Over-the-counter (OTC) - Forstå hvordan OTC-handel fungerer

Over-the-counter (OTC) er handel med verdipapirer Omsettelige verdipapirer Omsettelige verdipapirer er ubegrensede kortsiktige finansielle instrumenter som utstedes enten for aksjepapirer eller for gjeldspapirer fra et børsnotert selskap. Det utstedende selskapet lager disse instrumentene for det uttrykkelige formålet med å skaffe midler for å finansiere forretningsaktiviteter og utvidelse. mellom to motparter utført utenfor formelle børser og uten tilsyn av en børs Aksjemarked Aksjemarkedet refererer til offentlige markeder som eksisterer for utstedelse, kjøp og salg av aksjer som handler på en børs eller reseptfritt. Aksjer, også kjent som aksjer, representerer brøkandel i et selskap regulator. OTC-handel skjer i reseptfrie markeder (et desentralisert sted uten fysisk plassering), gjennom forhandlernettverk.

I motsetning til handel på formelle børser, krever ikke reseptfri handel bare med standardiserte varer (f.eks. Klart definert utvalg av mengde og kvalitet på produkter). Også priser blir ikke alltid publisert for publikum. OTC-kontrakter er bilaterale, og hver av partene kan møte kredittrisiko Kredittrisiko Kredittrisiko er risikoen for tap som kan oppstå som følge av at en part ikke overholder vilkårene i en finansiell kontrakt, hovedsakelig bekymringer angående motparten.

OTC-verdipapirer

OTC-verdipapirer

OTC-verdipapirer består av et bredt spekter av finansielle instrumenter og råvarer. Finansielle instrumenter som handles reseptfritt inkluderer aksjer Aksjer Hva er en aksje? En person som eier aksjer i et selskap kalles aksjonær og er berettiget til å kreve en del av selskapets gjenværende eiendeler og inntjening (skulle selskapet noen gang oppløses). Begrepene "aksje", "aksjer" og "egenkapital" brukes om hverandre. , gjeldspapirer og derivater. Aksjer som handles reseptfritt tilhører vanligvis små selskaper som mangler ressurser til å bli notert på formelle børser. Noen ganger handles imidlertid til og med store selskapers aksjer reseptfritt.

Derivater utgjør en vesentlig del av reseptfri handel, noe som er spesielt viktig for å sikre risiko ved bruk av derivater. Mangelen på begrensninger på antall og kvalitet på handlede varer gjør det mulig for partene som er involvert i handelen å skreddersy spesifikasjonene til kontraktene i transaksjonen til risikoeksponeringen. Dermed kan disse instrumentene brukes til en "perfekt hekk."

OTC-nettverk

I USA foregår reseptfri handel med aksjer gjennom nettverk av market makers. De to kjente nettverkene administreres av OTC Markets Group og Financial Industry Regulation Authority (FINRA). Disse nettverkene tilbyr tilbudstjenester til deltakende markedsforhandlere. Handlene utføres av forhandlere online eller via telefon.

Betydningen av OTC i økonomi

Mens reseptfrie markeder fortsatt er et viktig element i global finans, har OTC-derivater eksepsjonell betydning. Jo større fleksibilitet markedsdeltakerne gir dem mulighet til å justere derivatkontrakter slik at de passer bedre til deres risikoeksponering.

OTC-handel øker også den totale likviditeten i finansmarkedene, ettersom selskaper som ikke kan handle på de formelle børsene, får tilgang til kapital gjennom reseptfrie markeder.

Imidlertid er OTC-handel utsatt for mange risikoer. En av de mest betydningsfulle er motpartsrisikoen - muligheten for den annen parts mislighold før oppfyllelse eller utløp av en kontrakt. Videre kan mangel på åpenhet og svakere likviditet i forhold til de formelle børsene utløse katastrofale hendelser under en finanskrise. Fleksibiliteten i utformingen av derivatkontrakter kan forverre situasjonen. Den mer kompliserte utformingen av verdipapirene gjør det vanskeligere å fastsette virkelig verdi. Dermed kan risikoen for spekulasjoner og uventede hendelser skade stabiliteten i markedene.

For eksempel ble beryktede CDOer og syntetiske CDOer som forårsaket en betydelig innvirkning på den globale finanskrisen i 2007-2008, kun handlet i OTC-markedene.

Relaterte målinger

Finance er den globale leverandøren av Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering. Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram og karriereutviklingsverktøy for finanspersoner. For å lære mer og ta ferdighetene dine til neste nivå, kan du utforske tilleggsressursene nedenfor:

  • Investering: En nybegynnerguide Investering: En nybegynnerguide Finansens guide for investering for nybegynnere vil lære deg det grunnleggende om å investere og hvordan du kommer i gang. Lær om forskjellige strategier og teknikker for handel, og om de forskjellige finansmarkedene du kan investere i.
  • Begrenset handelsliste Begrenset handelsliste Verdipapirer plasseres på en banks begrensede liste når banken er engasjert med selskapet på ikke-offentlig virksomhet, slik som fusjons- og oppkjøpsarbeid, tilknyttet eierskap eller tegningsvirksomhet eller annen fordeling av utstederens (selskapets ) verdipapirer.
  • Handelsmekanismer Handelsmekanismer Handelsmekanismer refererer til de forskjellige metodene som eiendeler handles med. De to hovedtyper av handelsmekanismer er prisdrevne og ordredrevne handelsmekanismer
  • Typer av markeder - Forhandlere, meglere, børser Typer av markeder - Forhandlere, meglere, børser Markeder inkluderer meglere, forhandlere og valutamarkeder. Hvert marked opererer under forskjellige handelsmekanismer, som påvirker likviditet og kontroll. De forskjellige markedstypene tillater forskjellige handelsegenskaper, beskrevet i denne veiledningen

Siste innlegg