Nødvendig avkastning - Definisjon og hvordan man beregner

Avkastningskravet (hindringsrente) er den minste avkastningen som en investor forventer å motta for sin investering. I hovedsak er den nødvendige satsen den minste akseptable kompensasjonen for investeringsnivået.

Nødvendig avkastning

Avkastningskravet er et nøkkelbegrep i bedriftsfinansiering og verdivurdering. For eksempel ved egenkapitalvurdering brukes det ofte som en diskonteringsrente for å bestemme nåverdien av kontantstrømmer Netto nåverdi (NPV) Netto nåverdi (NPV) er verdien av alle fremtidige kontantstrømmer (positive og negative) over hele levetiden til en investering diskontert til i dag. NPV-analyse er en form for egen verdsettelse og brukes mye på tvers av økonomi og regnskap for å bestemme verdien av en virksomhet, investeringssikkerhet,.

Nødvendig avkastning i investering

Den nødvendige satsen brukes ofte som en terskel som skiller mulige og umulige investeringsmuligheter. Den generelle regelen er at hvis avkastningen på en investering er mindre enn den nødvendige satsen, bør investeringen avvises.

Beregningen kan justeres for behovene og målene til en bestemt investor. Den kan vurdere spesifikke investeringsmål, samt risiko- og inflasjonsforventninger.

Hvordan beregne avkastningskravet?

Det er forskjellige metoder for å beregne en avkastningskrav basert på anvendelsen av beregningen.

En av de mest brukte metodene for å beregne den nødvendige satsen er Capital Asset Pricing Model (CAPM) Finance Finance's Finance Articles er designet som selvstudieveiledninger for å lære viktige økonomikonsepter online i ditt eget tempo. Bla gjennom hundrevis av artikler! . Under CAPM bestemmes hastigheten ved hjelp av følgende formel:

RRR = r f + ß (r m - r f )

Hvor:

  • RRR - avkastningskrav
  • r f - risikofri rente
  • ß - beta-koeffisient for en investering
  • rm - retur av et marked

CAPM-rammeverket justerer avkastningskravet for en investerings risikonivå (målt ved beta Beta Beta (β) til en investeringssikkerhet (dvs. en aksje) er et mål på dens avkastningsvolatilitet i forhold til hele markedet. Det brukes som et mål på risiko og er en integrert del av Capital Asset Pricing Model (CAPM). Et selskap med høyere beta har større risiko og også større forventet avkastning.) og inflasjon (forutsatt at den risikofrie rente er justert for inflasjonsnivået).

En annen metode for å beregne den nødvendige satsen er den vektede gjennomsnittlige kapitalkostnaden (WACC). WACC WACC er et foretaks vektede gjennomsnittlige kapitalkostnad og representerer dets blandede kapitalkostnader inkludert egenkapital og gjeld. WACC-formelen er = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Denne guiden vil gi en oversikt over hva den er, hvorfor den brukes, hvordan den skal beregnes, og gir også en nedlastbar WACC-kalkulator. WACC-tilnærmingen brukes ofte i bedriftsfinansiering. I motsetning til CAPM tar WACC hensyn til kapitalstrukturen i et selskap. På grunn av dette brukes den nødvendige hastigheten oppnådd fra WACC i selskapets beslutningsprosess for å gjennomføre nye prosjekter. Det kan beregnes ved hjelp av følgende formel:

RRR = w D r D (1 - t) + w e r e

Hvor:

  • w D - vekt på gjeld
  • r D - gjeldskostnad
  • t - selskapsskattesats
  • w e - egenkapitalens vekt
  • r e - kostnad for egenkapital

WACC bestemmer de totale kostnadene for selskapets finansiering. Derfor kan WACC sees på som en break-even avkastning som bestemmer lønnsomheten til et prosjekt eller en investeringsbeslutning.

Tilleggsressurser

Finance er den offisielle leverandøren av Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram, designet for å forvandle alle til en verdensklasse finansanalytiker.

For å fortsette å lære og utvikle kunnskapen din om økonomisk analyse, anbefaler vi ytterligere ressursene nedenfor:

  • Investering: En nybegynnerguide Investering: En nybegynnerguide Finansens guide for investering for nybegynnere vil lære deg det grunnleggende om å investere og hvordan du kommer i gang. Lær om forskjellige strategier og teknikker for handel, og om de forskjellige finansmarkedene du kan investere i.
  • Discount Factor Discount Factor I finansiell modellering er en diskonteringsfaktor et desimaltall multiplisert med en kontantstrømsverdi for å diskontere den tilbake til nåverdien. Faktoren øker
  • Markedsrisikopremie Markedsrisikopremie Markedsrisikopremien er den ekstra avkastningen en investor forventer av å ha en risikofylt markedsportefølje i stedet for risikofrie eiendeler.
  • Avkastning på egenkapital (ROE) Return on Equity (ROE) Return on Equity (ROE) er et mål på selskapets lønnsomhet som tar et selskaps årlige avkastning (nettoinntekt) delt på verdien av dets totale egenkapital (dvs. 12%) . ROE kombinerer resultatregnskapet og balansen når nettoinntekt eller resultat sammenlignes med egenkapitalen.

Siste innlegg