Scenarioanalyse - Hvordan bygge scenarier i økonomisk modellering

Scenarioanalyse er en prosess for å undersøke og evaluere mulige hendelser som kan finne sted i fremtiden ved å vurdere ulike mulige resultater eller resultater. I finansiell modellering Hva er finansiell modellering Finansiell modellering utføres i Excel for å forutsi et selskaps økonomiske resultater. Oversikt over hva som er økonomisk modellering, hvordan og hvorfor bygge en modell. , denne prosessen brukes vanligvis til å estimere endringer i verdien av en virksomhet eller kontantstrøm, spesielt når det er potensielt gunstige og ugunstige hendelser som kan påvirke selskapet.

Scenarioanalysetema med tegn

De fleste forretningsledere bruker scenarianalyse under beslutningsprosessen for å finne ut det beste fallsscenariet, samt verste-fall-scenariet mens de forventer fortjeneste eller potensielle tap. Enkeltpersoner kan bruke denne prosessen når de har en stor investering som for eksempel å kjøpe et hus eller starte en bedrift. Denne guiden vil hjelpe deg å forstå hvorfor scenarianalyse er viktig og hvordan du kan utføre den selv.

Genererer saker som skal brukes i Scenarioanalyse?

Når man utfører analysen, genererer ledere og ledere i et selskap forskjellige fremtidige tilstander for virksomheten, industrien og økonomien. Disse fremtidige statene vil danne diskrete scenarier som inkluderer forutsetninger som produktpriser, kundemålinger, driftskostnader, inflasjon, renter og andre drivere for virksomheten.

Ledere starter vanligvis med tre grunnleggende scenarier:

  • Basissaksscenario - Dette er gjennomsnittsscenariet, basert på ledelsens forutsetninger. Et eksempel - når du beregner nåverdien, er de mest sannsynlige rentene diskonteringsrenten, kontantstrømmen eller skattesatsen.
  • Verste fall - vurderer det mest alvorlige eller alvorlige utfallet som kan skje i en gitt situasjon. Et eksempel - når man beregner nåverdien, vil man ta høyest mulig diskonteringsrente og trekke mulig vekstrate for kontantstrøm eller høyest forventet skattesats.
  • Best case scenario - Dette er det ideelle projiserte scenariet og blir nesten alltid satt i verk av ledelsen for å nå sine mål. Et eksempel - når du beregner nåverdien, bruk lavest mulig diskonteringsrente, høyest mulig vekstrate og få lavest mulig skattesats.

Fremgangsmåte for å utføre scenarioanalyse i økonomisk modellering

Å bygge scenarier inn i en økonomisk modell er en viktig øvelse for å imøtekomme usikkerhet. Nedenfor er et skjermbilde av scenarier som bygges i Finance's Sensitivity & Scenario Modelling Course.

Trinnene for å utføre denne analysen er:

  1. List antagelsene du vil lage scenarier for
  2. Kopier og lim inn listen over antagelser i henhold til antall scenarier du ønsker å ha
  3. Fyll ut alle detaljer i hvert scenario
  4. Forsikre deg om at utformingen av alle tre scenariene er identisk
  5. Lag en ny seksjon kalt “Live Scenario”
  6. Bruk Excels VELG-funksjon VELG-funksjon VELG-funksjonen er kategorisert under Excel-oppslags- og referansefunksjoner. Den vil returnere en verdi fra en matrise som tilsvarer indeksnummeret. Funksjonen returnerer den niende oppføringen i en gitt liste. Som finansanalytiker er CHOOSE-funksjonen nyttig når du velger fra et gitt datasett. For eksempel skal vi bytte mellom valgte scenarier (av OFFSET-funksjonen OFFSET-funksjonen OFFSET-funksjonen er kategorisert under Excel-oppslags- og referansefunksjoner. OFFSET vil returnere et celleområde. Det vil si at det vil returnere et spesifisert antall rader og kolonner fra et innledende område som ble spesifisert.)
  7. Koble "Live Scenario" -numrene direkte inn i den økonomiske modellen Hva er en finansiell modell? En finansiell modell er en representasjon av selskapets fortid og fremtidige resultater basert på dets eiendeler og drift. Finn ut: hva er en økonomisk modell?

Scenarioanalyse i økonomisk modellering

Få denne malen i Finance's Sensitivity & Scenario Modelling Course.

Hva er fordelene med å utføre scenarioanalyse?

Det er mange grunner til at ledere og investorer utfører denne tyo-analysen. Å forutsi fremtiden er en iboende risikabel virksomhet, så det er klokt å utforske så mange forskjellige tilfeller av hva som kan skje som det er rimelig mulig.

Viktige fordeler inkluderer:

  • Fremtidig planlegging - gir investorer et innblikk i forventet avkastning og risiko knyttet til planlegging av fremtidige investeringer. Målet med enhver virksomhetssatsning er å øke inntektene over tid, og det er best å bruke informerte beregninger når du bestemmer deg for å inkludere en investering i en portefølje.
  • Proaktiv - Bedrifter kan unngå eller redusere potensielle tap som skyldes ukontrollerbare faktorer ved å være aggressivt forebyggende i verste fall ved å analysere hendelser og situasjoner som kan føre til ugunstige resultater. Som ordtaket sier, er det bedre å være proaktiv enn reaktiv når et problem oppstår.
  • Unngå risiko og svikt - For å unngå dårlige investeringsbeslutninger gjør scenarioanalyse det mulig for bedrifter eller uavhengige investorer å vurdere investeringsutsikter. Scenarioanalyse tar de beste og verste sannsynlighetene i betraktning, slik at investorer kan ta en informert beslutning.
  • Projiserende investeringsavkastning eller -tap - Analysen bruker verktøy for å beregne verdiene eller tallene for potensielle gevinster eller tap fra en investering. Dette gir konkrete, målbare data som investorer kan basere tilnærmingene de tar på, for (forhåpentligvis) et bedre resultat.

Hva er ulempene med Scenarioanalyse?

Scenarioanalyse har en tendens til å være en krevende og tidkrevende prosess som krever ferdigheter og kompetanse på høyt nivå. På grunn av vanskeligheter med å forutsi hva som kan skje i fremtiden, kan det faktiske utfallet være helt uventet og ikke forutsett i den økonomiske modelleringen.

Det kan være veldig vanskelig å se for seg alle mulige scenarier og tildele sannsynligheter til dem. Investorer må forstå at det er risikofaktorer knyttet til resultatene, og de må vurdere en viss risikotoleranse for å kunne oppnå et ønsket mål.

Demonstrasjonsvideo av scenarianalyse

Se denne videodemonstrasjonen av hvordan en analytiker ville sette opp et scenariostyringssystem i en økonomisk modell. Etter å ha sett trinnvise instruksjoner, kan du prøve å utføre analysen på egen hånd.

Ovennevnte video er hentet fra Finance scenario og sensitivitetsanalysekurs, som dekker dette emnet i mye mer detalj.

Tilleggsressurser

Takk for at du har lest Finance-guiden til scenarioanalyse for økonomisk modellering. Finance er den offisielle globale leverandøren av Financial Modellering and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifisering, designet for å forvandle alle til en verdensklasse finansanalytiker.

For å fortsette å lære og fremme karrieren din som en finansanalytiker i verdensklasse, vil disse ekstra gratis ressursene fra Finance være nyttige:

  • Investeringsmetoder Investeringsmetoder Denne veiledningen og oversikten over investeringsmetoder skisserer de viktigste måtene investorer prøver å tjene penger og styre risiko i kapitalmarkedene. En investering er ethvert aktivum eller instrument som er kjøpt med den hensikt å selge det til en pris som er høyere enn kjøpesummen på et fremtidig tidspunkt (kapitalgevinster), eller med håp om at eiendelen direkte vil gi inntekter (for eksempel leieinntekter eller utbytte).
  • Verdsettelsesmetoder Verdsettelsesmetoder Når det er verdsatt et selskap som en løpende virksomhet, er det tre hovedverdsettelsesmetoder som brukes: DCF-analyse, sammenlignbare selskaper og presedens transaksjoner. Disse metodene for verdsettelse brukes i investeringsbank, aksjeforskning, private equity, bedriftsutvikling, fusjoner og oppkjøp, gjeldsrike oppkjøp og finansiering
  • Typer av flere Typer av verdsettelsesmultipler Det er mange typer verdsettelsesmultipler som brukes i økonomisk analyse. Disse typer multipler kan kategoriseres som aksjemultipler og foretaksverdimultipler. De brukes i to forskjellige metoder: sammenlignbar bedriftsanalyse (komps) eller presedens transaksjoner (presedens). Se eksempler på hvordan man beregner
  • Flere analyser Flere analyser Flere analyser innebærer å verdsette et selskap ved bruk av et multiplum. Det sammenligner selskapets mangfold med det fra et jevnaldrende selskap.

Siste innlegg