Markedsverdi av gjeld - Lær hvordan du beregner markedsverdi av gjeld

Markedsverdien av gjeld refererer til markedsprisen investorer ville være villige til å kjøpe et selskaps gjeld for, noe som avviker fra bokført verdi i balansen. Et selskaps gjeld kommer ikke alltid i form av børsnoterte obligasjoner, som har en spesifisert markedsverdi. I stedet eier mange selskaper gjeld som kan klassifiseres som ikke-omsettes, for eksempel banklån.

Fordi denne gjelden er rapportert til bokført verdi eller regnskapsmessig verdi i regnskapet, er det analytikernes ansvar å beregne markedsverdien, som vil være av største betydning når man beregner selskapets totale Enterprise Value Enterprise Value Enterprise Value, eller Firm Value, er hele verdien av et firma som er lik egenkapitalverdien, pluss nettogjeld, pluss eventuell minoritetsandel, brukt i verdsettelsen. Det ser på hele markedsverdien i stedet for bare egenkapitalverdien, så alle eierinteresser og aktivakrav fra både gjeld og egenkapital er inkludert. .

Markedsverdi av gjeldstema

Formel for markedsverdi av gjeld

For å estimere markedsverdien av gjeld kan en analytiker tenke på de totale gjeldskostnadene for gjeld Kostnaden for gjeld er avkastningen som et selskap gir til gjeldsinnehaverne og kreditorene. Gjeldskostnader brukes i WACC-beregninger for verdsettelsesanalyse. på bøkene som en enkelt kupongobligasjon, hvor kupongen er lik rentekostnadene på all gjeld og løpetiden som den vektede gjennomsnittlige løpetiden på gjelden.

Obligasjonsprisformelen for å beregne markedsverdien av gjeld er:

C [(1 - (1 / ((1 + Kd) ^ t)) / Kd] + [FV / ((1 + Kd) ^ t)]

Hvor C er rentekostnaden (i dollar)

Kd er gjeldende kostnad for gjeld (i prosent)

T er den vektede gjennomsnittlige løpetiden (i år)

FV representerer den totale gjelden

Eksempelberegning

C [(1 - (1 / ((1 + Kd) ^ t)) / Kd] + [FV / ((1 + Kd) ^ t)]

Hvor C er rentekostnaden = $ 25.000

Kd er gjeldende kostnad for gjeld = (.038) 3,8%

t er den vektede gjennomsnittlige løpetiden = 8,94 år

FV representerer den totale gjelden = $ 540 000

Erstatter:

25.000 [(1 - (1 / ((1 + .038) ^ 8.94))) /. 038] + [540.000 / ((1 + .038) ^ 8.94)] = $ 573.427,15

Derfor er vår beregnede MV av gjeld $ 573,441.15, som senere kan brukes til å beregne foretaksverdien ved å legge kontanter og kontantekvivalenter til vår beregnede MV av gjeld. Denne verdien kan deretter sammenlignes med markedsverdi og brukes til beregning av økonomiske forhold for å fullføre analytikerens verktøykasse.

Last ned gratis malen

Skriv inn navn og e-post i skjemaet nedenfor og last ned gratis malen nå!

Faktorer som påvirker gjeldens markedsverdi

Markedsverdien av gjeld og andre rentepapirer er påvirket av mange faktorer. Det er viktig å ha en solid forståelse av hva disse faktorene er, og hvilken innvirkning de har på verdien av gjeld, retningsvis.

Faktorer som påvirker markedsverdien av gjeld:

  • Renter - markedsprisen på gjeld har et omvendt forhold til rentene (når rentene stiger, faller prisene)
  • Bedriftsytelse - jo større evne et selskap har til å betjene gjelden (genererer mer kontantstrøm Verdivurdering Gratis verdivurderingsveiledninger for å lære de viktigste konseptene i ditt eget tempo. Disse artiklene lærer deg beste praksis for verdsettelse av virksomhet og hvordan du verdsetter et selskap ved bruk av sammenlignbare selskapsanalyse, diskontert kontantstrøm (DCF) modellering og presedens transaksjoner, som brukt i investeringsbank, aksjeforskning,) jo høyere verdi av gjelden vil være
  • Verdi av eiendeler - hvis verdien av eiendelene IB Manual - Balanseaktiver Balanseaktiver er oppført som kontoer eller poster som er ordnet etter likviditet. Likviditet er den lettheten som et firma kan konvertere en eiendel til kontanter. Den mest likvide eiendelen er kontanter (den første posten i balansen), etterfulgt av kortsiktige innskudd og kundefordringer. Denne veiledningen dekker alle eiendeler i balansen, eksempler som brukes som sikkerhet på gjelden som faller betydelig, markedsverdien av gjeld vil sannsynligvis også synke
  • Pakter - långivere setter pakter Gjeldsforpliktelser Gjeldspakter er begrensninger som långivere (kreditorer, gjeldshavere, investorer) legger på utlånsavtaler for å begrense låntakers (skyldner) handlinger. låneselskapet må møte, og hvis de brytes, vil verdien av gjeld bli påvirket negativt

Når du vurderer markedsprisen på gjeld, er det viktig å ta hensyn til alle de ovennevnte faktorene.

Relatert lesing

Finance er den globale leverandøren av Financial Modellering & Valuation Analyst (FMVA) FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600+ studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifisering. For å fortsette å lære og fremme karrieren din som finansanalytiker, vil disse ekstra finansressursene være nyttige:

  • Gjeldsplan Gjeldsplan En gjeldsplan legger opp all gjeld en virksomhet har i en tidsplan basert på løpetid og rentesats. I økonomisk modellering flyter rentekostnadene
  • Kontantekvivalenter Kontantekvivalenter Kontanter og kontantekvivalenter er den mest likvide av alle eiendeler i balansen. Kontantekvivalenter inkluderer pengemarkedsverdipapirer, bankmannsaksepter
  • Bedriftsverdi vs egenkapital Verdi Bedriftsverdi vs egenkapitalverdi Bedriftsverdi vs egenkapitalverdi. Denne guiden forklarer forskjellen mellom foretaksverdien (fast verdi) og egenkapitalverdien til en virksomhet. Se et eksempel på hvordan du beregner hver og laster ned kalkulatoren. Foretaksverdi = egenkapitalverdi + gjeld - kontanter. Lær betydningen og hvordan hver brukes i verdsettelsen
  • Balanse Balanse Balansen er en av de tre grunnleggende regnskapene. Disse uttalelsene er nøkkelen til både økonomisk modellering og regnskap. Balansen viser selskapets forvaltningskapital, og hvordan disse eiendelene finansieres, enten gjennom gjeld eller egenkapital. Eiendeler = Gjeld + egenkapital

Siste innlegg