Pengemarked - Lær om pengemarkedsinstrumenter og funksjoner

Pengemarkedet er et organisert valutamarked hvor deltakerne kan låne ut og låne kortsiktige gjeldspapirer av høy kvalitet med gjennomsnittlig løpetid på ett år eller mindre. Det gjør det mulig for regjeringer, banker og andre store institusjoner å selge kortsiktige verdipapirer. Verdipapirene er enten egenkapital eller gjeldsbaserte. for å finansiere deres kortsiktige kontantstrøm Kontantstrømoppstilling En kontantstrømoppstilling (offisielt kalt kontantstrømoppstillingen) inneholder informasjon om hvor mye kontanter et selskap har generert og brukt i en gitt periode. Den inneholder tre seksjoner: kontanter fra driften, kontanter fra investering og kontanter fra finansiering. behov. Pengemarkeder tillater også enkelte investorer å investere små mengder penger i en lavrisiko-setting.

Penge marked

Noen av instrumentene som handles i pengemarkedet inkluderer statsobligasjoner, innskuddssertifikater, sertifikater, føderale fond, veksler og kortsiktige pantelånesikrede verdipapirer Mortgage-Backed Security (MBS) A Mortgage-backed Security (MBS) er en gjeldssikkerhet som er pantsatt av et pantelån eller en samling av pantelån. En MBS er en eiendelsstøttet sikkerhet som handles på sekundærmarkedet, og som gjør det mulig for investorer å tjene på pantelån og verdipapirer med sikkerhet.

Store selskaper med kortsiktig behov for kontantstrøm kan låne fra markedet direkte gjennom forhandleren, mens små selskaper med overskytende kontanter kan låne gjennom pengemarkedsfond. Enkeltinvestorer som ønsker å tjene penger på pengemarkedet, kan investere gjennom pengemarkedsbankkontoen eller et fondsmarked. Et pengemarkedsfond er et profesjonelt forvaltet fond som kjøper pengemarkedsverdipapirer på vegne av individuelle investorer.

Funksjonene til pengemarkedet

Pengemarkedet bidrar til den økonomiske stabiliteten og utviklingen i et land ved å tilby kortsiktig likviditet til regjeringer, forretningsbanker og andre store organisasjoner. Investorer med overskytende penger som de ikke trenger, kan investere dem i pengemarkedet og tjene renter.

Her er hovedfunksjonene til pengemarkedet:

1. Finansiering av handel

Pengemarkedet gir finansiering til lokale og internasjonale handelsmenn som har et presserende behov for kortsiktige midler. Det gir en mulighet til å rabattere veksler, og dette gir umiddelbar finansiering for å betale for varer og tjenester.

Internasjonale handelsmenn drar nytte av aksepthusene og rabattmarkedene. Pengemarkedet stiller også midler til disposisjon for andre enheter i økonomien som landbruk og småindustrier.

2. Sentralbankens retningslinjer

Sentralbanken er ansvarlig for å styre et lands pengepolitikk og iverksette tiltak for å sikre et sunt finanssystem. Gjennom pengemarkedet kan sentralbanken utføre sin policy-making-funksjon effektivt.

For eksempel representerer de kortsiktige rentene i pengemarkedet de rådende forholdene i banknæringen og kan veilede sentralbanken i å utvikle en passende rentepolitikk. De integrerte pengemarkedene hjelper også sentralbanken til å påvirke delmarkedene og implementere sine pengepolitiske mål.

3. Industriens vekst

Pengemarkedet gir en enkel vei hvor bedrifter kan få kortsiktige lån for å finansiere arbeidskapitalbehovet. På grunn av det store volumet av transaksjoner kan bedrifter oppleve kontantmangel knyttet til å kjøpe råvarer, betale ansatte eller møte andre kortsiktige utgifter.

Gjennom sertifikater og finansregninger kan de enkelt låne penger på kort sikt. Selv om pengemarkedene ikke gir langsiktige lån, påvirker det kapitalmarkedet og kan også hjelpe bedrifter med å få langsiktig finansiering. Kapitalmarkedet benchmarker rentene basert på den rådende renten i pengemarkedet.

4. Kommersielle bankers selvforsyning

Pengemarkedet gir forretningsbankene et klart marked der de kan investere sine overskytende reserver og tjene renter mens de opprettholder likviditet. Kortsiktige investeringer som veksler kan enkelt konverteres til kontanter for å støtte uttak fra kunder.

Når de står overfor likviditetsproblemer, kan de også låne fra pengemarkedet på kort sikt som et alternativ til lån fra sentralbanken. Fordelen med dette er at pengemarkedet kan kreve lavere renter på kortsiktige lån enn sentralbanken vanligvis gjør.

Typer instrumenter som handles i pengemarkedet

Flere finansielle instrumenter er opprettet for kortsiktig utlån og lån i pengemarkedet, de inkluderer:

1. Treasury Bills

Skattveksler regnes som de sikreste instrumentene siden de er utstedt med full garanti av den amerikanske regjeringen. De utstedes av det amerikanske statskassen regelmessig for å refinansiere statspapirer som når forfall og for å finansiere den føderale regjeringens underskudd. De kommer med en løpetid på en, tre, seks eller tolv måneder.

Pengesedler selges med rabatt til pålydende, og forskjellen mellom nedsatt kjøpesum og pålydende representerer renten. De kjøpes av banker, meglerforhandlere, individuelle investorer, pensjonsfond, forsikringsselskaper og andre store institusjoner.

2. Sertifikat for innskudd (CD)

Et innskuddsbevis (CD) utstedes direkte av en kommersiell bank, men det kan kjøpes gjennom meglerfirmaer. Den kommer med en forfallsdato som spenner fra tre måneder til fem år, og kan utstedes i enhver valør.

De fleste CD-er tilbyr en fast løpetid og rentesats, og de tiltrekker seg en straff for å trekke seg før forfallstidspunktet. Akkurat som en banks brukskonto er et innskuddsbevis forsikret av Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) er en statlig institusjon som tilbyr innskuddsforsikring mot banksvikt. Kroppen ble skapt.

3. Kommersielt papir

Sertifikat er et usikret lån utstedt av store institusjoner eller selskaper for å finansiere kortsiktige behov for kontantstrøm, som for eksempel lager og leverandørgjeld. Det utstedes med rabatt, med forskjellen mellom pris og pålydende på sertifikatet som fortjeneste for investoren.

Bare institusjoner med høy kredittvurdering kan utstede sertifikater, og det anses derfor som en trygg investering. Kommersielt papir utstedes i valører på $ 100.000 og over. Enkeltinvestorer kan investere i markedet for papirer indirekte gjennom pengemarkedsfond. Sertifikat kommer med forfallsdato mellom en måned og ni måneder.

4. Bankers aksept

En bankmanns aksept er en form for kortsiktig gjeld som utstedes av et firma, men garantert av en bank. Den er opprettet av en skuff som gir bæreren rettighetene til pengene som er angitt på ansiktet på en spesifisert dato. Det brukes ofte i internasjonal handel på grunn av fordelene for både skuffen og bæreren.

Innehaveren av aksepten kan bestemme å selge den i et sekundært marked, og investorer kan tjene på den kortsiktige investeringen. Forfallsdato ligger vanligvis mellom en måned og seks måneder fra utstedelsesdatoen.

5. Gjenkjøpsavtaler

En tilbakekjøpsavtale (repo) er en kortsiktig låneform som innebærer å selge et verdipapir med en avtale om å kjøpe det tilbake til en høyere pris på et senere tidspunkt. Det brukes ofte av forhandlere i statspapirer som selger statsskuldregninger til en utlåner og er enige om å tilbakekjøpe dem til en avtalt pris på et senere tidspunkt.

Federal Reserve kjøper tilbakekjøpsavtaler som en måte å regulere pengemengden og bankreservene på. Avtalens forfallsdato varierer fra natt til 30 dager eller mer.

Andre ressurser

Finance tilbyr Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -sertifisering Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akkreditering er en global standard for kredittanalytikere som dekker økonomi, regnskap, kredittanalyse, kontantstrømanalyse, covenant modellering, lån tilbakebetaling og mer. sertifiseringsprogram for de som ønsker å ta karrieren til neste nivå. For å fortsette å lære og utvikle kunnskapsbasen din, kan du utforske de relevante relevante ressursene nedenfor:

  • Typer av markeder - Forhandlere, meglere, børser Typer av markeder - Forhandlere, meglere, børser Markeder inkluderer meglere, forhandlere og valutamarkeder. Hvert marked opererer under forskjellige handelsmekanismer, som påvirker likviditet og kontroll. De forskjellige markedstypene tillater forskjellige handelsegenskaper, beskrevet i denne veiledningen
  • Revolving Credit Facility Revolving Credit Facility En revolverende kredittfasilitet er en kredittlinje som ordnes mellom en bank og en virksomhet. Den kommer med et etablert maksimumsbeløp, og
  • Gjeldskapitalmarkeder Gjeldskapitalmarkeder (DCM) Gjeldskapitalmarkeder (DCM) -grupper er ansvarlige for å gi råd direkte til bedriftsutstedere om innhenting av gjeld til oppkjøp, refinansiering av eksisterende gjeld eller restrukturering av eksisterende gjeld. Disse teamene opererer i et miljø i rask bevegelse og jobber tett med en rådgivende partner
  • Gjeldskostnad Gjeldskostnad Gjeldskostnad er avkastningen som et selskap gir til gjeldsinnehavere og kreditorer. Gjeldskostnader brukes i WACC-beregninger for verdsettelsesanalyse.

Siste innlegg