Vertikal integrasjon - Forstå hvordan vertikal integrasjon fungerer

En vertikal integrasjon er når et firma utvider sin virksomhet i sin forsyningskjede. Det betyr at et vertikalt integrert selskap vil bringe inn tidligere outsourcet virksomhet internt. Retningen for vertikal integrasjon kan enten være oppstrøms (bakover) eller nedstrøms (fremover). Dette kan oppnås enten ved å internt utvikle en utvidet produksjonslinje Scale economies Scale economies refererer til kostnadsfordelen som et firma opplever når det øker produksjonsnivået.Fordelen oppstår på grunn av det omvendte forholdet mellom faste kostnader per enhet og mengden produsert. Jo større mengde produksjon som produseres, desto lavere er fast kostnad per enhet. Typer, eksempler, guide eller ved å anskaffe vertikalt.

Vertikal integrasjonsdiagram

De fire gradene av vertikal integrasjon

1. Full vertikal integrasjon

Å skaffe alle eiendelene Materielle eiendeler Materielle eiendeler er eiendeler med fysisk form og som har verdi. Eksempler inkluderer eiendom, anlegg og utstyr. Materielle eiendeler blir sett og følt og kan ødelegges av brann, naturkatastrofe eller en ulykke. Immaterielle eiendeler mangler derimot en fysisk form og består av ting som immateriell eiendom, ressurser og kompetanse som trengs for å replikere oppstrøms eller nedstrøms medlem av forsyningskjeden.

2. Kva vertikal integrasjon

Å skaffe seg en andel i en leverandør i form av spesialiserte investeringer eller en aksjeandel. Aksjeandel Aksjeandel (også kjent som aksjeeierkapital) er en konto i selskapets balanse som består av aksjekapital pluss beholdt inntjening. Det representerer også restverdien av eiendeler minus gjeld. Ved å omorganisere den opprinnelige regnskapsligningen får vi Aksjeeiere = Eiendeler - Forpliktelser for å oppnå byråfordeler ved å øke eierandelen i resultatet.

3. Langsiktige kontrakter

En utvannet form for vertikal integrasjon der enkelte elementer i anskaffelser holdes konstant for å redusere inkonsekvenser i produktleveransen, mens kostnadene holdes konstante til en viss grad.

4. Spotkontrakter

Punktet der et firma ikke er vertikalt integrert er når firmaet er avhengig av spotkontrakter for å motta den umiddelbare innspill som er nødvendig for produksjonen.

Fordeler med vertikal integrasjon

De direkte fordelene med å forfølge vertikal integrasjon er større kontroll over forsyningskjeden og lavere variable produksjonskostnader.

Forsyningskjede

Informasjon og produktlevering erfaring ledetider i en forsyningskjede. Det er med andre ord en forsinkelse mellom å formidle informasjonen eller forsyningene mellom de forskjellige medlemmene i en forsyningskjede. Det skaper en effekt som er kjent som Bullwhip Effect, der informasjon om mengden som kunden etterspør er forsterket langs forsyningskjeden slik at produsenten overreagerer på den faktiske informasjonen.

Ved vertikal integrering oppnås større kontroll over produksjonsprosessen i den forstand at informasjon flyter mer fritt mellom de forskjellige forsyningskjedemedlemmene. Som et resultat gir dette større fleksibilitet i å tilpasse seg endringer i etterspørsel, noe som forbedrer elastisiteten i tilbudet.

Inngangskostnader

I et perfekt konkurransedyktig marked handles varer og tjenester til kostnad. Imidlertid står de fleste markeder overfor en viss grad av ufullkommenhet som gir økt fortjeneste på grunn av enten merkevarebygging, informasjonsasymmetri, markedsmakt eller andre faktorer. Som et resultat er prisen til et selskap anskaffer sine ressurser ofte til kostnad pluss margin.

Gjennom vertikal integrasjon er selskapet i stand til å redusere disse inngangskostnadene med marginen. I virkeligheten faller ikke innsatsprisene med et beløp som er lik marginen, men innenfor et område mellom produksjonskostnadene og markedsprisene. Overføringspris Overføringspris Overføringspriser refererer til prisene på varer og tjenester som byttes mellom ofte kontrollerte juridiske enheter i et foretak. For eksempel, hvis et datterselskap selger varer eller yter tjenester til holdingselskapet, blir den belastede prisen referert til som overføringspris som beskriver hvordan to vertikalt integrerte enheter setter en kurs for utveksling mens den samlede enheten internaliserer netto fordeler.

Ulemper ved vertikal integrasjon

En av de viktigste ulempene med vertikal integrering er økningen i ledelsesmessig kompleksitet. Dette fordi å komme inn i en ny arbeidslinje krever et nytt sett med kompetanse for å utfylle den eksisterende virksomheten. Et klart resultat av dette er økningen i avhendelser for å bringe et selskap tilbake til kjernekompetansen.

En forekomst av økt ledelseskompleksitet som avskrekkende for vertikal integrering var da Exxon Mobil (NYSE: XOM) tenkte å drive nærbutikker ved siden av bensinstasjonene. Dette er fordi det å flytte til ledelsen av detaljhandelene vil kreve et nytt sett med kompetanse, anskaffe nye leverandører og administrere den nye bransjen. Til slutt tok de på seg denne fremover integrasjonen, men ikke uten å vurdere vanskeligheter med integrasjonen.

Anvendelser av vertikal integrasjon

Noen selskaper er i stand til å oppnå et konkurransefortrinn Konkurransefortrinn Et konkurransefortrinn er et attributt som gjør det mulig for et selskap å overgå konkurrentene. Konkurransedyktige fordeler gjør det mulig for et selskap å oppnå gjennom vertikal integrasjon, mens andre i stedet velger å utvikle mer effektive måter å administrere forsyningskjeden og inngangskostnadene på. Det avhenger av kompromiss mellom fordeler og kostnader ved integrering.

SpaceX

SpaceX er det moderne eksemplet på å bruke vertikal integrasjon for å redusere kostnadene for leveransen. Ved å produsere flertallet av komponentene internt, er det i stand til å underkaste kostnadene til sin primære konkurrent, United Space Alliance. United er et felles partnerskap mellom Boeing (NYSE: BA) og Lockheed Martin (NYSE: LMT). SpaceX har flere fordeler i forhold til United, på grunn av sistnevntes spredte forsyningskjede der ulike leverandører produserte til kostpris pluss en fortjenestemargin, noe som resulterte i en oppblåst kostnad på omtrent $ 460 millioner dollar per lansering. I kontrast er SpaceXs kostnad 90 millioner dollar per lansering, som også faller på grunn av dets gjenbrukbare design.

McDonalds

Alternativt er McDonald's (NYSE: MCD) kjent for sin veldig spredte forsyningskjede på grunn av sin franchising-forretningsmodell. I stedet for å forfølge en vertikal integrasjonsstrategi, bruker den et robust kommunikasjonssystem mellom sine ledere og eksterne leverandører. En del av dette systemet er en Crowdsourcing-plattform hvor ulike leverandører kan dele ideer og forbedre individuelle prosesser og effektivitet.

Synergier i økonomisk modellering

En finansanalytiker som utfører finansiell modellering Hva er finansiell modellering Finansiell modellering utføres i Excel for å forutsi et selskaps økonomiske resultater. Oversikt over hva som er økonomisk modellering, hvordan og hvorfor bygge en modell. og verdsettelse av en virksomhet bør omfatte potensielle synergier Typer av synergier M & A-synergier kan oppstå fra kostnadsbesparelser eller inntekter. Det er forskjellige typer synergier i fusjoner og oppkjøp. Denne guiden gir eksempler. En synergi er enhver effekt som øker verdien av et sammenslått firma over den samlede verdien til de to separate selskapene. Synergier kan oppstå i M & A-transaksjoner (kostnadsbesparelser) som kan oppstå ved vertikal integrasjon. Hvis integrasjonen skjer som en del av en fusjon eller oppkjøp Fusjoner Oppkjøp M &En prosess Denne guiden tar deg gjennom alle trinnene i M & A-prosessen. Lær hvordan fusjoner og oppkjøp og avtaler blir fullført. I denne guiden vil vi skissere oppkjøpsprosessen fra start til slutt, de forskjellige typene kjøpere (strategiske vs. økonomiske kjøp), viktigheten av synergier og transaksjonskostnader, analytikeren vil bygge en M & A-modell i Excel og faktor i kostnadsbesparelsene som resulterer.

vertikal integrasjon i økonomisk modellering

Video Forklaring av vertikal integrasjon

Se denne korte videoen for raskt å forstå hovedkonseptene som dekkes i denne guiden, inkludert hva vertikal integrasjon er, hvilke typer vertikal integrasjon, samt fordeler og ulemper ved å utføre vertikal integrasjon.

Tilleggsressurser

Takk for at du leser denne artikkelen om vertikal integrasjon. For å lære mer om bedriftsnivå strategier, kan du melde deg på Finance's Corporate & Business Strategy Course for å utdype din kunnskap!

Fortsett å lære mer ved å lese følgende økonomiressurser:

  • Horisontal fusjon Horisontal fusjon En horisontal fusjon oppstår når selskaper som opererer i samme eller lignende bransje kombinerer seg. Hensikten med en horisontal fusjon er å mer
  • M & A-betraktninger og implikasjoner M & A-betraktninger og implikasjoner Når man gjennomfører M&A, må et selskap erkjenne og gjennomgå alle faktorer og kompleksiteter som inngår i fusjoner og oppkjøp. Denne guiden skisserer viktige
  • Konglomeratfusjon Konglomeratfusjon En konglomeratfusjon er en sammenslutning mellom selskaper som opererer i forskjellige bransjer og er involvert i distinkte, ikke-relaterte forretningsaktiviteter. Konglomeratsammenslåinger er delt inn i rene konglomeratfusjoner og blandede konglomeratfusjoner.
  • M&A Synergies M&A Synergies M&A Synergies oppstår når verdien av et sammenslått selskap er høyere enn summen av de to individuelle selskapene. 10 måter å estimere operasjonelle synergier i M & A-avtaler er: 1) analysere antall ansatte, 2) se på måter å konsolidere leverandører på, 3) evaluere eventuelle hovedkontorer eller leiebesparelser 4) estimere verdien du sparer ved å dele

Siste innlegg