Kapitalgevinstutbytte (CGY) - Formel, beregning, eksempel og veiledning

Kapitalgevinstavkastning (CGY) er kursøkningen på en investering eller et verdipapir Aksjekapitalmarked (ECM) Aksjekapitalmarkedet er en delmengde av kapitalmarkedet, der finansinstitusjoner og selskaper samhandler for å handle med finansielle instrumenter uttrykt i prosent.

gevinst gir CGY - eksempel

Kapitalgevinster gir formel

CGY = (Gjeldende pris - opprinnelig pris) / opprinnelig pris x 100

Kapitalgevinst er komponenten av total avkastning på en investering, som oppstår som et resultat av en økning i markedsprisen på verdipapiret.

Nedenfor er et skjermbilde av formelen som brukes til å beregne CGY (de samme tallene som eksemplet ovenfor).

formel for avkastning på kapitalgevinster

Beregning av kapitalgevinst

Tenk på følgende eksempel. John kjøper en andel av selskapet XYZ til en markedspris på $ 100. I løpet av ett år verdsetter markedsprisen på en aksje i selskapet XYZ til $ 150. Ved utgangen av året utsteder selskapet XYZ et utbytte på $ 5 per aksje til sine investorer.

Kapitalgevinstutbyttet for investeringen ovenfor er (150-100) / 100 = 50%.

Vær også oppmerksom på at:

Utbyttegevinstutbyttet for investeringen ovenfor er 5/100 = 5%.

Totalavkastningen fra investeringen er derfor 55%.

For å lære mer, start våre økonomiske analysekurs online!

Last ned gratis malen

Skriv inn navn og e-post i skjemaet nedenfor og last ned gratis malen nå!

Tolke kapitalgevinst

Det er vanskelig Sammenlignbar bedriftsanalyse Hvordan utføre sammenlignbar bedriftsanalyse. Denne guiden viser deg trinn for trinn hvordan du bygger sammenlignbare selskapsanalyser ("Comps"), inkluderer en gratis mal og mange eksempler. Comps er en relativ verdsettelsesmetodikk som ser på forholdstallene til lignende offentlige selskaper og bruker dem til å utlede verdien av en annen virksomhet for å si mye om en investering fra kapitalgevinstutbyttet alene. Vi har sett hvordan det er mulig for Total Gain fra en investering å være større enn Capital Gain. Imidlertid har vi ikke kommentert størrelsen på denne forskjellen.

La oss analysere en utvidelse av forrige eksempel. I motsetning til John, som investerte i selskapet XYZ, investerte Mark i selskapet ABC, som hadde en markedspris på $ 100 per aksje ved inngangen til året. På slutten av året har selskapet ABC en markedspris på $ 105 per aksje. I tillegg utsteder selskap ABC et utbytte på $ 50 per aksje.

Kapitalgevinstutbyttet for Marks investering er (105-100) / 100 = 5%, som er mye mindre enn de 50% som John mottar.

Marks utbyttegevinstutbytte er imidlertid 50/100 = 50%, noe som er større enn hva John mottar.

Hvilken investering vil bli ansett som overlegen?

Både Johns investering i XYZ og Marks investering i ABC gir en total gevinst på 55%. Dermed er det isolert sett vanskelig å tolke mye om en investering fra kapitalgevinstutbyttet alene. Det er faktisk mulig for en investering å gi en positiv totalavkastning (total gevinst) til tross for at det er bokført et kapitaltap.

Tenk på saken der prisen på selskapet ABC faller fra $ 100 til $ 95, men ABC gir et utbytte på $ 60 per aksje. Den totale gevinsten vil forbli 55% (5% kapitaltap og 60% utbyttegevinst).

I praksis er hver dollar som utbetales som utbytte, en dollar som selskapet ikke kan investere tilbake i sin virksomhet. Derfor vil selskapet XYZ bli sett på som et selskap med høyt vekstpotensial fordi dets fortjeneste på XYZ blir omdirigert tilbake til selskapets vekst og ikke distribuert til aksjonærene, mens selskapet ABC vil bli sett på som et selskap med lavt vekstpotensial fordi overskuddet fordeles. til aksjonærene og ikke brukt til selskapets vekst.

Se vår gratis guide for å bli en finansanalytiker i verdensklasse The Analyst Trifecta® Guide Den ultimate guiden om hvordan du kan være en finansanalytiker i verdensklasse. Vil du være en finansanalytiker i verdensklasse? Ønsker du å følge bransjeledende beste praksis og skille deg ut fra mengden? Prosessen vår, kalt The Analyst Trifecta®, består av analyse, presentasjon og myke ferdigheter.

Praktiske anvendelser av kapitalgevinst (CGY)

Fordi beregningen av kapitalgevinst gir bare markedsprisen på et verdipapir over tid, kan det brukes til å analysere graden av svingninger i markedsprisen på et verdipapir.

Tidligere så vi på to investeringer - Johns investering i XYZ og Marks investering i ABC. Begge disse verdipapirene, XYZ og ABC, har generert inntekter for henholdsvis John og Mark. Dermed må både John og Mark betale skatt på denne inntekten.

En endring i markedsverdien til et verdipapir er ikke relevant for skattemessige formål før det realiseres som en gevinst (eller tap) ved salg eller bytte.

Hvis et verdipapir kjøpt for $ 100 verdsetter til en verdi av $ 150 i løpet av et år, betales ingen skatt på den urealiserte gevinsten. Men hvis den selges for $ 170 to år etter kjøpet, må differansen på $ 70 deklareres som gevinst realisert på salgstidspunktet, og skatt må betales med den gjeldende satsen for den.

For enkelhets skyld, la oss anta at begge investeringene som ble vurdert ble gjennomført for en periode på ett år.

Hvis kapitalinntekt beskattes med 10% og utbytteinntekter Regnskap for inntektsskatt Inntektsskatt og regnskap er et nøkkelområde for bedriftsfinansiering. Å ha en konseptuell forståelse av regnskap for inntektsskatt gjør at et selskap kan opprettholde økonomisk fleksibilitet. Skatt er et intrikat felt å navigere i og forvirrer ofte selv de dyktigste finansanalytikerne. på 15%, hvilken investor, mellom John eller Mark, har det bedre?

Johns investering i XYZ Mark's Investment in ABC
Kapitalgevinst = $ 50 Kapitalgevinst = $ 5
Gevinstskatt = (10/100) * 50 = $ 5 Gevinstskatt = (10/100) * 5 = $ 0,50
Utbyttegevinst = $ 5 Utbyttegevinst = $ 50
Utbytteavgift = (15/100) * 5 = $ 0,75 Utbytteavgift = (15/100) * 50 = 7,50 dollar
Total gevinst = $ 49,25 Total gevinst = $ 47

Vi kan se at når det eksisterer en kapitalgevinstskatt på 10% og en utbytteskatt på 15%, så er Johns investering overlegen Markus. Generelt betraktes utbyttegevinst som ordinær inntekt og blir derfor vanligvis beskattet med en progressiv sats.

Relaterte målinger

For å lære mer, start våre økonomiske analysekurs online! Se også økonomiressursene nedenfor:

  • Prissettingsmodell for kapitalformue Kapitalprismodell (CAPM) Capital Asset Pricing Model (CAPM) er en modell som beskriver sammenhengen mellom forventet avkastning og risiko for et verdipapir. CAPM-formelen viser at avkastningen til et verdipapir er lik den risikofrie avkastningen pluss en risikopremie, basert på betaen til sikkerheten
  • Utbytteinntektsregnskap for inntektsskatt Inntektsskatt og regnskap er et nøkkelområde for bedriftsfinansiering. Å ha en konseptuell forståelse av regnskap for inntektsskatt gjør at et selskap kan opprettholde økonomisk fleksibilitet. Skatt er et intrikat felt å navigere i og forvirrer ofte selv de dyktigste finansanalytikerne.
  • Beholdt inntjening
  • Finansiell modelleringsguide Gratis finansiell modelleringsveiledning Denne økonomiske modelleringsveiledningen dekker Excel-tips og beste praksis om antakelser, drivere, prognoser, kobling av de tre uttalelsene, DCF-analyse, mer

Siste innlegg