Arbitrage | Definisjon og eksempler - En vanlig handelsstrategi

Arbitrage er strategien for å dra nytte av prisforskjeller i forskjellige markeder for den samme eiendelen Typer eiendeler Vanlige typer eiendeler inkluderer nåværende, langsiktig, fysisk, immateriell, drift og ikke-drift. Korrekt identifisering og. For at det skal skje, må det være en situasjon med minst to likeverdige eiendeler med forskjellige priser. I hovedsak er arbitrage en situasjon der en trader The Winning Mindset of a Trader Å være en master trader handler ikke bare om å formulere bedre strategier og analyse, men handler også om å utvikle et vinnende tankesett. kan tjene på ubalansen i aktiva priser i forskjellige markeder Typer markeder - Forhandlere, meglere, børser Markeder inkluderer meglere, forhandlere og valutamarkeder. Hvert marked opererer under forskjellige handelsmekanismer, som påvirker likviditet og kontroll.De forskjellige markedstypene åpner for forskjellige handelsegenskaper, beskrevet i denne guiden. Den enkleste formen for arbitrage er å kjøpe en eiendel i markedet der prisen er lavere og samtidig selge eiendelen i markedet der eiendelens pris er høyere.

Arbitrage

Arbitrage er en mye brukt handelsstrategi, og sannsynligvis en av de eldste handelsstrategiene som eksisterer. Traders Salg og handel Lønnguide I denne salgs- og handelslønnsguiden dekker vi jobber i salgs- og handelssektoren og deres tilsvarende gjennomsnittslønn for 2018. Salg og handel er blant de viktigste funksjonene til en investeringsbank. som engasjerer seg i strategien kalles arbitrageurs.

Konseptet er nært beslektet med markedseffektivitetsteorien Effektive markeder hypotesen Effektiv markeder hypotesen er en investeringsteori som hovedsakelig kommer fra begreper som tilskrives Eugene Famas forskningsarbeid som beskrevet i 1970. Teorien sier at for at markedene skal være perfekt effektive, må det ikke være arbitrasjemuligheter - alle likeverdige eiendeler skal konvergere til samme pris. Konvergensen av prisene i forskjellige markeder måler effektiviteten i markedet.

Både Capital Asset Pricing Model (CAPM) Capital Asset Pricing Model (CAPM) Capital Asset Pricing Model (CAPM) er en modell som beskriver sammenhengen mellom forventet avkastning og risiko for et verdipapir. CAPM-formelen viser at avkastningen til et verdipapir er lik den risikofrie avkastningen pluss en risikopremie, basert på betaen til sikkerheten og Arbitrage Pricing Theory Arbitrage Pricing Theory The Arbitrage Pricing Theory (APT) er en teori om aktiveprising som mener at en eiendels avkastning kan prognostiseres med det lineære forholdet til en forklare at arbitragemuligheter oppstår på grunn av feilprising av eiendeler. Hvis mulighetene blir fullstendig utforsket, bør prisene på tilsvarende eiendeler konvergere.

Arbitrage Eksempler

Et enkelt eksempel

6 år gammel så Warren Buffett at han kunne tjene på arbitrage. Han kjøpte en 6-pakning Coca-Cola for 25 ¢ og solgte hver flaske for 5 ¢ i nabolaget sitt, og tjente 5 ¢ per pakke. Young Warren Buffett så at han kunne tjene på forskjellen i prisen på en sekspakke i forhold til hva folk var villige til å betale for en enkelt flaske.

Et mer komplekst eksempel

Et veldig vanlig eksempel på arbitrasjemuligheter er med børsnoterte selskaper. La oss si at en person eier aksjer i Company ABC, notert på Canadas TSX, som handler til $ 10,00 CAD. Samtidig handles ABC-aksjen notert på NYSE til $ 8,00 USD. Gjeldende valutakurs for CAD / USD er 1,10. En næringsdrivende kan kjøpe aksjer på NYSE for $ 8,00 USD og selge aksjer på TSX for $ 10,00 CAD. Dette vil gi ham et overskudd på $ 1,09 USD per aksje.

Nødvendige handelsbetingelser

Arbitrage kan oppstå hvis følgende betingelser er oppfylt:

  • Ubalanse i aktivprisen: Dette er den viktigste betingelsen for arbitrage. Prisbalansen kan ha forskjellige former:
  1. I forskjellige markeder handles den samme eiendelen til forskjellige priser.
  2. Eiendeler med lignende kontantstrømmer Kontantstrøm Kontantstrøm (CF) er økningen eller reduksjonen i mengden penger en bedrift, institusjon eller person har. I økonomi brukes begrepet for å beskrive mengden kontanter (valuta) som genereres eller forbrukes i en gitt tidsperiode. Det er mange typer CF som handles til forskjellige priser.
  3. En eiendel med en kjent fremtidig pris som for tiden handles til en pris som er forskjellig fra forventet verdi Forventet avkastning Den forventede avkastningen på en investering er den forventede verdien av sannsynlighetsfordelingen av mulig avkastning den kan gi investorer. Avkastningen på investeringen er en ukjent variabel som har forskjellige verdier knyttet til forskjellige sannsynligheter. av fremtidige kontantstrømmer.
  • Samtidig handelsutførelse: Kjøp og salg av identiske eller tilsvarende eiendeler bør utføres samtidig for å fange opp prisforskjellene. Hvis transaksjonene ikke utføres samtidig, vil handelen bli utsatt for betydelige risikoer.

Handel med arbitrage

Selv om dette er en enkel strategi, veldig få - om noen - investeringsfond Verdipapirfond Et aksjefond er en mengde penger som samles inn fra mange investorer for å investere i aksjer, obligasjoner eller andre verdipapirer. Verdipapirfond eies av en gruppe investorer og forvaltes av fagpersoner. Lær om de forskjellige typene fond, hvordan de fungerer, og fordelene og fordelene ved å investere i dem, stole utelukkende på en slik strategi. Dette faktum kan forklares med vanskelighetene forbundet med å utnytte den ofte kortvarige situasjonen. Med økningen av elektronisk handel, som kan utføre handelsordrer innen en brøkdel av et sekund, oppstår feilprisede eiendelsforskjeller i en liten periode. Den forbedrede handelshastigheten har i denne forstand forbedret effektiviteten i markedene.

I tillegg viser likeverdige eiendeler med forskjellige priser generelt en liten prisforskjell, mindre enn transaksjonskostnadene ved arbitragehandel. Dette negerer effektivt arbitragemuligheten.

Arbitrage utnyttes generelt av store finansinstitusjoner fordi det krever betydelige ressurser for å identifisere mulighetene og utføre handler. De utføres ofte ved bruk av komplekse finansielle instrumenter, for eksempel derivatkontrakter og andre former for syntetiske instrumenter, for å finne tilsvarende eiendeler. Derivathandel innebærer ofte marginhandel og en stor mengde kontanter som kreves for å utføre handler.

Malerier er alternative eiendeler Alternativt investeringsmarked (AIM) Alternativt investeringsmarked (AIM) ble lansert 19. juni 1995 som et børsemarked til London Stock Exchange (LSE). Markedet var designet med en subjektiv verdi og har en tendens til å gi opphav til arbitrasjemuligheter. For eksempel kan en malers malerier selge billig i ett land, men i en annen kultur, der deres malestil er mer verdsatt, selge for betydelig mer. En kunsthandler kan arbitrage ved å kjøpe maleriene der de er billigere og selge dem i landet der de gir en høyere pris.

Relaterte målinger

Finance er den offisielle globale leverandøren av Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600+ studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-betegnelse, et ledende sertifiseringsprogram for finansanalytikere. For å fortsette å lære og fremme din økonomiske karriere, vil disse tilleggsressursene være nyttige:

  • Å kjøpe på margen Å kjøpe på margen Marginhandel eller å kjøpe på margen betyr å tilby sikkerhet, vanligvis hos megleren, for å låne penger til å kjøpe verdipapirer. I aksjer kan dette også bety kjøp på margin ved å bruke en del av fortjenesten på åpne posisjoner i porteføljen din til å kjøpe flere aksjer.
  • Lange og korte posisjoner Lange og korte posisjoner I investeringer representerer lange og korte posisjoner retningsbestemte spill fra investorer om at et verdipapir enten vil gå opp (når det er langt) eller ned (når det er kort). Ved handel med eiendeler kan en investor ta to typer posisjoner: lang og kort. En investor kan enten kjøpe en eiendel (varer lenge), eller selge den (går kort).
  • Momentum Investing Momentum Investing Momentum investering er en investeringsstrategi rettet mot å kjøpe verdipapirer som har vist en oppadgående kursutvikling eller kortselgende verdipapirer som
  • Investering: En nybegynnerguide Investering: En nybegynnerguide Finansens guide for investering for nybegynnere vil lære deg det grunnleggende om å investere og hvordan du kommer i gang. Lær om forskjellige strategier og teknikker for handel, og om de forskjellige finansmarkedene du kan investere i.

Siste innlegg