Black Swan Event - Veiledning til uforutsigbare katastrofale hendelser

En svart svanehendelse, et uttrykk som ofte brukes i finansverdenen Corporate Finance Oversikt Corporate finance handler om kapitalstrukturen i et selskap, inkludert dets finansiering og handlingene som ledelsen tar for å øke verdien av, er en ekstremt negativ hendelse eller forekomst det er umulig vanskelig å forutsi. Med andre ord, svarte svanehendelser er hendelser som er uventede og ukjente. Begrepet ble popularisert av den tidligere Wall Street-handelsmannen Nassim Nicholas Taleb, som skrev om konseptet i sin bok 2001 Fooled by Randomness.

Black Swan Event tema - svarte svaner

Attributter av Black Swan Events

Taleb skisserte de tre definerende attributtene til en svart svanehendelse:

  1. En hendelse som er uforutsigbar.
  2. En svart svanehendelse resulterer i alvorlige og utbredte konsekvenser Scenarioanalyse Scenarioanalyse er en teknikk som brukes til å analysere beslutninger ved å spekulere i ulike mulige resultater i finansielle investeringer. I økonomisk modellering, dette.
  3. Etter forekomst av en svart svanehendelse vil folk rasjonalisere hendelsen som å ha vært forutsigbar (kjent som etterpåklokskapen).

Eksempel på en Black Swan-begivenhet

For eksempel kan innføringen av en stål- og aluminiumstariff av USAs president betraktes som en svart svanehendelse. Bedrifter som eksporterer stål og aluminium til USA, nemlig de som ligger i Canada, Mexico og Brasil, forventet ikke en slik kunngjøring fra USAs president.

Forstå den svarte svanen

Selv om svarte svanehendelser ser ut til å komme med en negativ konnotasjon, gjelder ikke konseptet bare for negative hendelser. Hvorvidt hendelsen er positiv eller negativ, avhenger av individets perspektiv.

For eksempel en katastrofal dag i aksjemarkedet Aksjemarkedet Aksjemarkedet refererer til offentlige markeder som eksisterer for utstedelse, kjøp og salg av aksjer som handler på en børs eller reseptfritt. Aksjer, også kjent som aksjer, representerer brutt eierskap i et selskap kan sees på som en positiv begivenhet for en investor med aggressive korte posisjoner Lange og korte posisjoner I investering representerer lange og korte posisjoner retningsbestemte innsatser fra investorer om at et verdipapir enten vil gå opp (når lang) eller ned (når kort). Ved handel med eiendeler kan en investor ta to typer posisjoner: lang og kort. En investor kan enten kjøpe en eiendel (varer lenge), eller selge den (går kort). men en negativ begivenhet for en investor som har kjøpt seg kraftig inn i markedet.

Eksempler fra virkeligheten

Gjennom historien har det vært flere bemerkelsesverdige svarte svanehendelser. Her er fem fremtredende fra finansverdenen:

1. Den asiatiske finanskrisen i 1997

Den asiatiske finanskrisen i 1997 var en serie valutadevalueringer som spredte seg over flere asiatiske markeder, og startet da Thailand løsnet baht til amerikanske dollar. Som et resultat av den påfølgende krisen falt asiatiske valutaer med hele 38%, og internasjonale aksjer falt med nesten 60%.

2. "Dotcom" -krasj

På grunn av den raske veksten i internettbruk på 1980- og 1990-tallet ble mange internettbedrifter lansert. Imidlertid mislyktes mange av disse selskapene etter en stund. I tillegg var mange av dem som hadde suksess, sterkt overvurdert. Fra 2000 til 2002 krasjet flere internettbedrifter, noe som resulterte i betydelige tap for investorer. Dotcom-krasj utslettet nesten en billion dollar verdt av aksjen. NASDAQ Composite mistet 78% av verdien i dotcom-krasj.

3. 9/11 Angrep

Angrepet på Twin Towers i New Yorks World Trade Center førte til at NYSE og NASDAQ ble stengt om morgenen 11. september 2001. Aksjene stupte i løpet av den første handelsuken etter 11. september - 1,4 billioner dollar i aksjemarkedsverdien gikk tapt innen en uke.

4. Den globale finanskrisen i 2008

Den globale finanskrisen i 2008 førte til at Lehman Brothers søkte konkurs Konkurs Konkurs er den juridiske statusen til et menneske eller en ikke-menneskelig enhet (et firma eller et statlig byrå) som ikke er i stand til å betale tilbake utestående gjeld til kreditorer. - den største konkursinnleveringen i USAs historie. Over 25 000 Lehman-ansatte gikk arbeidsledige og mer enn 46 milliarder dollar av Lehmans markedsverdi ble utslettet. Totalt ble over 10 billioner dollar til slutt utslettet i de globale aksjemarkedene.

5. Brexit

I juni 2016 fikk nyheter om den britiske folkeavstemningens beslutning om å forlate EU mange overraskende. Det fikk det britiske pundet til å synke kraftig til et 31-årig lavt nivå mot amerikanske dollar. Brexit-avstemningen utslettet nesten $ 2 billioner av verdi i globale markeder.

Andre ressurser

Takk for at du leser Finanss forklaring på en svart svanehendelse. Finance er den offisielle leverandøren av den globale Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering. Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram, designet for å hjelpe alle med å bli en finansanalytiker i verdensklasse . For å fortsette karrieren din, vil de ekstra økonomiressursene nedenfor være nyttige:

  • Etterfølgende hendelser Etterfølgende hendelser Etterfølgende hendelser er hendelser som inntreffer etter selskapets årsskiftet, men før regnskapet er utstedt. Avhengig av situasjonen kan påfølgende hendelser kreve offentliggjøring i selskapets regnskap.
  • Beste praksis for økonomisk modellering Finansiell modellering Beste praksis Denne artikkelen er å gi leserne informasjon om beste praksis for økonomisk modellering og en enkel å følge, trinnvis guide for å bygge en finansiell modell.
  • Fusjonskonsekvensanalyse Fusjonskonsekvensanalyse Fusjonskonsekvensanalyse vurderer den økonomiske effekten en fusjon eller oppkjøp kan ha på et selskap. Disse må vurderes nøye før
  • Verdsettelsesmetoder Verdsettelsesmetoder Når det er verdsatt et selskap som en løpende virksomhet, er det tre hovedverdsettelsesmetoder som brukes: DCF-analyse, sammenlignbare selskaper og presedens transaksjoner. Disse metodene for verdsettelse brukes i investeringsbank, aksjeforskning, private equity, bedriftsutvikling, fusjoner og oppkjøp, gjeldsrike oppkjøp og finansiering

Siste innlegg