Salg og handel - Oversikt, guide, hva du trenger å vite

Salg og handel (S&T) er en gruppe i en investeringsbank Investment Banking Investment banking er divisjon av en bank eller finansinstitusjon som betjener myndigheter, selskaper og institusjoner ved å tilby rådgivningstjenester (kapitalanskaffelse) og fusjoner og oppkjøp (M&A) . Investeringsbanker fungerer som mellomledd som består av selgere som ringer til institusjonelle investorer med ideer og muligheter, og handelsmenn som utfører ordrer og gir råd til kunder om å komme inn i og avslutte finansielle stillinger. Salg og handel er livsnerven som lager eller bryter et verdipapirfirma, det være seg en aksjemegling, et hedgefond, Hedgefondstrategier Et hedgefond er et investeringsfond opprettet av akkrediterte enkeltpersoner og institusjonelle investorer for å maksimere avkastningen og redusere eller eliminere risiko,uavhengig av markedets stigning eller tilbakegang. Hedgefondstrategier brukes gjennom private investeringspartnerskap mellom en fondsforvalter og investorer eller en investeringsbank. Hva gjør investeringsbankfolk? Hva gjør investeringsbankfolk? Investeringsbankfolk kan jobbe 100 timer i uken med å utføre forskning, økonomisk modellering og bygningspresentasjoner. Selv om den har noen av de mest ettertraktede og økonomisk givende stillingene i banknæringen, er investeringsbank også en av de mest utfordrende og vanskelige karriereveiene, Guide to IB. Hvis firmaet ikke kan selge sine tjenester til kunder, kan det ikke gjøre forretninger - og hvis det ikke kan handle godt, blir det vanskelig for firmaet å skaffe og beholde kunder og å tjene penger.Hedgefondstrategier brukes gjennom private investeringspartnerskap mellom en fondsforvalter og investorer eller en investeringsbank. Hva gjør Investment Bankers? Hva gjør investeringsbankfolk? Investeringsbankfolk kan jobbe 100 timer i uken med å utføre forskning, økonomisk modellering og bygningspresentasjoner. Selv om den har noen av de mest ettertraktede og økonomisk givende stillingene i banksektoren, er investeringsbank også en av de mest utfordrende og vanskelige karriereveiene, Guide to IB. Hvis firmaet ikke kan selge sine tjenester til klienter, kan det ikke gjøre forretninger - og hvis det ikke kan handle godt, blir det vanskelig for firmaet å skaffe og beholde kunder og tjene penger.Hedgefondstrategier brukes gjennom private investeringspartnerskap mellom en fondsforvalter og investorer eller en investeringsbank. Hva gjør Investment Bankers? Hva gjør investeringsbankfolk? Investeringsbankfolk kan jobbe 100 timer i uken med å utføre forskning, økonomisk modellering og bygningspresentasjoner. Selv om den har noen av de mest ettertraktede og økonomisk givende stillingene i banknæringen, er investeringsbank også en av de mest utfordrende og vanskelige karriereveiene, Guide to IB. Hvis firmaet ikke kan selge sine tjenester til klienter, kan det ikke gjøre forretninger - og hvis det ikke kan handle godt, blir det vanskelig for firmaet å skaffe og beholde kunder og tjene penger.

Video Forklaring av salg og handel

Se denne korte videoen for raskt å forstå hovedkonseptene som dekkes i denne guiden, inkludert hva salg og handel er, de forskjellige typer aktiviteter og karriereveier innen salg og handel.

Salgsaktiviteter

Investeringssalg er en av de viktigste aktivitetene innen salg og handel. Selgerne i et verdipapirforetak kommuniserer informasjon om verdipapirer Offentlige verdipapirer Offentlige verdipapirer, eller omsettelige verdipapirer, er investeringer som er åpent eller lett å handle i et marked. Verdipapirene er enten egenkapital eller gjeldsbaserte. til investorer. I en investeringsbank er potensielle kunder vanligvis store institusjonelle investorer, mens investorene i et aksjemegler- eller hedgefond primært kan være individuelle investorer. Sammen med investeringsselskapets handelspersonale overvåker salgspersonell investeringsnyheter som kvartalsvis inntjeningsrapporter eller fusjons- / oppkjøpsinformasjon for å varsle dem om spesifikke investeringsmuligheter som de kan gi potensielle investorer.

Salgspersonell har en spesielt viktig funksjon i børsintroduksjoner (IPOs) Initial Public Offering (IPO) En første børsnotering (IPO) er det første salget av aksjer utstedt av et selskap til publikum. Før en børsnotering betraktes et selskap som et privat selskap, vanligvis med et lite antall investorer (grunnleggere, venner, familie og forretningsinvestorer som venturekapitalister eller engelinvestorer). Lær hva en børsnotering er som en investeringsbank garanterer. Når en investeringsbank tar på seg jobben med å håndtere den første utstedelsen av en ny aksje, forplikter de seg til å selge et spesifisert antall aksjer til en spesifisert minstepris. For å unngå behovet for å kjøpe en del av aksjetilbudet selv,investeringsbanken må være sikker på at selgerne med hell kan selge det nødvendige antall aksjer i sekundærmarkedet Sekundært marked Det sekundære markedet er der investorer kjøper og selger verdipapirer fra andre investorer. Eksempler: New York Stock Exchange (NYSE), London Stock Exchange (LSE). , enten til institusjonelle eller individuelle investorer. Å kunne selge verdipapirer effektivt er en stor del av det som gjør en investeringsbank lønnsom. For å oppnå dette utvikler selgerne kontinuerlig relasjoner med potensielle verdipapirkjøpere, for eksempel pensjonskasser, aksjefondforvaltere og andre store institusjonelle kjøpere.Å kunne selge verdipapirer effektivt er en stor del av det som gjør en investeringsbank lønnsom. For å oppnå dette utvikler selgerne kontinuerlig relasjoner med potensielle verdipapirkjøpere, for eksempel pensjonskasser, aksjefondforvaltere og andre store institusjonelle kjøpere.Å kunne selge verdipapirer effektivt er en stor del av det som gjør en investeringsbank lønnsom. For å oppnå dette utvikler selgerne kontinuerlig relasjoner med potensielle verdipapirkjøpere, for eksempel pensjonskasser, aksjefondforvaltere og andre store institusjonelle kjøpere.

I tillegg til å kontakte kunder, er selgerne i et verdipapirforetak kontinuerlig i kontakt med porteføljeforvaltere og annet handelspersonell for å få markedsinformasjon i tide og å vite hvilke investeringer handelspersonalet fokuserer på.

I et tradisjonelt aksjemeglerfirma som driver med salg og handel, er meglerne selgerne som kontakter potensielle investorer - enten detaljhandel eller institusjonell - og prøver å overbevise dem om å investere penger med firmaet. Meglere kan også fungere som handelsmenn. Den mer vanlige praksisen er imidlertid at meglere håndterer å bringe inn investeringskapital som handelspersonalet deretter har ansvaret for å administrere.

Verdipapirfond, ETF og Hedgefondssalg

I andre områder av finansielt salg og handel, er verdipapirforetak som tilbyr verdipapirfond Verdipapirfond Et aksjefond er en pool av penger som samles inn fra mange investorer for å investere i aksjer, obligasjoner eller andre verdipapirer. Verdipapirfond eies av en gruppe investorer og forvaltes av fagpersoner. Lær om de forskjellige typene fond, hvordan de fungerer, og fordeler og avveininger ved å investere i dem eller børshandlede fond (ETF) Exchange Traded Fund (ETF) Et Exchange Traded Fund (ETF) er et populært investeringsmiddel der porteføljer kan være mer fleksibel og diversifisert over et bredt spekter av alle tilgjengelige aktivaklasser. Lær om forskjellige typer ETFer ved å lese denne guiden. ikke tegne børsnoteringer, men må likevel ansette et effektivt salgspersonell.Salgsmedarbeidere i selskaper som Fidelity Investments er tiltalt for å tiltrekke investorer til de forskjellige fondene som Fidelity, Vanguard eller andre lignende selskaper tilbyr. Fond og ETFer tjener penger ved å belaste et gebyr som er en prosentandel av den totale mengden penger investert i fondet. Derfor, jo flere investorer og større mengde investeringskapital som selskapet kan sikre, maksimerer firmaets fortjeneste.

Salg av hedgefondinvesteringer kan variere betydelig når det gjelder hvem som selger og hvem som er potensielle investorer. Med et nytt hedgefond startet av en ny hedgefondforvalter, kan hedgefondforvalteren som handler, også være fondets eneste selger, i det minste i begynnelsen, til de tiltrekker seg nok investorer og genererer tilstrekkelig fortjeneste til å ansette en selger og delegere salgsarbeidet til dem. Hedgefond er også forskjellige i hvem de nærmer seg som potensielle investorer. Noen hedgefond retter seg mot institusjonelle investorer, men andre konsentrerer seg om å tiltrekke seg investeringskapital fra enkeltpersoner med høy nettoverdi (HNWI) som har store mengder penger å investere.

Salgs- og handelsguide (handelsmann ved skrivebordet)

Salg - The Bottom Line

Til slutt er salgsarbeid nært knyttet til handelsarbeid. Dette er fordi bunnlinjens jobb for salgspersonell, uansett hvilken type finansfirma de er ansatt i, er å overbevise potensielle investorer om at firmaets handelsmenn er bedre enn handelsmenn som jobber for konkurrerende finansforetak . En aksjemegler prøver å overbevise investorer om at meglerfirmaet tilbyr overlegen forskning og analyse innen salg og handel. En hedgefondforvalter har som mål å overtale investorer om at han eller hun kan generere høyere avkastning på investeringen. Selgere i en investeringsbank setter bankens evne til å oppnå maksimal kapital for en børsnotering, eller bankens evne til å levere de mest effektive kjøps- og salgstjenestene til store institusjonelle investorer.

Handelsaktiviteter

Som en del av salgs- og handelsaktiviteter kjøper og selger handelsmenn verdipapirer, enten på vegne av investeringsselskapet de jobber for eller på vegne av sine kunder. Verdipapirforetak ansetter en rekke handelsmenn som spesialiserer seg på forskjellige investeringsområder som aksjer, obligasjoner eller råvarer. Spesialisering innen salg og handel går vanligvis mye dypere enn det med individuelle handelsmenn som for eksempel bare er å handle gullmarkedet eller å handle en bestemt markedssektor som helsevesen eller transport.

Handlere er ansvarlige for å håndtere både risiko og kapital og for sikkerhetsanalyse. I de fleste store handelsselskaper som investeringsbanker, på grunn av det store volumet av verdipapirer de vanligvis handler på en gang, driver handelsmenn ofte salg og handel med sine kolleger i andre verdipapirforetak eller forretningsbanker.

To grunnleggende typer handel

De to grunnleggende, forskjellige typer handel er agenthandel og proprietær handel, mer ofte referert til som prophandel.

Byråhandlere fungerer som handelsagent (derav navnet) for kunder. Deres jobb er å utføre handler så dyktig som mulig på vegne av firmaets kunder. Dyktig handelsutførelse er spesielt viktig for handelsmenn i investeringsbanker som handler for institusjonelle investorkunder. Det er ikke noe triks å kjøpe 50 eller 100 aksjer av en gitt aksje, men når en næringsdrivende trenger å kjøpe 100.000 eller en million aksjer, må de spre sitt kjøp strategisk for å kunne anskaffe ønsket antall aksjer til en gunstig pris uten at kjøpet deres driver prisen opp.

I motsetning til byråhandlere handler ikke handelshandlere på vegne av investeringskunder, men har i stedet ansvaret for å handle finansfirmaets egne penger. For eksempel kan en proptrader i en kommersiell bank være engasjert i å handle valutamarkedet for å maksimere verdien av bankens kapital.

Prophandlere har frihet til å handle som byråhandlere ikke gjør; de er imidlertid fortsatt begrenset av risikogrenser som er satt av verdipapirforetaket.

Det er en tredje type trader, en flow trader, som er en slags hybrid mellom en agenthandler og en prop trader. Flythandlere kan handle samtidig på vegne av kunder og på vegne av verdipapirforetaket når for eksempel en klient ønsker å kjøpe aksjer i en aksje som verdipapirforetaket eier og ønsker å selge. Strømhandleren kjøper på vegne av klienten, men ved å selge klientandeler som verdipapirforetaket eier, fungerer den også som agent for firmaet.

Selv om det er viktig å forstå de grunnleggende typer handel, er det også viktig å huske på at begreper som agenthandel og propathandel bare er generelle kategorier, og at handel ofte ikke er så tydelig svart-hvitt som disse skillene. For eksempel investerer porteføljeforvaltere av hedgefond og aksjefond på vegne av kunder, noe som gjør dem til byråhandlere, men er også vanligvis fritt til å foreta stort sett alle investeringene de vil, så i den forstand er de propthandlere.

Handel med forskjellige typer verdipapirer

Tradere er vanligvis differensiert ikke bare av hvordan de handler - byrå- eller rekvisitahandel - men av hva de handler. I en investerings- eller kommersiell bank er handelsmenn delt inn i forskjellige grupper som håndterer handel med forskjellige typer verdipapirer, for eksempel rentepapirer, aksjer, råvarer eller valuta.

Fremveksten av finansielle derivater som sikkerhetsgjeldsforpliktelser (CDO) og kontrakter for differanse (CFDer) har begge utvidet handelskategoriene og noe uskarpe linjene mellom kategoriene. CDO-er faller for eksempel inn i den overordnede klassifiseringen av rentepapirer, men fordi de er derivater, kan de handles separat av handelsmenn som er spesifikt tildelt handelsderivater eller kan handles av firmaets vanlige fastrentehandelsgruppe.

Innen hver grunnleggende handelsgruppe (f.eks. Fast inntekt, aksjer, råvarer), er handelsmenn spesialiserte på å handle spesifikke instrumenter. For eksempel vil et selskaps renteinntektsgruppe ha handelsmenn tildelt å handle statsobligasjoner, bedriftsobligasjoner og andre gjeldsrelaterte instrumenter. Handlere kan være ytterligere spesialiserte av handelsinstrumenter innenfor gitte løpetidsområder, for eksempel bare handelsobligasjoner med løpetid på 10 år eller mindre.

Aksjehandel

Aksjehandel

Mens rentehandlere fokuserer oppmerksomheten mot sentralbankers makroøkonomiske handlinger og svingende renter, innebærer aksjehandel å undersøke og analysere enkeltbedrifter. Salgs- og handelspersonalet i de fleste verdipapirforetak støttes av forskerteam som har som jobb å samle og samle informasjon. Informasjonen som samles inn blir deretter presentert for handelspersonalet som tar de endelige handelsbeslutningene basert på denne informasjonen.

Aksjehandel krever hensyn til flere faktorer enn det som vanligvis er involvert i rentehandel. Bedrifter blir analysert fra en rekke vinkler. Et selskaps økonomiske helse kan analyseres i henhold til ulike økonomiske beregninger, for eksempel pris / inntjening (P / E), gjeldsgrad eller diskontert kontantstrøm (DCF) -analyse. Det kan analyseres nærmere når det gjelder posisjonen i markedet, styrken til ledergruppen og styrken til markedssektoren den befinner seg i.

En aksjehandelsgruppe vil også vanligvis ha handelsmenn tildelt til bare å handle aksjeindekser som S&P 500-indeksen.

Byråhandlere som handler strengt på vegne av kunder, kjøper og selger etter kundenes ønske, handler vanligvis et bredt spekter av aksjer fordi de ikke er direkte ansvarlige for handelsbeslutningene. I motsetning til dette er propforhandlere av aksjer tildelt til å handle spesifikke markedssektorer, og kan til og med være ytterligere spesialiserte innen sektorer. Enkelte handelsmenn som er tilordnet å handle med teknologiaksjer, kan være spesifikt ansvarlige for handel med finansteknologi (fintech).

Handelsvarer, valutaer, opsjoner og alt annet

Prophandlere av råvarer, valutaer, opsjoner og andre finansielle derivater er også vanligvis spesialiserte. Råvarehandlere tilordnes vanligvis handelsgrupper av råvareterminer som edle metaller, energifutures eller landbruksfutures. Innenfor hver grunnleggende kategori kan handelsmenn også spesialisere seg i å handle bare ett bestemt marked, for eksempel bomullsfutures eller hvetefutures.

Valutahandlere fokuserer nesten alltid på å handle en bestemt valuta, selv om det inkluderer handel med valutaen mot en rekke andre valutaer. En handelsmann som er tildelt å handle det britiske pundet (GBP), vil handle med forskjellige GBP-valutapar, for eksempel GBP / USD, GBP / EUR og GBP / AUD.

Det mest omtalte finansielle derivatet, opsjoner, dekker et bredt spekter av handel og kan falle inn under kategorien av forskjellige handelsgrupper, avhengig av opsjonenes art. Det er opsjoner tilgjengelig på verdipapirer, aksjer, råvarer og valutaer med fast inntekt, så hvor en opsjonshandler passer inn i et verdipapirforetaks handelsgrupper, avhenger av hvilken type opsjoner de handler.

Computer Geek Trading

Det er en ny type handel som domineres av handelsmenn som jobber sammen med dataprogrammerere - algoritmisk handel. Algoritmisk handel innebærer å utvikle dataprogrammer designet for automatisk å starte handler basert på tekniske analysefaktorer som handelsvolum eller prishandling. Det er til og med algoritmiske handelsprogrammer som er basert på analysen av grunnleggende faktorer som nyhetshendelser. Algoritmiske handelsmenn spesialiserer seg på å identifisere hvilke variabler som best kan brukes til å lage et datastyrt handelsprogram.

Hastighet i handelsutførelse er den største fordelen som algoritmisk handel tilbyr. Når et slikt datastyrt program er utviklet, kan det analysere informasjon og utføre handler raskere enn en enkelt næringsdrivende kan.

Salg og handelstema

Karrierer innen salg og handel

Både salgs- og handelskarrierer i finansforetak tilbyr et enormt inntektspotensial. Men nettopp på grunn av dette er konkurransen om jobber intens og krever både overlegen talent og ekstra innsats for å lykkes. Å starte i en av karrierekategoriene innebærer vanligvis å jobbe lange timer som går langt utover bare de vanlige markedstidene. Siden potensielle investorer ofte er opptatt med sin egen karriere om dagen, kan møte med dem ofte kreve mye etterarbeid.

Suksess som selger for et finansfirma krever alle de grunnleggende egenskapene som gjør vellykkede selgere på alle arenaer - selvtillit, en utadvendt og engasjerende personlighet, initiativ, en selvstarter holdning, høy motivasjon, målstyrt handling og utholdenhet. Du trenger bare alle disse gangene ti, for det tar litt mer dyktighet å drive salg og handel og selge noen en investering på flere millioner dollar enn å gjøre det for eksempel å selge dem en skjorte.

Som enhver selger, må investeringsselgere kjenne sitt produkt. Dette krever at de har mye av den samme kunnskapen som handelspersonalet har. En potensiell investor kan be en selger om å gi dem en analyse av en bestemt investering, og selv om selgeren ikke er forsker, analytiker eller handelsmann, må de ha et godt svar klar. Derfor må folk som er interessert i en karriere innen salg, ikke bare ha interesse for og talent for å selge, men også stor interesse for og forståelse for investeringsinstrumentene som de skal markedsføre til potensielle kunder.

Noen salgskarrierer, som for eksempel en aksjemegler eller hedgefondforvalter, innebærer å gjøre salgsarbeid, forskning og handelsarbeid. En faktor å ta i betraktning i forhold til salg av investeringer er hvilken type investorer du er mer komfortabel med å nærme deg - individuelle detaljinvestorer eller institusjonelle investorer.

Karriere innen handel

De viktigste talentene som kreves for en karriere innen handel er evnen til å analysere investeringsmuligheter og å dyktig utføre handler. Dyktig handelsutførelse er det mest uvanlige talentet. Mange handelsmenn er flinke til å identifisere investeringsmuligheter, men er ikke så flinke til å styre en handelsposisjon. De beste handelsmennene har muligheten til å gjennomføre og styre handler for å minimere risiko og maksimere fortjenesten. De er i stand til å balansere seg mellom feilpunktene ved å holde seg i en handel for lenge eller avslutte en handel for tidlig.

Vellykkede handelsmenn har spesifikke personlighetstrekk som bidrar til å gjøre dem vellykkede. For det første kan de takle den aktive handelsverdenen uten å oppleve unødig stress. De er i stand til å ta raske handelsbeslutninger uten å bli hindret av verken selvtillit eller svekkende frykt for tap. De liker handlingen i finansmarkedene. De har en appetitt for å gjøre den nødvendige undersøkelsen for å avdekke investeringsmuligheter. De er ikke motvillige til å jobbe lange timer - arbeidet med å analysere investeringsmuligheter strekker seg ofte langt utover markedets handelstid.

Handlere i investeringsbanker og andre verdipapirforetak avanserer ved å bevise sine ferdigheter. Ettersom de viser sin evne til å lykkes med å tjene penger og unngå tap, får de gradvis mer penger å administrere og større breddegrad når det gjelder hvor stor risiko de kan ta i handelsposisjoner.

Fordi det er så mange forskjellige typer handel, bør du også nøye vurdere nøyaktig hvilken type handelsmann du vil være, hvis du vurderer en handelskarriere. Er du mer interessert i å være byråhandler med ansvar for å utføre handler for kunder eller å være en propothandler som har ansvaret for å ta handelsbeslutninger? Hva er mer attraktivt for deg: å jobbe som en del av et handelslag i en investeringsbank og spesialisere seg i å handle visse markeder, eller være et hedgefond eller en porteføljeforvalter i aksjefond som stort sett er uavhengig og investerer i et bredt spekter av verdipapirer?

Avslutningsmuligheter innen salg og handel

Uansett om du forfølger en karriere innen salg eller handel, vil du kanskje på et eller annet tidspunkt foreta en betydelig karriereendring. Vellykkede økonomiske selgere kan vanligvis enkelt overgå til salg i andre områder. Men for handelsmenn er det generelt litt mindre karrieremobilitet. Handel er et mer spesialisert yrke, en begrenset til finans- og investeringsverdenen. Hvis du jobber for en investeringsbank, vil en bakgrunn fra handel vanligvis gi deg muligheter til å forfølge andre karrierer i bankverdenen. På den annen side, hvis du er en propellhandler i et lite firma eller et hedgefond, kan du kanskje ta ferdighetene dine til et lignende firma, men det er sannsynligvis ikke så mange "interne" muligheter til å flytte til en ny karrierestilling.

Andre salgs- og handelsressurser

Takk for at du leser vår omfattende guide om salg og handel. Finance er den offisielle leverandøren av Financial Modellering and Valuation Analyst (FMVA) FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-betegnelse designet for å forvandle alle til en verdensklasse finanshandler. For å fortsette å lære og utvikle kunnskapen din, anbefaler vi ytterligere ressursene nedenfor:

  • Nøkkelspillere på kapitalmarkedene Nøkkelspillere på kapitalmarkedene I denne artikkelen gir vi en generell oversikt over nøkkelaktørene og deres respektive roller i kapitalmarkedene. Kapitalmarkedene består av to typer markeder: primær og sekundær. Denne guiden vil gi en oversikt over alle de store selskapene og karriereene i kapitalmarkedene.
  • Finansiell formidler Finansiell formidler En finansformidler refererer til en institusjon som fungerer som mellommann mellom to parter for å lette en finansiell transaksjon. Institusjonene som ofte kalles finansielle mellommenn inkluderer forretningsbanker, investeringsbanker, aksjefond og pensjonsfond.
  • Handelsmekanismer Handelsmekanismer Handelsmekanismer refererer til de forskjellige metodene som eiendeler handles med. De to hovedtyper av handelsmekanismer er prisdrevne og ordredrevne handelsmekanismer
  • Typer av markeder - Forhandlere, meglere, børser Typer av markeder - Forhandlere, meglere, børser Markeder inkluderer meglere, forhandlere og valutamarkeder. Hvert marked opererer under forskjellige handelsmekanismer, som påvirker likviditet og kontroll. De forskjellige markedstypene tillater forskjellige handelsegenskaper, beskrevet i denne veiledningen

Siste innlegg