Inntjening per aksje - Lær hvordan du beregner grunnleggende og fortynnet EPS

Inntjening per aksje (EPS) er en viktig beregning som brukes til å bestemme den vanlige aksjonærens aksjeeier Aksjeandel (også kjent som aksjeeierkapital) er en konto i selskapets balanse som består av aksjekapital pluss beholdt inntjening. Det representerer også restverdien av eiendeler minus gjeld. Ved å omorganisere den opprinnelige regnskapsligningen får vi Aksjeandel = Eiendeler - Gjeldsdel av selskapets fortjeneste. EPS måler hver enkelt aksjes profittallokering i forhold til selskapets totale fortjeneste. IFRS bruker begrepet “ordinære aksjer” for å referere til vanlige aksjer.

Resultat per aksje (EPS)

EPS-tallet er viktig fordi det brukes av investorer og analytikere til å vurdere selskapets ytelse, for å forutsi fremtidig inntjening og for å estimere verdien av selskapets aksjer. Jo høyere EPS, jo mer lønnsomt anses selskapet å være, og jo mer fortjeneste er tilgjengelig for distribusjon til aksjonærene.

Resultat per aksje

resultat per aksje (EPS)

Kapitalstrukturer

Kapitalstrukturer som ikke inkluderer potensielt utvannende verdipapirer kalles enkle kapitalstrukturer. På den annen side inkluderer komplekse kapitalstrukturer slike verdipapirer.

Fortynningsverdier refererer til ethvert finansielt instrument som kan konverteres eller som kan øke antall utestående vanlige aksjer for selskapet. Utvandende verdipapirer kan være konvertible obligasjoner, konvertible preferanseaksjer eller aksjeopsjoner eller warrants.

Grunnleggende og fortynnet EPS

Det er to forskjellige typer inntjening per aksje: grunnleggende og utvannet . Rapportering av grunnleggende EPS er nødvendig fordi det øker sammenlignbarheten av inntjeningen mellom forskjellige selskaper. Fortynnet EPS kreves for å redusere moralsk fare Moral Hazard Moral fare refererer til situasjonen som oppstår når et individ har sjansen til å dra nytte av en avtale eller situasjon, vel vitende om at alle risikoene og problemene.

Uten utvannet EPS ville det være lettere for ledelsen å villede aksjonærene om selskapets lønnsomhet. Det gjøres ved å utstede konvertible verdipapirer som obligasjoner, foretrukne aksjer og aksjeopsjoner som ikke krever utstedelse av vanlige aksjer umiddelbart, men som kan føre til utstedelse i fremtiden.

Grunnleggende EPS Fortynnet EPS
Viser hvor mye av selskapets inntjening som kan tilskrives hver felles aksje Beløpet av selskapets inntjening som kan tilskrives hver felles aksjonær i et hypotetisk scenario der alle utvannende verdipapirer konverteres til vanlige aksjer
EPS = (Netto inntekt tilgjengelig for aksjonærene) / (Vektet gjennomsnittlig antall utestående aksjer) Beløpet av selskapets inntjening som kan tilskrives hver felles aksjonær i et hypotetisk scenario der alle utvannende verdipapirer konverteres til vanlige aksjer
Basis EPS er alltid større enn utvannet EPS Fortynnet EPS er alltid mindre enn grunnleggende EPS

Grunnleggende EPS-formel

Nettoinntekt tilgjengelig for aksjonærer for EPS-formål refererer til nettoinntekt minus utbytte på preferanseaksjer. Utbytte som betales til foretrukne aksjonærer er ikke tilgjengelig for vanlige aksjonærer og må trekkes fra for å beregne EPS.

Det er to typer foretrukne aksjer som vi trenger å vite om: kumulativ og ikke-kumulativ . For kumulative fortrinnsaksjer må den foretrukne aksjonærens rett alltid trekkes uavhengig av om de blir deklarert eller betalt.

Bare den nåværende periodens utbytte skal vurderes, ikke noe etterskuddsutbytte. For ikke-kumulative preferanseaksjer, skal utbyttet bare trekkes fra hvis utbyttet er deklarert.

For å bestemme det totale antallet vanlige aksjer, beregner vi det vektede gjennomsnittlige antall utestående ordinære aksjer. Et veid gjennomsnittstall brukes i stedet for et årsskiftetall, fordi antall vanlige aksjer ofte endres gjennom året.

Tenk på følgende eksempel:

Anta at 1. januar 2017 rapporterte XYZ Company følgende:

Foretrukne aksjer: 1.000.000 autoriserte, 400.000 utstedte og utestående, $ 4 per aksje per år utbytte, kumulativ, konvertibel til kurs 1 foretrukket fremfor 5 vanlige aksjer.

Vanlige aksjer: 5.000.000 autoriserte, 800.000 utstedte og utestående, ingen pålydende og ingen fast utbytte.

Beregn grunnleggende EPS hvis nettoinntekt var $ 2 234 000.

Trinn 1: Beregn nettoinntekt tilgjengelig for vanlige aksjonærer

Netto inntekt $ 2 234 000
Mindre: Kumulativ foretrukket utbytte ($ 1600 000)
Netto inntekt tilgjengelig for vanlige aksjonærer $ 634 000

Trinn 2: Vektet gjennomsnitt av antall utestående aksjer

I vårt eksempel er det ingen tilfeller av vanlig aksjeutstedelse eller tilbakekjøp. Derfor er det vektede gjennomsnittet lik antall utestående aksjer: 800 000

Trinn 3: Bruk Basic EPS-formelen

Resultat per aksje EPS-formel

Last ned gratis malen

Skriv inn navn og e-post i skjemaet nedenfor og last ned gratis malen nå!

Beregner fortynnet EPS

Ved beregning av utvannet EPS må vi alltid vurdere og identifisere alle potensielle ordinære aksjer.

En potensiell ordinær aksje beskriver ethvert finansielt instrument som kan føre til en eller flere vanlige aksjer i fremtiden. Dermed er en potensielt utvannende aksje en som reduserer EPS fordi nevnerværdien for antall aksjer øker. Som nevnt tidligere inkluderer potensielle ordinære aksjer:

  • Konvertible obligasjoner som kan konverteres til vanlige aksjer
  • Konvertible foretrukne aksjer som kan konverteres til vanlige aksjer
  • Opsjoner og tegningsretter som tillater innehaveren å kjøpe vanlige aksjer til en forutbestemt pris

Når vi beregner for utvannet EPS, bruker vi alltid metoden hvis konverteres . If-konverterte metoden forutsetter at verdipapiret konverteres til vanlige aksjer ved periodens begynnelse med mindre annet er angitt, og at selskapet ikke betalte renter eller foretrukket aksjeutbytte i løpet av året fordi det antas å være konvertert ved begynnelsen av år.

Husk at renter på obligasjoner som skal betales er en fradragsberettiget kostnad, mens utbytte på preferanseaksjer ikke er det. Til slutt, for aksjeopsjoner og warrants, må vi bare vurdere opsjoner som er "in-the-money". De viser til opsjoner der utøvelseskursen er lavere enn den gjennomsnittlige markedsprisen på aksjene.

Video Forklaring av inntjening per aksje (EPS)

Se den korte videoen nedenfor for raskt å forstå hovedkonseptene som dekkes her, inkludert hva inntjening per aksje er, formelen for EPS og et eksempel på EPS-beregning.

Viktigheten av inntjening per aksje (EPS)

Investorer kjøper aksjene i et selskap for å tjene utbytte og selge aksjene i fremtiden til høyere priser. Opptjeningsevnen til et selskap bestemmer utbytteutbetalingen og verdien av aksjene i markedet. Derfor er fortjeneste per aksje (EPS) veldig viktig for eksisterende og potensielle felles aksjonærer.

Imidlertid kan et selskaps reelle inntjeningsevne ikke vurderes av EPS-tallet for en regnskapsperiode. Investorer bør beregne selskapets EPS i flere år og sammenligne dem med EPS-tallene fra andre lignende selskaper for å velge det mest hensiktsmessige investeringsalternativet.

Et selskap med en konstant økning i EPS-tallet blir vanligvis sett på som et pålitelig alternativ for investering. Videre bør investorer bruke EPS-tallet sammen med andre forhold for å estimere den fremtidige aksjeverdien til et selskap.

Aksjealternativer - bra eller dårlig?

Mange selskaper utsteder i dag aksjeopsjoner og tegningsretter til sine ansatte som en del av fordelerpakken. Ville en slik fordel være tiltalende for deg, eller er de bare en markedsføringstaktikk? Selv om fordelene kan vise seg å være nyttige, kommer de også med begrensninger. La oss ta en titt på fordeler og ulemper med fordeler ved aksjeopsjoner.

Fordeler Ulemper
Løser problemet med moralsk fare - Ansatte er motivert til å jobbe hardere fordi verdien av kompensasjonen kan øke gjennom bedre ytelse. Ansatte kan ha lav toleranse for risiko, og derfor liker de kanskje ikke risikoen i aksjeopsjoner.
Vanligvis har opsjonene en opptjeningsperiode der ansatte bare kan utøve dem på et senere tidspunkt, noe som hjelper med å beholde ansatte. Hvis ansatte ikke forstår verdien av opsjonene, vil de ikke betrakte det som en fordel.
Hvis opsjonene blir utøvd, blir de ansatte aksjonærer, noe som sikrer at de vil handle til det beste for selskapet. Ansatte har begrensede evner til å påvirke aksjekursen, og derfor kan det hende at aksjeopsjoner ikke er motiverende nok til at de kan jobbe hardt.

Relatert lesing

Finance er den offisielle globale leverandøren av Financial Modellering and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifisering, designet for å forvandle alle til en verdensklasse finansanalytiker. For å øke din kunnskap og fremme karrieren din, se følgende gratis finansressurser:

  • Aksjeandel Aksjeandel Aksjeandel (også kjent som aksjeeierkapital) er en konto på selskapets balanse som består av aksjekapital pluss beholdt inntjening. Det representerer også restverdien av eiendeler minus gjeld. Ved å omorganisere den opprinnelige regnskapsligningen får vi aksjeeier = eiendeler - gjeld
  • Opptjent inntjening Opptjent inntjening Formelen for beholdt inntjening representerer all akkumulert nettoinntekt netto av alle utbytter som utbetales til aksjonærene. Opptjent resultat er en del av egenkapitalen i balansen og representerer den delen av virksomhetens fortjeneste som ikke blir utdelt som utbytte til aksjonærene, men i stedet er forbeholdt reinvestering.
  • Inntjeningssesong Inntjeningssesong Inntjeningssesongen er den tiden da børsnoterte selskaper kunngjør sine økonomiske resultater i markedet. Tiden skjer på slutten av hvert kvartal, det vil si fire ganger i året for amerikanske selskaper. Bedrifter i andre regioner har forskjellige rapporteringsperioder, for eksempel Europa, der selskaper rapporterer halvårlig.
  • Vektet gjennomsnitt utestående aksjer Vektet gjennomsnitt utestående aksjer Vektet gjennomsnitt utestående aksjer refererer til antall aksjer i et selskap beregnet etter justering for endringer i aksjekapitalen over en rapporteringsperiode. Antall vektede gjennomsnittlige utestående aksjer brukes til å beregne beregninger som resultat per aksje (EPS) i et selskaps regnskap

Siste innlegg