Systematisk risiko - Lær hvordan du identifiserer og beregner systematisk risiko

Systematisk risiko er den delen av den totale risikoen som er forårsaket av faktorer utenfor et bestemt selskap eller enkeltpersons kontroll. Systematisk risiko skyldes faktorer som er utenfor organisasjonen. Alle investeringer eller verdipapirer Aksjer Hva er en aksje? En person som eier aksjer i et selskap kalles aksjonær og er berettiget til å kreve en del av selskapets gjenværende eiendeler og inntjening (skulle selskapet noen gang oppløses). Begrepene "aksje", "aksjer" og "egenkapital" brukes om hverandre. er utsatt for systematisk risiko, og det er derfor en ikke-diversifiserbar risiko. Aksjerisikopremie Aksjemessig risikopremie er forskjellen mellom avkastning på egenkapital / enkeltaksjer og den risikofrie avkastningen.Det er kompensasjonen til investoren for å ta et høyere risikonivå og investere i aksjer i stedet for risikofrie verdipapirer. Systematisk risiko kan ikke diversifiseres ved å ha et stort antall verdipapirer.

Typer av systematisk risiko

Systematisk risiko inkluderer markedsrisiko, markedsrisikopremie Markedsrisikopremien er den tilleggsavkastningen en investor forventer fra å ha en risikofylt markedsportefølje i stedet for risikofrie eiendeler. renterisiko, kjøpekraftsrisiko og valutakursrisiko.

Markedsrisiko

Markedsrisiko er forårsaket av flokkmentaliteten Besetningsmentalitet I økonomi refererer flokkmentalitetsforstyrrelse til investorenes tendens til å følge og kopiere hva andre investorer gjør. De er i stor grad påvirket av følelser og instinkt, snarere enn av sin egen uavhengige analyse. Denne veiledningen gir eksempler på flokker av investorer, dvs. investorens tendens til å følge retningene i markedet. Derfor er markedsrisiko tendensen til sikkerhetspriser for å bevege seg sammen. Hvis markedet synker, faller til og med aksjekursene til selskaper som har gode resultater. Markedsrisiko utgjør nesten to tredjedeler av den totale systematiske risikoen. Noen ganger blir den systematiske risikoen også referert til som markedsrisiko. Endringer i markedspriser er den mest fremtredende risikokilden i verdipapirer.

Renterisiko

Renterisiko oppstår på grunn av endringer i markedsrentene. I aksjemarkedet påvirker dette primært rentepapirer fordi obligasjonsprisene er omvendt relatert til markedsrenten. Faktisk inkluderer renterisiko to motsatte komponenter: Prisrisiko og Reinvesteringsrisiko. Begge disse risikoene fungerer i motsatt retning. Prisrisiko er forbundet med endringer i kursen på et verdipapir på grunn av renteendringer. Reinvesteringsrisiko er forbundet med reinvestering av rente- / utbytteinntekt. Hvis prisrisikoen er negativ (dvs. fall i pris), vil reinvesteringsrisiko være positiv (dvs. økning i inntjeningen på reinvesterte penger). Renteendringer er den viktigste risikokilden for rentepapirer som obligasjoner og obligasjoner.

Kjøpekraftrisiko (eller inflasjonsrisiko)

Kjøpekraftsrisiko oppstår på grunn av inflasjon. Inflasjon er den vedvarende og vedvarende økningen i det generelle prisnivået. Inflasjon eroderer kjøpekraften til penger, dvs. at samme mengde penger kan kjøpe færre varer og tjenester på grunn av prisøkning. Derfor, hvis en investors inntekt ikke øker i tider med stigende inflasjon, får investoren faktisk lavere inntekt i reelle termer. Rentepapirer Rentepapirer Rentepapirer er en type gjeldsinstrument som gir avkastning i form av vanlige, eller faste, rentebetalinger og tilbakebetalinger av de er underlagt en høy kjøpekraftsrisiko fordi inntekt fra slike verdipapirer er fast i nominelle termer. Det sies ofte at aksjeandeler er gode sikringer mot inflasjon og dermed utsatt for lavere kjøpekraftrisiko.

Valutakursrisiko

I en globalisert økonomi Markedsøkonomi Markedsøkonomi er definert som et system der produksjonen av varer og tjenester settes i henhold til skiftende ønsker og evner i markedet, de fleste av selskapene har eksponering for utenlandsk valuta. Valutakursrisiko er usikkerheten knyttet til endringer i verdien av utenlandsk valuta. Derfor påvirker denne typen risiko bare verdipapirene til selskaper med valutatransaksjoner eller eksponeringer som eksportselskaper, MNC-er eller selskaper som bruker importert råvare eller produkter.

Beregning av systematisk risiko (β)

Systematisk risiko er den delen av den totale risikoen som er forårsaket av faktorer utenfor et bestemt selskaps kontroll, for eksempel økonomiske, politiske og sosiale faktorer. Den kan fanges opp av følsomheten til et verdipapirs avkastning i forhold til den samlede markedsavkastningen. Denne følsomheten kan beregnes ved hjelp av β (beta) koeffisienten. Betakoeffisient Betakoeffisienten er et mål på sensitivitet eller korrelasjon mellom et verdipapir eller en investeringsportefølje mot bevegelser i det samlede markedet. Vi kan utlede et statistisk mål på risiko ved å sammenligne avkastningen til en individuell verdipapir / portefølje med avkastningen til det totale markedet. Β-koeffisienten beregnes ved å regressere et verdipapirs avkastning på markedsavkastningen. Den estimerte ligningen er gitt nedenfor:

R S er avkastningen på et bestemt verdipapir mens R M er markedsavkastningen. Det kan observeres at β er regresjonen koeffisienten R S på R- M . Avskjæringsbetegnelsen α viser et verdipapirs avkastning uavhengig av markedsavkastning.

Verdien av β kan beregnes ved hjelp av følgende formel:

Diagram over Beta i økonomi - Systematisk risiko

Betaen til en aksje eller portefølje måler volatiliteten Volatiliteten Volatiliteten er et mål på frekvensen av svingninger i kursen på et verdipapir over tid. Det indikerer risikonivået forbundet med prisendringene til et verdipapir. Investorer og handelsmenn beregner volatiliteten til et verdipapir for å vurdere tidligere variasjoner i prisene på instrumentet sammenlignet med den generelle markedsvolatiliteten. Den brukes som fullmektig for aksjens systematiske risiko, og den kan brukes til å måle hvor risikofylt en aksje er i forhold til markedsrisikoen. Når den brukes som fullmektig for å måle systematisk risiko, kan β-verdien til en portefølje ha følgende tolkning.

  • Når β = 0 antyder det at porteføljen / aksjen ikke er korrelert med markedsavkastningen.
  • Når β <0 antyder det at porteføljen / aksjen har en omvendt korrelasjon med markedsavkastningen.
  • Når 0 < β <1 antyder det at porteføljen / aksjeavkastningen er positivt korrelert med markedsavkastningen, men med mindre volatilitet.
  • Når β = 1 antyder det at porteføljeavkastningen har en perfekt sammenheng med markedsavkastningen.
  • Når β> 1 antyder det at porteføljen har en positiv korrelasjon med markedet, men vil ha prisbevegelser av større størrelse.

Tilleggsressurser

For å bedre forstå ulike investeringsrisikoer tilbyr Finance følgende ressurser

  • Markedsrisikopremie Markedsrisikopremie Markedsrisikopremien er den ekstra avkastningen en investor forventer av å ha en risikofylt markedsportefølje i stedet for risikofrie eiendeler.
  • Kredittrisiko Kredittrisiko Kredittrisiko er risikoen for tap som kan oppstå ved at en part ikke overholder vilkårene i en finansiell kontrakt, hovedsakelig
  • Valutarisiko Valutarisiko Valutarisiko, eller valutakursrisiko, refererer til eksponeringen for investorer eller selskaper som opererer i forskjellige land, med hensyn til uforutsigbare gevinster eller tap på grunn av verdiendringer i en valuta i forhold til en annen valuta.
  • Risk Averse Risk Averse Definisjon Noen som er risikovillige har karakteristikken eller egenskapen å foretrekke å unngå tap fremfor å tjene penger. Denne egenskapen er vanligvis knyttet til investorer eller markedsdeltakere som foretrekker investeringer med lavere avkastning og relativt kjent risiko fremfor investeringer med potensielt høyere avkastning, men også med høyere usikkerhet og mer risiko.

Siste innlegg