisk modellering Finansiell modellering Beste praksis Denne artikkelen er å gi leserne informasjon om beste praksis for økonomisk modellering og en enkel å følge, trinnvis guide for å bygge en finansiell modell.
  • Finansanalyseforhold Ordliste Finansanalyseforhold Ordliste Ordliste med begreper og definisjoner for vanlige begreper for finansiell analyse. Det er viktig å ha forståelse for disse viktige begrepene.
  • Lønnsomhetsgrad Lønnsomhetsforhold Lønnsomhetsgrad er finansielle beregninger som brukes av analytikere og investorer for å måle og evaluere et selskaps evne til å generere inntekter (fortjeneste) i forhold til inntekter, balanseaktiver, driftskostnader og egenkapital i løpet av en bestemt tidsperiode . De viser hvor godt et selskap bruker eiendelene til å produsere fortjeneste
  • Følsomhetsanalyse Hva er følsomhetsanalyse? Sensitivity Analysis er et verktøy som brukes i økonomisk modellering for å analysere hvordan de forskjellige verdiene for et sett med uavhengige variabler påvirker en avhengig variabel

Siste innlegg