Heving - Veiledning, eksempler, formel for finansiell og driftshevd

I finans er gearing en strategi som selskaper bruker for å øke eiendeler, kontantstrømmer og avkastning, selv om det også kan forstørre tap. Det er to hovedtyper av gearing: økonomisk og drift. For å øke finansiell innflytelse kan et firma låne kapital ved å utstede verdipapirer med fast inntekt. Trading & Investing Finance's handels- og investeringsguider er designet som selvstudieressurser for å lære å handle i ditt eget tempo. Bla gjennom hundrevis av artikler om handel, investering og viktige emner for finansanalytikere å vite. Lær om aktivaklasser, obligasjonsprising, risiko og avkastning, aksjer og aksjemarkeder, ETF, momentum, teknisk eller ved å låne penger direkte fra en utlåner. Operativ gearing kan også brukes til å forstørre kontantstrømmer og avkastning, og kan oppnås gjennom økende inntekter eller fortjenestemarginer. Begge metodene er ledsaget av risiko, for eksempel insolvens, men kan være svært gunstig for en virksomhet.

Hva er utnyttelse - diagram

Økonomiske innflytelse

Når et selskap bruker gjeldsfinansiering, øker den økonomiske giringen. Mer kapital er tilgjengelig for å øke avkastningen, på bekostning av rentebetalinger, som påvirker netto inntjening.

Eksempel 1

Bob og Jim ønsker begge å kjøpe det samme huset som koster $ 500.000. Bob planlegger å foreta en forskuddsbetaling på 10% og ta et pantelån på 450.000 dollar for resten av betalingen (boliglånskostnaden er 5% årlig). Jim ønsker å kjøpe huset for $ 500 000 kontanter i dag. Hvem vil realisere en høyere avkastning på investeringen hvis de selger huset for $ 550.000 i året fra i dag?

Finansiell innflytelse - Eksempel 1

Selv om Jim gir høyere fortjeneste, ser Bob en mye høyere avkastning på investeringen fordi han tjente $ 27 500 fortjeneste med en investering på bare $ 50 000 (mens Jim gjorde $ 50 000 fortjeneste med en investering på $ 500 000).

Eksempel 2

Ved hjelp av det samme eksemplet ovenfor innser Bob og Jim at de bare kan selge huset for $ 400 000 etter et år. Hvem vil se større tap på investeringen?

Finansiell innflytelse - Eksempel 2

Nå som verdien på huset gikk ned, vil Bob se et mye høyere prosentvis tap på investeringen (-245%), og et høyere absolutt tap i dollar på grunn av finansieringskostnadene. I dette tilfellet har gearing resultert i økt tap.

Økonomisk gearingsgrad

Den økonomiske gearingsgraden er en indikator på hvor mye gjeld et selskap bruker for å finansiere eiendelene. Et høyt forhold betyr at firmaet er sterkt gearet (ved hjelp av en stor gjeld for å finansiere eiendelene). Et lavt forhold indikerer det motsatte.

Økonomisk gearingsgrad

Eksempel

Balansen til selskapene XYX Inc. og XYW Inc. er som følger. Hvilket selskap har høyere finansiell gearing?

Økonomisk gearingsgrad - Eksempel 1

Økonomisk gearingsgrad - Eksempel 2

XYX Inc.

  • Totale eiendeler = 1100
  • Egenkapital = 800
  • Finansiell gearingsgrad = Totale eiendeler / egenkapital = 1100/800 = 1,375x

XYW Inc.

  • Totale eiendeler = 1.050
  • Egenkapital = 650
  • Finansiell gearingsgrad = Totale eiendeler / egenkapital = 1.050 / 650 = 1.615x

Selskapet XYW Inc. rapporterer en høyere finansiell gearing. Dette indikerer at selskapet finansierer en høyere del av eiendelene sine ved å bruke gjeld.

Driftsheving

Faste driftskostnader, kombinert med høyere inntekter eller fortjeneste, gir et selskaps driftsinnflytelse, noe som forstørrer opp- eller baksiden av driftsresultatet.

Eksempel

Resultatregnskapet til selskapene XYZ og ABC er det samme. Bedrift XYZs driftskostnader er variable, med 20% av omsetningen. Company ABCs driftskostnader er satt til $ 20.

Driftsheving

Hvilket selskap vil ha høyere nettoinntekt hvis inntektene øker med $ 50?

Hvis inntektene øker med $ 50, vil selskap ABC realisere en høyere nettoinntekt på grunn av sin driftsinnflytelse (driftskostnadene er $ 20 mens selskapet XYZ er på $ 30).

Driftsspak - Eksempel 1

Hvilket selskap vil realisere en lavere nettoinntekt hvis inntektene reduseres med $ 50?

Når inntektene reduseres med $ 50, mister Company ABC mer på grunn av sin driftsinnflytelse, noe som forstørrer tapene (Company XYZs driftskostnader var variable og justert til de lavere inntektene, mens Company ABCs driftskostnader holdt seg faste).

Driftsspak - Eksempel 2

Formel for driftsspak

Formelen for driftsinnflytelse måler andelen faste kostnader per enhet av variabel eller total kostnad. Når man sammenligner forskjellige selskaper, bør den samme formelen brukes.

Formel for driftsspak

Eksempel

Bedrift A og firma B produserer begge brus i glassflasker. Bedrift A produserte 30 000 flasker, som kostet dem $ 2 hver. Bedrift B produserte 45 000 flasker til en pris av $ 2,50 hver. Bedrift A betaler $ 20.000 i leie, og selskap B betaler $ 35.000. Begge selskapene betaler en årlig leie, som er deres eneste faste utgift. Beregn driftsutnyttelsen til hvert selskap ved hjelp av begge metodene.

Formel for driftsspak - Eksempel

Trinn 1: Beregn den totale variable kostnaden

  • Bedrift A: $ 2 / flaske * 30 000 flasker = $ 60 000
  • Bedrift B: $ 2,50 / flaske * 45 000 flasker = $ 112 500

Trinn 2: Finn de faste kostnadene

I vårt eksempel er de faste kostnadene leieutgiftene for hvert selskap.

  • Bedrift A: $ 20.000
  • Bedrift B: $ 35.000

Trinn 3: Beregn de totale kostnadene

  • Bedrift A: Total variabel kostnad + Total fast kostnad = $ 60.000 + $ 20.000 = $ 80.000
  • Bedrift B: Total variabel kostnad + Total fast kostnad = $ 112 500 + $ 35 000 = $ 147 500

Trinn 4: Beregn driftsspakene

Metode 1:

Driftskapasitet = faste kostnader / variable kostnader

  • Firma A: $ 20.000 / $ 60.000 = 0.333x
  • Bedrift B: $ 35 000 / $ 112 500 = 0,311x

Metode 2:

Driftskapasitet = Faste kostnader / Totale kostnader

  • Firma A: $ 20.000 / $ 80.000 = 0.250x
  • Bedrift B: $ 35.000 / $ 147.500 = 0.237x

Flere ressurser

Takk for at du leser Finances forklaring på gearing. Finance er den offisielle leverandøren av det globale Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ -sertifiseringsprogrammet FMVA® Certification Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari, designet for å hjelpe alle med å bli en finansanalytiker i verdensklasse . For å fortsette karrieren din, vil de ekstra økonomiressursene nedenfor være nyttige:

  • Analyse av regnskap Analyse av finansregnskap Hvordan utføre analyse av regnskap. Denne guiden vil lære deg å utføre en regnskapsanalyse av resultatregnskapet, balansen og kontantstrømoppstillingen inkludert marginer, forhold, vekst, likviditet, gearing, avkastning og lønnsomhet.
  • Dekningsgrad Dekningsgrad En Dekningsgrad brukes til å måle selskapets evne til å betale sine økonomiske forpliktelser. Et høyere forhold indikerer større evne til å oppfylle forpliktelser
  • Veiledning til finansiell modellering Gratis finansiell modelleringsveiledning Denne økonomiske modelleringsveiledningen dekker Excel-tips og beste praksis om antakelser, drivere, prognoser, kobling av de tre uttalelsene, DCF-analyse, mer
  • Verdsettelsesmetoder Verdsettelsesmetoder Når det er verdsatt et selskap som en løpende virksomhet, er det tre hovedverdsettelsesmetoder som brukes: DCF-analyse, sammenlignbare selskaper og presedens transaksjoner. Disse metodene for verdsettelse brukes i investeringsbank, aksjeforskning, private equity, bedriftsutvikling, fusjoner og oppkjøp, gjeldsrike oppkjøp og finansiering

Siste innlegg