I finans og regnskap er egenkapital verdien som kan tilskrives eierne av en virksomhet. Bokført verdi av egenkapitalen beregnes som forskjellen mellom eiendeler Typer eiendeler Vanlige typer eiendeler inkluderer kortsiktig, langsiktig, fysisk, immateriell, drift og ikke-drift. Korrekt identifisering og og forpliktelser Typer forpliktelser Det er tre primære typer forpliktelser: kortsiktig, langsiktig og betinget gjeld. Gjeld er juridiske forpliktelser eller gjeld til en annen person eller et selskap. Forpliktelser er med andre ord fremtidige ofre for økonomiske fordeler som en virksomhet er pålagt å foreta på selskapets balanse Balanse Balansen er en av de tre grunnleggende regnskapene. Disse uttalelsene er nøkkelen til både økonomisk modellering og regnskap. Balansen viser selskapets forvaltningskapital, og hvordan disse eiendelene finansieres, enten gjennom gjeld eller egenkapital.Eiendeler = Gjeld + egenkapital, mens markedsverdien av egenkapitalen er basert på den nåværende aksjekursen (hvis den er offentlig) eller en verdi som bestemmes av investorer eller verdsettelsespersoner. Kontoen kan også kalles egenkapital eller egenkapital eller nettoverdi.
Det er vanligvis to typer egenkapitalverdi:
- Bokført verdi
- Markedsverdi
# 1 Bokført verdi av egenkapitalen
I regnskap er egenkapital alltid oppført til bokført verdi. Dette er verdien som regnskapsførere bestemmer ved å utarbeide regnskap. Tre regnskaper De tre regnskapene er resultatregnskapet, balansen og kontantstrømoppstillingen. Disse tre kjerneoppgavene er intrikat og balanse ligningen som sier: eiendeler = gjeld + egenkapital. Ligningen kan omorganiseres til: egenkapital = eiendeler - forpliktelser.
Verdien av selskapets eiendeler er summen av hver nåværende og anleggsmidler på balansen. De viktigste aktivakontiene inkluderer kontanter, kundefordringer, varelager, forskuddsbetalte utgifter, anleggsmidler, anleggsmateriell (PP&E), goodwill, immateriell eiendom og immaterielle eiendeler.
Verdien av gjeld er summen av hver kortsiktig og langsiktig gjeld i balansen. Vanlige forpliktelseskontoer inkluderer kredittlinjer, leverandørgjeld, kortsiktig gjeld, utsatt inntekt, langsiktig gjeld, kapitalleie og eventuell fast økonomisk forpliktelse.
I realiteten beregnes egenkapitalverdien på en mye mer detaljert måte og er en funksjon av følgende kontoer:
- Aksjekapital
- Bidratt med overskudd
- Beholdt inntjening
- Netto inntekt (tap)
- Utbytte
For å fullstendig beregne verdien, må regnskapsførere spore all kapital selskapet har skaffet og tilbakekjøpt (aksjekapitalen), samt beholdt inntjening, som består av kumulativ nettoinntekt minus kumulativ utbytte. Summen av aksjekapital og beholdt inntjening er lik egenkapital.
# 2 Markedsverdi av egenkapital
I finans uttrykkes egenkapital vanligvis som en markedsverdi, som kan være vesentlig høyere eller lavere enn bokført verdi. Årsaken til denne forskjellen er at regnskapsoppgavene er bakoverblikket (alle resultatene er fra fortiden) mens finansanalytikere ser fremover til fremtiden for å forutsi hva de tror at økonomiske resultater vil være.
Hvis et selskap er børsnotert, er markedsverdien av egenkapitalen enkel å beregne. Det er ganske enkelt den siste aksjekursen multiplisert med totalt antall utestående aksjer.
Hvis et selskap er privat, er det mye vanskeligere å fastslå markedsverdien. Hvis selskapet trenger å bli verdsatt formelt, vil det ofte ansette fagpersoner som investeringsbanker, regnskapsbyråer (verdivurderingsgruppe) eller boutique-verdivurderingsfirmaer for å utføre en grundig analyse.
Estimere markedsverdien av egenkapitalen
Hvis et selskap er privat, må markedsverdien estimeres. Dette er en veldig subjektiv prosess, og to forskjellige fagpersoner kan komme til dramatisk forskjellige verdier for samme virksomhet.
De vanligste metodene som brukes til å estimere egenkapitalverdien er:
- Discounted cash flow (DCF) analyse DCF Model Training Gratis guide En DCF-modell er en bestemt type finansiell modell som brukes til å verdsette en virksomhet. Modellen er rett og slett en prognose for et selskaps unlevered gratis kontantstrøm
- Sammenlignbar selskapsanalyse Sammenlignbar selskapsanalyse Hvordan utføre sammenlignbar selskapsanalyse. Denne guiden viser deg trinn for trinn hvordan du bygger sammenlignbare selskapsanalyser ("Comps"), inkluderer en gratis mal og mange eksempler. Comps er en relativ verdsettelsesmetodikk som ser på forholdstall for lignende offentlige selskaper og bruker dem til å utlede verdien av en annen virksomhet
- Presedent transaksjoner Precedent Transaction Analyse Precedent transaksjonsanalyse er en metode for verdsettelse av selskaper der tidligere M & A-transaksjoner brukes til å verdsette en sammenlignbar virksomhet i dag. Vanligvis referert til som "presedenser", denne verdsettelsesmetoden brukes til å verdsette en hel virksomhet som en del av en fusjon / oppkjøp som vanligvis utarbeides av analytikere.
I den diskonterte kontantstrømstilnærmingen vil en analytiker prognose all fremtidig gratis kontantstrøm for en virksomhet og diskontere den tilbake til nåverdien ved hjelp av en diskonteringsrente (for eksempel den vektede gjennomsnittlige kapitalkostnaden). DCF-verdsettelse er en veldig detaljert form for verdsettelse og krever tilgang til betydelige mengder bedriftsinformasjon. Det er også den sterkeste avhengige av tilnærming, da den inneholder alle aspekter av en virksomhet og derfor anses som det mest nøyaktige og komplette tiltaket.
Hvis du vil lære mer, kan du lese Finance-guiden til ressurser om verdsettelse av verdier. Verdivurdering Verdsettelse refererer til prosessen med å bestemme nåverdien til et selskap eller en eiendel. Det kan gjøres ved hjelp av en rekke teknikker. Analytikere som vil.
Personlig egenkapital (nettoverdi)
Begrepet egenkapital gjelder like mye for enkeltpersoner som for bedrifter. Vi har alle vår egen personlige formue og en rekke eiendeler og forpliktelser vi kan bruke til å beregne vår nettoverdi.
Vanlige eksempler på personlige eiendeler inkluderer:
- Penger
- Eiendom
- Investeringer
- Møbler og husholdningsartikler
- Biler og andre kjøretøy
Vanlige eksempler på personlige forpliktelser inkluderer:
- Kredittkortgjeld
- Kredittlinjer
- Utestående regninger (telefon, elektrisk, vann osv.)
- Studielån
- Pantelån
Forskjellen mellom alle eiendelene dine og alle forpliktelsene dine er din personlige nettoverdi.
Eksempel i Excel
La oss se på et eksempel på to forskjellige tilnærminger i Excel. Den første er regnskapsmetoden, som bestemmer bokført verdi, og den andre er finansmetoden, som estimerer markedsverdien.
Last ned gratis malen
Skriv inn navn og e-post i skjemaet nedenfor og last ned gratis malen nå!
Som du kan se, tar den første metoden forskjellen mellom eiendelene og forpliktelsene i balansen og når en verdi på $ 70.000. I den andre metoden bygger en analytiker en DCF-modell DCF Model Training Gratis guide En DCF-modell er en bestemt type finansmodell som brukes til å verdsette en virksomhet. Modellen er ganske enkelt en prognose for et selskaps uhåndterte frie kontantstrøm og beregner netto nåverdi (NPV) av den frie kontantstrømmen til firmaet The Ultimate Cash Flow Guide (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF) Dette er den ultimate Cash Flow Guide for å forstå forskjellene mellom EBITDA, Cash Flow from Operations (CF), Free Cash Flow (FCF), Unlevered Free Cash Flow eller Free Cash Flow to Firm (FCFF). Lær formelen for å beregne hver og utlede dem fra en resultatregnskap, balanse eller kontantstrømoppstilling (FCFF) til $ 150.000.Dette gir oss bedriftsverdien til firmaet (EV), som har kontanter lagt til og gjeld trukket fra det for å komme til egenkapitalverdien på $ 155.000.
Det er veldig vanlig at denne markedstilnærmingen produserer en høyere verdi enn bokført verdi.
Tilleggsressurser
Takk for at du leser denne veiledningen for å forstå hva egenkapital er og hvordan den fungerer.
Finance er den offisielle globale leverandøren av Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) TM FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600+ studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram designet for å forvandle alle til en finansanalytiker i verdensklasse. For å fortsette karrieren din, vil disse ekstra økonomiressursene være nyttige:
- Analyse av årsregnskap Analyse av finansregnskap Hvordan utføre analyse av regnskap. Denne guiden vil lære deg å utføre en regnskapsanalyse av resultatregnskapet, balansen og kontantstrømoppstillingen inkludert marginer, forhold, vekst, likviditet, gearing, avkastning og lønnsomhet.
- Finansiell modelleringsguide Gratis finansiell modelleringsveiledning Denne økonomiske modelleringsveiledningen dekker Excel-tips og beste praksis om antakelser, drivere, prognoser, kobling av de tre uttalelsene, DCF-analyse, mer
- Alle regnskapsressurser Regnskap Regnskap er et begrep som beskriver prosessen med å konsolidere finansiell informasjon for å gjøre det tydelig og forståelig for alle
- Alle finansmaler Excel og økonomiske modellmaler Last ned gratis økonomiske modellmaler - Finans regnearkbibliotek inkluderer en 3-talls finansmodellmal, DCF-modell, gjeldsplan, avskrivningsplan, kapitalutgifter, renter, budsjetter, utgifter, prognoser, diagrammer, grafer, tidsplaner , verdivurdering, sammenlignbar bedriftsanalyse, flere Excel-maler
