Lønnsomhetsforhold - Beregn margin, fortjeneste, avkastning på egenkapital (ROE)

Lønnsomhetsforhold er finansielle beregninger som brukes av analytikere og investorer for å måle og evaluere et selskaps evne til å generere inntekter (fortjeneste) i forhold til inntekter, balanse eiendeler IB Manuell - Balanse eiendeler Balanse eiendeler er oppført som kontoer eller poster som er bestilt av likviditet. Likviditet er den lettheten som et firma kan konvertere en eiendel til kontanter. Den mest likvide eiendelen er kontanter (den første posten i balansen), etterfulgt av kortsiktige innskudd og kundefordringer. Denne veiledningen dekker alle balanseaktiver, eksempler, driftskostnader og egenkapital. Aksjeandel Aksjeandel (også kjent som aksjeeier) er en konto på selskapets balanse som består av aksjekapital pluss opptjent inntjening. Det representerer også restverdien av eiendeler minus gjeld.Ved å omorganisere den opprinnelige regnskapsligningen får vi aksjeeier = eiendeler - forpliktelser i løpet av en bestemt tidsperiode. De viser hvor godt et selskap bruker eiendelene til å produsere fortjeneste og verdi for aksjonærene.

Et høyere forhold eller verdi er ofte ettertraktet av de fleste selskaper, da dette vanligvis betyr at virksomheten presterer godt ved å generere inntekter, fortjeneste og kontantstrøm. Forholdstallene er mest nyttige når de analyseres i forhold til lignende selskaper eller sammenlignet med tidligere perioder. De mest brukte lønnsomhetsforholdene blir undersøkt nedenfor.

Lønnsomhetsdiagram med eksempler

Hva er de forskjellige typene av lønnsomhetsforhold?

Det er ulike lønnsomhetsforhold som brukes av selskaper for å gi nyttig innsikt i den økonomiske velvære og ytelsen til virksomheten.

Alle disse forholdene kan generaliseres i to kategorier, som følger:

A. Marginforhold

Marginforhold representerer selskapets evne til å konvertere salg til fortjeneste ved forskjellige målegrader.

Eksempler er brutto fortjenestemargin, driftsmargin Driftsmargin Driftsmargin er lik driftsinntekt delt på inntekt. Det er en lønnsomhetsgrad som måler inntektene etter å ha dekket drifts- og ikke-driftskostnader for en virksomhet. Også referert til som avkastning på salg, netto fortjenestemargin Netto fortjenestemargin Netto fortjenestemargin (også kjent som "Profit Margin" eller "Net Profit Margin Ratio") er en finansiell ratio som brukes til å beregne prosentandelen av overskudd et selskap produserer av det totale inntekter. Den måler mengden nettoresultat et selskap oppnår per dollar av inntekter. , kontantstrømmargin, EBIT EBIT Guide EBIT står for Earnings Before Interest and Taxes og er en av de siste delsummene i resultatregnskapet før nettoinntekt.EBIT blir også noen ganger referert til som driftsinntekter og kalles dette fordi det blir funnet ved å trekke alle driftskostnader (produksjon og ikke-produksjonskostnader) fra salgsinntektene. , EBITDA EBITDA EBITDA eller resultat før renter, skatt, avskrivninger, amortiseringer er et selskaps fortjeneste før noen av disse nettofradragene blir gjort. EBITDA fokuserer på driftsbeslutningene til en virksomhet fordi den ser på virksomhetens lønnsomhet fra kjernevirksomheten før kapitalstrukturens innvirkning. Formel, eksempler, EBITDAR, NOPAT NOPAT NOPAT står for Netto driftsresultat etter skatt og representerer et selskaps teoretiske inntekt fra driften. , driftsutgiftsforhold og overheadforhold.EBITDA EBITDA EBITDA eller resultat før renter, skatt, avskrivninger, amortiseringer er et selskaps fortjeneste før noen av disse nettofradragene blir gjort. EBITDA fokuserer på driftsbeslutningene til en virksomhet fordi den ser på virksomhetens lønnsomhet fra kjernevirksomheten før kapitalstrukturens innvirkning. Formel, eksempler, EBITDAR, NOPAT NOPAT NOPAT står for Netto driftsresultat etter skatt og representerer et selskaps teoretiske inntekt fra driften. , driftsutgiftsforhold og overheadforhold.EBITDA EBITDA EBITDA eller resultat før renter, skatt, avskrivninger, amortiseringer er et selskaps fortjeneste før noen av disse nettofradragene blir gjort. EBITDA fokuserer på driftsbeslutningene til en virksomhet fordi den ser på virksomhetens lønnsomhet fra kjernevirksomheten før kapitalstrukturens innvirkning. Formel, eksempler, EBITDAR, NOPAT NOPAT NOPAT står for Netto driftsresultat etter skatt og representerer et selskaps teoretiske inntekter fra driften. , driftsutgiftsforhold og overheadforhold.NOPAT NOPAT NOPAT står for Netto driftsresultat etter skatt og representerer et selskaps teoretiske inntekter fra driften. , driftsutgiftsforhold og overhead.NOPAT NOPAT NOPAT står for Netto driftsresultat etter skatt og representerer et selskaps teoretiske inntekter fra driften. , driftsutgiftsforhold og overhead.

B. Returforhold

Avkastningsgrad representerer selskapets evne til å generere avkastning til aksjonærene.

Eksempler inkluderer avkastning på eiendeler, avkastning på egenkapital, kontant avkastning på eiendeler, avkastning på gjeld, avkastning på beholdt inntjening, avkastning på inntekt, risikojustert avkastning, avkastning på investert kapital og avkastning på sysselsatt kapital.

Hva er de mest brukte lønnsomhetsforholdene og deres betydning?

De fleste selskaper refererer til lønnsomhetsgrader når de analyserer virksomhetens produktivitet, ved å sammenligne inntekt med salg, eiendeler og egenkapital.

Seks av de mest brukte lønnsomhetsforholdene er:

# 1 Brutto fortjenestemargin

Brutto fortjenestemargin Netto fortjenestemargin Netto fortjenestemargin (også kjent som "Profit Margin" eller "Net Profit Margin Ratio") er en finansiell ratio som brukes til å beregne prosentandelen av overskudd et selskap produserer av den totale inntekten. Den måler mengden nettoresultat et selskap oppnår per dollar av inntekter. - sammenligner bruttofortjeneste med salgsinntekter. Dette viser hvor mye en bedrift tjener, med tanke på de nødvendige kostnadene for å produsere sine varer og tjenester. En høy bruttofortjenestemargin reflekterer en høyere effektivitet i kjernevirksomheten, noe som betyr at den fremdeles kan dekke driftskostnader, faste kostnader, utbytter og avskrivninger, samtidig som den gir netto inntjening til virksomheten. På den annen side indikerer en lav fortjenestemargin høye solgte kostnader, som kan tilskrives ugunstige innkjøpspolitikker, lave salgspriser,lite salg, sterk markedskonkurranse eller feil salgsfremmende retningslinjer.

Lær mer om disse forholdene i Finance's finansielle analysekurs.

# 2 EBITDA Margin

EBITDA EBITDA EBITDA eller resultat før renter, skatt, avskrivninger, amortiseringer er et selskaps fortjeneste før noen av disse nettofradragene blir gjort. EBITDA fokuserer på driftsbeslutningene til en virksomhet fordi den ser på virksomhetens lønnsomhet fra kjernevirksomheten før kapitalstrukturens innvirkning. Formel, eksempler står for Inntjening før renter, skatter, avskrivninger og amortiseringer. Det representerer lønnsomheten til et selskap før det tas hensyn til ikke-operative poster som renter og skatter, samt ikke-kontante poster som avskrivninger. Fordelen med å analysere selskapets EBITDA-margin EBITDA Margin EBITDA-margin = EBITDA / Inntekt. Det er en lønnsomhetsgrad som måler inntjeningen et selskap genererer før skatt, renter, avskrivninger og amortiseringer.Denne guiden har eksempler, og en mal som kan lastes ned, er at det er enkelt å sammenligne den med andre selskaper, siden den ekskluderer utgifter som kan være ustabile eller noe skjønnsmessige. Ulempen med EBTIDA-margin er at den kan være veldig forskjellig fra nettoresultat og faktisk kontantstrømgenerering, noe som er bedre indikatorer på selskapets ytelse. EBITDA er mye brukt i mange verdsettelsesmetoder Verdsettelsesmetoder Når det er verdsatt et selskap som et løpende selskap, er det tre hovedmetoder som brukes: DCF-analyse, sammenlignbare selskaper og presedens transaksjoner. Disse metodene for verdsettelse brukes i investeringsbank, aksjeforskning, private equity, bedriftsutvikling, fusjoner og oppkjøp, gearede oppkjøp og finans.

# 3 Driftsresultatmargin

Driftsresultatmargin Driftsmargin Driftsmarginen er lik driftsinntektene delt på inntektene. Det er en lønnsomhetsgrad som måler inntektene etter å ha dekket drifts- og ikke-driftskostnader for en virksomhet. Også referert til som avkastning på salg - ser på inntjeningen som en prosentandel av salget før rentekostnad og inntektsskatt blir trukket. Bedrifter med høye driftsmarginer er generelt mer rustet til å betale for faste kostnader og renter på forpliktelser, har bedre sjanser til å overleve en økonomisk avmatning, og er mer i stand til å tilby lavere priser enn sine konkurrenter som har lavere fortjenestemargin. Driftsresultatmargin brukes ofte til å vurdere styrken i selskapets ledelse, siden god ledelse kan forbedre lønnsomheten til et selskap vesentlig ved å administrere driftskostnadene.

# 4 Netto fortjenestemargin

Netto fortjenestemargin Netto fortjenestemargin Netto fortjenestemargin (også kjent som "Profit Margin" eller "Net Profit Margin Ratio") er en finansiell ratio som brukes til å beregne prosentandelen av overskudd et selskap produserer av den totale inntekten. Den måler mengden nettoresultat et selskap oppnår per dollar av inntekter. er bunnlinjen. Den ser på selskapets nettoinntekt og deler den opp i totale inntekter. Det gir det endelige bildet av hvor lønnsomt et selskap er etter at alle utgifter, inkludert renter og skatt, er tatt i betraktning. En grunn til å bruke nettovinstmarginen som et mål på lønnsomhet er at den tar hensyn til alt. En ulempe med denne beregningen er at den inkluderer mye "støy" som engangskostnader og gevinster, noe som gjør det vanskeligere å sammenligne selskapets resultater med konkurrentene.

# 5 Kontantstrømmargin

Kontantstrømmargin - uttrykker forholdet mellom kontantstrømmer fra driftsaktivitet. Driftskontantstrøm Operativ kontantstrøm (OCF) er mengden kontanter generert av den vanlige driftsaktiviteten til en virksomhet i en bestemt tidsperiode. Formelen for drift av kontantstrøm er nettoinntekt (danner bunnen av resultatregnskapet), pluss eventuelle ikke-kontante poster, pluss justeringer for endringer i arbeidskapital og salg generert av virksomheten. Den måler selskapets evne til å konvertere salg til kontanter. Jo høyere prosentandelen av kontantstrømmen er, desto mer er kontanter tilgjengelig fra salg til betaling for leverandører, utbytte, verktøy og tjenestegjeld, samt å kjøpe kapitalformue. Negativ kontantstrøm betyr imidlertid at selv om virksomheten genererer salg eller fortjeneste, kan den fremdeles tape penger.I tilfelle et selskap med utilstrekkelig kontantstrøm, kan selskapet velge å låne midler eller å skaffe penger gjennom investorer for å holde driften i gang.

Administrere kontantstrøm Kontantomregningssyklus Kontantkonverteringssyklus (CCC) er en beregning som viser hvor lang tid det tar et selskap å konvertere sine investeringer i varelager til kontanter. Formelen for konverteringssyklus for kontanter måler hvor lang tid det tar for dager for et selskap å gjøre ressursinngangene til kontanter. Formel er avgjørende for et selskaps suksess fordi alltid å ha tilstrekkelig kontantstrøm både minimerer utgiftene (f.eks. Unngå forsinkelsesgebyrer og ekstra renteutgifter) og gjør det mulig for et selskap å dra nytte av eventuelle ekstra gevinster eller vekstmuligheter som kan oppstå (f.eks. Muligheten til å kjøp med betydelig rabatt varebeholdningen til en konkurrent som går ut av virksomhet).

# 6 Avkastning på eiendeler

Return on assets (ROA) Return on Assets & ROA Formula ROA Formula. Return on Assets (ROA) er en type avkastning (ROI) beregning som måler lønnsomheten til en virksomhet i forhold til dens totale eiendeler. Dette forholdet indikerer hvor godt et selskap presterer ved å sammenligne overskuddet (nettoinntekt) det genererer med kapitalen det er investert i eiendeler. , som navnet antyder, viser prosentandelen av nettoinntekt i forhold til selskapets forvaltningskapital. ROA-forholdet avslører spesifikt hvor mye resultat etter skatt et selskap genererer for hver dollar av eiendeler det har. Den måler også aktivitetsintensiteten til en bedrift. Jo lavere fortjeneste per dollar eiendeler, jo mer eiendelsintensivt anses et selskap å være.Svært aktivakrevende selskaper krever store investeringer for å kjøpe maskiner og utstyr for å generere inntekter. Eksempler på bransjer som vanligvis er veldig aktivekrevende inkluderer telekommunikasjonstjenester, bilprodusenter og jernbaner. Eksempler på mindre aktivakrevende selskaper er reklamebyråer og programvareselskaper.

Lær mer om disse forholdene i Finance's finansielle analysekurs.

# 7 Avkastning på egenkapitalen

Avkastning på egenkapital (ROE) Return on Equity (ROE) Return on Equity (ROE) er et mål på selskapets lønnsomhet som tar selskapets årlige avkastning (nettoinntekt) delt på verdien av dets totale egenkapital (dvs. 12%) . ROE kombinerer resultatregnskapet og balansen når nettoinntekt eller resultat sammenlignes med egenkapitalen. - uttrykker prosentandelen av nettoinntekt i forhold til egenkapitalen, eller avkastningen på pengene som aksjeinvestorer har lagt inn i virksomheten. ROE-forholdet er en som er spesielt sett av aksjeanalytikere og investorer. Et gunstig høyt ROE-forhold blir ofte oppgitt som en grunn til å kjøpe selskapets aksjer. Bedrifter med høy egenkapitalavkastning er vanligvis mer i stand til å generere kontanter internt, og er derfor mindre avhengige av gjeldsfinansiering.

# 8 Avkastning på investert kapital

Avkastning på investert kapital (ROIC) Avkastning på investert kapital Avkastning på investert kapital - ROIC - er et lønnsomhets- eller ytelsesmål for avkastningen opptjent av de som skaffer kapital, nemlig firmaets obligasjonseiere og aksjonærer. Et selskaps ROIC sammenlignes ofte med WACC for å avgjøre om selskapet skaper eller ødelegger verdi. er et mål for avkastning generert av alle kapitalleverandører, inkludert begge obligasjonseiere. Obligasjonsutstedere. Det finnes forskjellige typer obligasjonsutstedere. Disse obligasjonsutstedere oppretter obligasjoner for å låne midler fra obligasjonseiere, som skal tilbakebetales ved forfall. og aksjonærer Aksjeandel Aksjeandel (også kjent som aksjeeierkapital) er en konto på selskapets balanse som består av aksjekapital pluss beholdt inntjening. Det representerer også restverdien av eiendeler minus gjeld.Ved å omorganisere den opprinnelige regnskapsligningen får vi aksjeeier = eiendeler - gjeld. Det ligner ROE-forholdet, men mer omfattende i omfanget, siden det inkluderer avkastning generert fra kapital levert av obligasjonseiere.

Den forenklede ROIC-formelen kan beregnes som: EBIT x (1 - skattesats) / (verdi av gjeld + verdi av + egenkapital). EBIT brukes fordi den representerer inntekt generert før du trekker fra rentekostnader, og derfor representerer inntjening som er tilgjengelig for alle investorer, ikke bare for aksjonærer.

Video Forklaring av lønnsomhetsgrad og avkastning

Nedenfor er en kort video som forklarer hvordan lønnsomhetsforhold som netto fortjenestemargin påvirkes av ulike spaker i selskapets regnskap.

Finansiell modellering (går utover lønnsomhetsforhold)

Mens lønnsomhetsforhold er et flott sted å starte når du utfører økonomisk analyse, er deres viktigste mangel at ingen av dem tar hele bildet i betraktning. En mer omfattende måte å innlemme alle viktige faktorer som påvirker selskapets økonomiske helse og lønnsomhet, er å bygge en DCF-modell DCF Model Training Gratis guide En DCF-modell er en bestemt type finansiell modell som brukes til å verdsette en virksomhet. Modellen er ganske enkelt en prognose for et selskaps uhåndterte frie kontantstrøm som inkluderer 3-5 år med historiske resultater, en 5-årsprognose, en terminalverdi, og som gir en NPV-formel A-guide til NPV formel i Excel når du utfører økonomisk analyse. Det er viktig å forstå nøyaktig hvordan NPV-formelen fungerer i Excel og matematikken bak den. NPV = F / [(1 + r) ^ n] hvor,PV = nåverdi, F = fremtidig betaling (kontantstrøm), r = diskonteringsrente, n = antall perioder i fremtiden for virksomheten.

I skjermbildet nedenfor kan du se hvor mange av lønnsomhetsforholdene som er oppført ovenfor (som EBIT, NOPAT og Cash Flow) som alle er faktorer i en DCF-analyse. Målet til en finansanalytiker er å innlemme så mye informasjon og detaljer om selskapet som rimelig mulig i Excel-modellen Excel & Financial Model Templates Last ned gratis økonomiske modellmaler - Finance regnearkbibliotek inkluderer en 3-uttalelses finansmodellmal, DCF-modell, gjeld tidsplan, avskrivningsplan, kapitalutgifter, renter, budsjetter, utgifter, prognoser, diagrammer, grafer, rutetabeller, verdsettelse, sammenlignbar selskapsanalyse, flere Excel-maler.

DCF Model vs lønnsomhetsforhold

For å lære mer, ta en titt på Finansielle modelleringskurs online!

Tilleggsressurser

Takk for at du leser denne veiledningen for å analysere og beregne lønnsomhetsforhold. Finance er den offisielle globale leverandøren av betegnelsen Financial Modelling and Valuation Analyst FMVA®-sertifisering. Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari og har et oppdrag for å hjelpe deg med å fremme karrieren din. Med dette målet i tankene vil disse ekstra finansressursene hjelpe deg til å bli en finansanalytiker i verdensklasse:

  • Gratis regnskap og økonomikurs
  • Gratis krasjkurs i Excel
  • Hvordan verdsette et privat selskap Private Company Valuation 3 teknikker for Private Company Valuation - lær hvordan du verdsetter en bedrift selv om den er privat og med begrenset informasjon. Denne guiden gir eksempler, inkludert sammenlignbar selskapsanalyse, diskontert kontantstrømanalyse og den første Chicago-metoden. Lær hvordan fagfolk verdsetter en bedrift
  • Finansiell modelleringsguide Gratis finansiell modelleringsveiledning Denne økonomiske modelleringsveiledningen dekker Excel-tips og beste praksis om antakelser, drivere, prognoser, kobling av de tre uttalelsene, DCF-analyse, mer

Siste innlegg