Lange og korte posisjoner - En oversikt og eksempler på lange / korte

Ved handel med eiendeler er en investor Equity Trader En aksjehandler er en som deltar i kjøp og salg av selskapets aksjer på aksjemarkedet. I likhet med noen som ville investere i gjeldskapitalmarkedene, investerer en aksjehandler i aksjekapitalmarkedene og bytter pengene sine mot selskapets aksjer i stedet for obligasjoner. Bankkarrierer er høyt betalte, kan ta to typer stillinger: lange og korte. En investor kan enten kjøpe en eiendel (varer lenge) eller selge den (går kort). Lange og korte posisjoner kompliseres ytterligere av de to typene opsjoner Aksjealternativ En aksjeopsjon er en kontrakt mellom to parter som gir kjøperen rett til å kjøpe eller selge underliggende aksjer til en forutbestemt pris og innen en spesifisert tidsperiode. En selger av aksjeopsjonen kalles en opsjonsskribent,der selgeren får betalt en premie fra kontrakten kjøpt av aksjeopsjonskjøperen. : samtalen og putte. En investor kan inngå en lang put, en lang samtale, en kort put eller en kort samtale. Videre kan en investor kombinere lange og korte posisjoner i komplekse handels- og sikringsstrategier.

lange og korte stillinger

Lange stillinger

I en lang (kjøp) posisjon håper investoren på at prisen skal stige. En investor i lang posisjon vil tjene på å øke prisen. Det typiske aksjekjøpet Aksjekjøp I en aksjekjøp selger den enkelte aksjonær (e) sin interesse i selskapet til en kjøper. Ved aksjesalg antar kjøperen eierskap til både eiendeler og forpliktelser - inkludert potensielle forpliktelser fra tidligere handlinger i virksomheten. Kjøperen er bare å gå inn i skoene til den forrige eieren, et kjøp av langvarig aktiva.

En lang samtaleposisjon er en der en investor kjøper en kjøpsopsjon. Dermed drar en lang samtale også fordeler av en økning i prisen på den underliggende eiendelen.

En lang salgsstilling innebærer kjøp av en salgsopsjon. Logikken bak det "lange" aspektet av putten følger den samme logikken som den lange samtalen. En salgsopsjon øker i verdi når den underliggende eiendelen faller i verdi. En lang sats stiger i verdi med et fall i den underliggende eiendelen.

For å lære mer, start våre online økonomikurs.

Long Position-fortjeneste

Ved et langt aktivakjøp er den potensielle ulempen kjøpesummen. Oppsiden er ubegrenset.

I lange samtaler og putter er de potensielle ulempene mer kompliserte. Disse blir utforsket nærmere i vår casestudie for opsjoner Alternativer Case Study - Long Call Denne casestudien for alternativer viser de komplekse interaksjonene mellom opsjoner. Både salgs- og kjøpsopsjoner har forskjellige utbetalinger. For å studere den komplekse naturen og samspillet mellom opsjoner og den underliggende eiendelen presenterer vi en case case study. .

Korte stillinger

En kort posisjon er det stikk motsatte av en lang posisjon. Investoren håper på og drar nytte av et fall i prisen på verdipapiret. Å utføre eller gå inn i en kort posisjon er litt mer komplisert enn å kjøpe eiendelen.

I tilfelle en kort aksjeposisjon, håper investoren å tjene på et fall i aksjekursen. Dette gjøres ved å låne X antall aksjer Aksjer Hva er en aksje? En person som eier aksjer i et selskap kalles aksjonær og er berettiget til å kreve en del av selskapets gjenværende eiendeler og inntjening (skulle selskapet noen gang oppløses). Begrepene "aksje", "aksjer" og "egenkapital" brukes om hverandre. fra en aksjemegler og deretter selge aksjen til gjeldende markedspris. Investoren har da en åpen posisjon for X antall aksjer hos megleren, som må lukkes i fremtiden. Hvis prisen faller, kan investoren kjøpe X mengde aksjer for mindre enn den totale prisen de solgte samme antall aksjer for tidligere.Overskytende kontante kontantekvivalenter Kontanter og kontantekvivalenter er de mest likvide av alle eiendeler i balansen. Kontantekvivalenter inkluderer pengemarkedsverdipapirer, bankers aksept er deres fortjeneste.

Begrepet kortsalg er ofte vanskelig for mange investorer å forstå, men det er faktisk en relativt enkel prosess. La oss se på et eksempel som forhåpentligvis vil bidra til å avklare ting for deg. Anta at aksjen "A" for øyeblikket er $ 50 per aksje. Av en eller annen grunn forventer du at aksjekursen vil synke, så du bestemmer deg for å selge kort for å tjene på det forventede prisfallet. Ditt korte salg vil fungere som følger:

  • Du setter opp et margininnskudd som sikkerhet for meglerfirmaet ditt for å låne deg 100 aksjer av aksjen, som de allerede eier.
  • Når du mottar de 100 aksjene som megleren har lånt ut, selger du dem til den nåværende markedsprisen på $ 50 per aksje. Nå har du ikke lenger noen aksjer i aksjen, men du har $ 5000 på kontoen din som du mottok fra kjøperen av dine 100 aksjer ($ 50 x 100 = $ 5000). Det sies at du er ”kort” på aksjen fordi du skylder megleren din 100 aksjer. (Tenk på det som om du sa til noen: "Jeg er 100 aksjer mindre enn det jeg trenger for å betale tilbake megleren min.")
  • Anta nå at, som du forventet, begynner aksjekursen å falle. Noen uker senere har aksjekursen falt helt ned til $ 30 per aksje. Du forventer ikke at det går mye lavere enn det, så du bestemmer deg for å stenge kortsalget.
  • Du kjøper nå 100 aksjer av aksjen for $ 3000 ($ 30 x 100 = $ 3000). Du gir de 100 aksjeaksjene til megleren din for å betale ham tilbake (erstatte) de 100 aksjene han lånte deg. Etter å ha betalt tilbake 100 aksjelånet, er du ikke lenger "kort" på aksjen.
  • Du har tjent $ 2000 på din short sell-handel. Du mottok $ 5000 da du solgte de 100 aksjene megleren lånte deg, men du kunne senere kjøpe 100 aksjer for å betale ham tilbake for bare $ 3000. Dermed blir fortjenesten din beregnet som følger: $ 5000 (mottatt) - $ 3000 (betalt) = $ 2000 (fortjeneste).

Korte aksjeposisjoner gis vanligvis bare til akkrediterte investorer, da det krever stor tillit mellom investor og megler å låne ut aksjer for å gjennomføre kortsalget. Faktisk, selv om kortslutningen blir utført, er investoren vanligvis pålagt å plassere et margininnskudd eller sikkerhet hos megleren i bytte for de lånte aksjene.

Andre korte stillinger

Korte anropsposisjoner inngås når investoren selger, eller “skriver”, en kjøpsopsjon. En kort samtaleposisjon er motparten til en lang samtale. Forfatteren vil tjene på den korte samtaleposisjonen hvis verdien av samtalen synker eller verdien av den underliggende synker.

Short put-posisjoner inngås når investoren skriver en salgsopsjon. Forfatteren vil tjene på posisjonen hvis verdien på putten synker eller når verdien på den underliggende overstiger innløsningskursen på opsjonen.

Korte posisjoner for andre eiendeler kan utføres gjennom et derivat kjent som swaps. En credit default swap er for eksempel en kontrakt der utstederen vil betale ut et beløp til kjøperen hvis en underliggende eiendel mislykkes eller misligholder.

Bunnlinjen

Det er et bredt utvalg av lange og korte posisjoner som handelsmenn kan innta. En kunnskapsrik investor vil ha forstått de mange fordeler og ulemper ved hver enkelt type lange og korte posisjoner før han prøver å innlemme bruken av dem i sin handelsstrategi.

For å lære mer, start våre online økonomikurs.

Lære mer:

  • Teknisk analyse Teknisk analyse - En nybegynnerveiledning Teknisk analyse er en form for verdsettelse av investeringer som analyserer tidligere priser for å forutsi fremtidig prishandling. Tekniske analytikere mener at de kollektive handlingene til alle deltakerne i markedet nøyaktig gjenspeiler all relevant informasjon, og derfor tildeler verdipapirer kontinuerlig en virkelig markedsverdi.
  • Aroon-indikator Aroon-indikator - Teknisk analyse Aroon-indikatoren bruker aroon-opp- og aroon-down-beregningene for å identifisere begynnelsen på en ny trend, eller en endring i markedet.
  • Hvordan lese aksjekart Hvordan lese aksjekart Hvis du aktivt skal handle aksjer som en aksjemarkedsinvestor, må du vite hvordan du leser aksjekart. Selv handelsmenn som primært bruker grunnleggende analyse for å velge aksjer å investere i, bruker ofte teknisk analyse av aksjekursbevegelse for å bestemme spesifikk kjøp og salg, aksjekart
  • Aksjealternativer aksjeopsjon En aksjeopsjon er en kontrakt mellom to parter som gir kjøperen rett til å kjøpe eller selge underliggende aksjer til en forutbestemt pris og innen en spesifisert tidsperiode. En selger av aksjeopsjonen kalles en opsjonsskribent, der selgeren får betalt en premie fra kontrakten kjøpt av aksjeopsjonskjøperen.

Siste innlegg