Netto arbeidskapital - Veiledning, eksempler og innvirkning på kontantstrøm

Enkelt sagt, netto arbeidskapital (NWC) er forskjellen mellom selskapets omløpsmidler Omløpsmidler Omløpsmidler er alle eiendeler som med rimelighet kan konverteres til kontanter innen ett år. De brukes ofte til å måle likviditeten til et selskap. og kortsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Kortsiktig gjeld er finansielle forpliktelser fra en forretningsenhet som forfaller til betaling innen ett år. Et selskap viser disse på balansen. En forpliktelse oppstår når et selskap har gjennomgått en transaksjon som har generert en forventning om en fremtidig utstrømning av kontanter eller andre økonomiske ressurser. på balansen Balanse Balansen er en av de tre grunnleggende regnskapene. Disse uttalelsene er nøkkelen til både økonomisk modellering og regnskap. Balansen viser selskapets forvaltningskapital,og hvordan disse eiendelene finansieres, enten gjennom gjeld eller egenkapital. Eiendeler = Gjeld + egenkapital. Det er et mål på selskapets likviditet og dets evne til å oppfylle kortsiktige forpliktelser, samt fondets virksomhet. Den ideelle posisjonen er å ha flere omløpsmidler enn kortsiktig gjeld, og dermed ha en positiv netto arbeidskapitalbalanse.

Ulike tilnærminger for beregning av NWC kan ekskludere kontanter og gjeld (bare nåværende del), eller bare omfatte kundefordringer, varelager og leverandørgjeld.

Diagram over netto arbeidskapitalformel

Bilde: Finance's Financial Analysis Fundamentals Course.

Netto arbeidskapitalformel

Det er noen forskjellige metoder for å beregne netto arbeidskapital, avhengig av hva en analytiker vil inkludere eller ekskludere fra verdien.

Formel:

Netto arbeidskapital = omløpsmidler - kortsiktig gjeld

eller,

Formel:

Netto arbeidskapital = omløpsmidler (minus kontanter) - kortsiktig gjeld (minus gjeld)

eller,

NWC = Kundefordringer + Lager - Leverandører

Den første formelen ovenfor er den bredeste (da den inkluderer alle kontoer), den andre formelen er smalere, og den siste formelen er den smaleste (da den bare inneholder tre kontoer). Lær mer i Finance's Financial Analyst Training Program FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari.

Last ned gratis malen

Skriv inn navn og e-post i skjemaet nedenfor og last ned gratis malen nå!

Sette opp en netto arbeidskapitalplan

Nedenfor er trinnene som en analytiker vil ta for å forutsi NWC ved hjelp av en tidsplan i Excel.

Trinn 1

Helt øverst i arbeidskapitalplanen er referansesalg og kostnad for solgte varer fra resultatregnskapet Resultatregnskap Resultatregnskapet er et av selskapets kjerneregnskap som viser fortjeneste og tap over en periode. Resultatet bestemmes ved å ta alle inntekter og trekke alle utgifter fra både drifts- og ikke-driftsaktiviteter. Denne uttalelsen er en av tre uttalelser som brukes i både bedriftsøkonomi (inkludert finansiell modellering) og regnskap. for alle relevante perioder. Disse vil bli brukt senere for å beregne drivere for å prognose arbeidskapitalkontiene.

Steg 2

Under salgsinntekter Salgsinntekter er inntektene som et selskap mottar fra salg av varer eller levering av tjenester. I regnskap kan begrepene "salg" og "inntekt" brukes, og blir ofte brukt om hverandre, for å bety det samme. Inntekt betyr ikke nødvendigvis mottatt kontanter. og kostnad for solgte varer Regnskap Våre regnskapsguider og ressurser er selvstudier for å lære regnskap og økonomi i ditt eget tempo. Bla gjennom hundrevis av guider og ressurser. , legg ut de relevante balansekontoene. Separat omløpsmidler og kortsiktig gjeld i to seksjoner. Husk å ekskludere kontanter under omløpsmidler og å utelukke kortsiktig del av gjeld fra kortsiktig gjeld. For klarhet og konsistens, legg ut regnskapet i den rekkefølgen de vises i balansen.

Trinn 3

Opprett delsummer for totale omløpsmidler som ikke er kontante og kortsiktig gjeld som ikke er gjeld. Et selskap viser disse på balansen. En forpliktelse oppstår når et selskap har gjennomgått en transaksjon som har generert en forventning om en fremtidig utstrømning av kontanter eller andre økonomiske ressurser. . Trekk sistnevnte fra førstnevnte for å opprette en endelig sum for netto arbeidskapital. Hvis følgende vil være verdifullt, kan du opprette en ny linje for å beregne økning eller reduksjon av netto arbeidskapital i inneværende periode fra forrige periode.

Trinn 4

Fyll tidsplanen med historiske data, enten ved å henvise til tilsvarende data i balansen Balanse Balansen er en av de tre grunnleggende regnskapene. Disse uttalelsene er nøkkelen til både økonomisk modellering og regnskap. Balansen viser selskapets forvaltningskapital, og hvordan disse eiendelene finansieres, enten gjennom gjeld eller egenkapital. Eiendeler = Gjeld + egenkapital eller ved å legge inn hardkodede data i netto arbeidskapitalplan. Hvis det er utarbeidet en balanse med fremtidige prognostiserte perioder som allerede er tilgjengelige, fyller du planen også på prognosedata ved å referere til balansen.

Trinn 5

Hvis fremtidige perioder for nåværende kontoer ikke er tilgjengelige, oppretter du en seksjon for å skissere driverne og forutsetningene for hovedaktiva. Bruk historiske data til å beregne drivere og antakelser for fremtidige perioder. Se tabellen nedenfor for vanlige drivere som brukes til å beregne spesifikke ordrelinjer. Til slutt, bruk de forberedte driverne og antagelsene til å beregne fremtidige verdier for ordrelinjene.

Video Forklaring av netto arbeidskapital

Nedenfor er en kort video som forklarer hvordan driften av en virksomhet påvirker driftskapitalregnskapet, som deretter brukes til å bestemme selskapets NWC.

Vanlige drivere som brukes til netto arbeidskapitalkontoer

Nedenfor er en liste over forutsetninger som brukes i en finansmodell Typer av økonomiske modeller De vanligste typene av økonomiske modeller inkluderer: 3 uttalelsesmodell, DCF-modell, M & A-modell, LBO-modell, budsjettmodell. Oppdag de 10 beste typene du kan forutsi NWC:

  • Kundefordringer Regnskap Våre regnskapsveiledninger og ressurser er selvstudier for å lære regnskap og økonomi i ditt eget tempo. Bla gjennom hundrevis av guider og ressurser. : Mottaker dager
  • Inventory Inventory Inventory er en omløpskonto som finnes i balansen, som består av alle råvarer, pågående arbeid og ferdige varer som et selskap har akkumulert. Det blir ofte ansett som den mest illikvide av alle omløpsmidler - det er dermed ekskludert fra telleren i beregningen av hurtigforhold. : Lagerdager
  • Andre omløpsmidler: Prosent av salg, vekstprosent, fast beløp eller økende beløp
  • Leverandørgjeld: Dager for leverandørgjeld
  • Andre kortsiktig gjeld: Prosent av salg, vekstprosent, fast beløp, økende beløp

Kundefordringer Kundefordringer Kundefordringer (AR) representerer kredittsalget til en virksomhet, som ennå ikke er fullstendig betalt av kundene, en omløpsmiddel i balansen. Bedrifter tillater sine kunder å betale i en rimelig, lengre periode, forutsatt at vilkårene er avtalt. dager, lagerdager og leverandørgjeld er avhengig av salg eller kostnad for solgte varer for å beregne. Hvis verken salg eller COGS er utilgjengelig, kan ikke «dager» -beregningene beregnes. Når dette skjer, kan det være lettere å beregne kundefordringer, varelager og kundegjeld ved å analysere den tidligere trenden og estimere en fremtidig verdi.

Bruk av netto arbeidskapital i finansiell modellering

Endringer i netto arbeidskapital påvirker kontantstrøm i finansiell modellering Hva er finansiell modellering Finansiell modellering utføres i Excel for å forutsi et selskaps økonomiske resultater. Oversikt over hva som er økonomisk modellering, hvordan og hvorfor bygge en modell. .

Se nøye på bildet av modellen nedenfor, og du vil se en linje merket "Mindre endringer i arbeidskapital" - det er her effekten av økninger / reduksjoner i kundefordringer, lager og leverandørgjeld påvirker den unlevered gratis kontantstrømmen Unlevered Free Kontantstrøm Unlevered Gratis kontantstrøm er et teoretisk kontantstrømstall for en virksomhet, forutsatt at selskapet er helt gjeldfritt uten rentekostnader. av et firma.

netto arbeidskapitaleksempel

Å forstå virkningen av endringer i netto arbeidskapital er ekstremt viktig i finansiell modellering og verdsettelse av verdsettelse. Når man verdsetter et selskap som en fortsatt virksomhet, er det tre hovedverdsettelsesmetoder som brukes: DCF-analyse, sammenlignbare selskaper og presedens transaksjoner. Disse metodene for verdsettelse brukes i investeringsbank, aksjeforskning, private equity, bedriftsutvikling, fusjoner og oppkjøp, gearede oppkjøp og finans. For å lære mer, sjekk ut økonomikursene for modellering av økonomiske modeller nå!

Tilleggsressurser

Takk for at du leser denne finansguiden til netto arbeidskapital. Finance er den offisielle leverandøren av FMVA Financial Modelling Certification FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600+ studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari, designet for å forvandle alle til en finansanalytiker i verdensklasse. For å fremme karrieren din som analytiker, les mer om de andre elementene som fyller årsregnskapet:

  • Kjerneoppgaver Tre regnskaper De tre regnskapene er resultatregnskapet, balansen og kontantstrømoppstillingen. Disse tre kjerneuttalelsene er intrikate
  • Resultatregnskap Resultatregnskap Resultatregnskapet er et av selskapets kjerneoppgjør som viser resultatene over en periode. Resultatet bestemmes ved å ta alle inntekter og trekke alle utgifter fra både drifts- og ikke-driftsaktiviteter. Denne uttalelsen er en av tre uttalelser som brukes i både bedriftsøkonomi (inkludert finansiell modellering) og regnskap.
  • Kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstilling En kontantstrømoppstilling (offisielt kalt kontantstrømoppstillingen) inneholder informasjon om hvor mye kontanter et selskap har generert og brukt i en gitt periode. Den inneholder tre seksjoner: kontanter fra driften, kontanter fra investering og kontanter fra finansiering.
  • Finansiell modelleringsguide Gratis finansiell modelleringsveiledning Denne økonomiske modelleringsveiledningen dekker Excel-tips og beste praksis om antakelser, drivere, prognoser, kobling av de tre uttalelsene, DCF-analyse, mer

Siste innlegg